Mi az A-részvény?
Az A-részvény egy részvényosztály, amelyet többosztályú befektetési alapok családjában kínálnak. Az A-részvények az egyedi lakossági befektetők számára ajánlott osztálytípusok. Általában a front-end értékesítési díj jellemzi, amikor a teljes szolgáltatási közvetítőn keresztül kereskednek.
Az A-részvények ellentétben állhatnak a B-részvényekkel, amelyek hátterében vannak.
Kulcs elvihető
- Az A-részvények olyan kölcsönös alap-osztályú részvények, amelyek front-end terheléssel bírnak, amelyek az alap befektetőknek történő megvásárlásáért fizetendő jutalékok. Az alap részvények eladásakor a végterhelés fennáll. A kölcsönös alaposztályok különféle díjstruktúrákkal léteznek, amelyek akár lakossági, akár intézményi befektetőket célozhatnak meg.
Hogyan működnek az A-részvények?
Az A-részvények a befektetési jegyek egyik típusa. Ezek a részvények az egyes lakossági befektetőkre irányulnak. A többosztályú befektetési alapok egyéb kiskereskedelmi részvényosztályaiba beletartozhat a B vagy a C osztály. A befektetők tanácsadói és intézményi részvényeket is találnak.
A befektetési jegyek befektetési jegyeit együttesen gyűjtik és kezelik az alap portfóliókezelője. Minden részvényosztály ugyanabba az alapstratégiába fektet be, ugyanazon portfóliókezelővel. Az, ami megkülönbözteti a részvényosztályokat, elsősorban a díjstruktúrák. A részvényosztályok lehetővé teszik az alapkezelő társaságok számára, hogy különféle típusú befektetőket célozzon meg, kezdve az egyéntől a tanácsadóig és az intézményiig.
Az egyes kiskereskedelmi részvényosztályok rendelkezéseit a befektetési alapok társasága határozza meg. A részvényosztályok felépítése szempontjából jelentős tényező a befektetési alap közvetítők közötti elosztására kidolgozott eladási díj ütemezése. A befektetési alap-társaságok minden részvényosztályra meghatározzák az értékesítési jutalék összegét, amelyet az alap tájékoztatójában mutatnak be. Minden részvényosztálynak megvan a saját működési költségszerkezete. A disztribúciós díjak, más néven 12b-1 díjak, az alap működési költségeinek részét képezik, ám a közvetítőknek fizetik őket. A disztribúciós díjak gyakran különböznek a részvényosztályok között, és jellemzően összefüggenek az értékesítési díj ütemezésével, alacsonyabb disztribúciós díjakat követelnek meg a magasabb eladási díjakkal járó részvényosztályok esetében. A befektetési alap-társaságok jelentést tehetnek az egyes részvényosztályok egyedi nettó eszközértékéről (NAV) és a teljesítmény hozamáról. A részvényosztály hozamát szélesebb körben befolyásolják az értékesítési díjak, kevésbé befolyásolva a disztribúciós költségek hozamát.
Díjak és költségek
Az A. osztályú részvények tipikusan előzetes eladási díjakat tartalmaznak, amelyek a teljes szolgáltatás brókeren keresztül történő befektetés körülbelül 5, 75% -át tehetik ki. A részvényosztály költségarányai a lakossági részvények között is eltérőek, amelyek általában magasabbak, mint a tanácsadói vagy az intézményi részvények.
A befektetési alap-társaságok az alap tájékoztatójában részletezik részvény-osztályonkénti eladási díjaikat és ráfordítási arányaikat. Számos befektetési alap-társaság részvényosztályú hozamot is nyújt marketing anyagában.
Az alapvető tőkejövedelem-alap egy példa. Ez az alap A, C és I részvényeket kínál. Az A-share osztály egyéves hozama az előzetes eladási díjakkal együtt 2017. november 30-án 15, 60% volt. Ez különbözik a C-részvények visszatérítésétől, amely 20, 46% volt halasztott eladási díj mellett. A két részvényosztály költségaránya szintén eltérő. Az A-részvény osztály összes költségaránya 0, 91%. A C-részvény osztály teljes költségaránya 1, 65%.
Mind az A-, mind a C-részvények kezelési díja 0, 51%. A disztribúciós és szolgáltatási díjak azonban a két kiskereskedelmi részvényosztály között különböznek. Az A részvényosztály alacsonyabb disztribúciós díja, 0, 25%, szemben a C részvényosztály 1, 00% -ával.
