Az ágazati rotáció a befektetési eszközök áthelyezése a gazdaság egyik ágazatról a másikra. Az ágazati rotáció magában foglalja egy adott befektetési ágazathoz kapcsolódó értékpapírok eladásából származó bevétel felhasználását egy másik szektorban lévő értékpapírok vásárlására. Ezt a stratégiát használják módszerként a piaci ciklusokból származó hozamok megragadására és a részesedések diverzifikálására egy meghatározott holding-időszakra.
Az ágazat forgásának lebontása
Magánszemélyek vagy portfóliókezelők alkalmazhatnak ágazati rotációs stratégiát. Az ágazati rotáció nagy likviditást és széles mozgásteret igényel a befektetési pozíciók érvényesítéséhez. Ha széles körű kereskedelmi rugalmasság áll rendelkezésre, akkor az ágazati rotáció életképes módszer lehet a befektetési portfóliók pozícionálására, hogy kihasználhassák a piaci ciklusokat és a trendeket, amelyek biztosítják a tőke felértékelődési potenciálját a befektetési univerzum bizonyos területein.
Az ágazati rotáció arra törekszik, hogy kihasználja azt az elméletet, miszerint a gazdaság minden ágazata nem teljesít ugyanabban az időben. Az ágazati rotációs stratégiákat alkalmazó vezetők arra törekszenek, hogy befektetési tőkét vonjanak szét az olyan szektorokba, amelyekben nyugodt befektetési lehetőségeket kínálnak. A gazdaság alapos kutatása és a Nemzeti Gazdaságkutatási Iroda (NBER) adatai segítenek támogatni az ágazati rotáció beruházásait. Az egyéb ágazati rotációs befektetési formák szezonális vagy éves tendenciákra összpontosíthatnak, az adatokkal támogatva az egész évben a jövedelmező kategóriákba történő be- és kikapcsolódás előnyeit.
Általánosságban véve a piaci ciklusokkal kapcsolatos kutatások képezik a befektetési elmélet alapját az ágazati rotációval történő befektetés körül. A széles körű piaci ágazatú rotációval történő befektetés célja a gazdaság piaci ciklusának követése. Ezeket a ciklusokat különféle módon lehet jellemezni, de általában a bullish és a mogorva kilátásokkal, valamint a recessziókkal, a regenerálódásokkal, az expanziókkal és az összehúzódásokkal társulnak.
A gazdasági piaci ciklusokat követő ágazati rotációs stratégiák gyakran arra törekednek, hogy azonosítsák a bullish szektor lehetőségeit a bővülő piacokon, és enyhítsék a veszteségeket az ágazati rotáció révén a recessziós piacok biztonságos menedékeire. Bizonyos értelemben az ágazati rotáció olyan koncepció, amelyet a legaktívabb portfóliókezelők szem előtt tartanak, amikor minden típusú befektetést megfontolnak. Az ágazati rotációs stratégiák jelentős piaci mélységgel történő végrehajtása azonban átfogó előrelátást és a mélyreható piaci kutatásokhoz való hozzáférést igényel a siker érdekében. A szakszerűen kezelt ágazati rotációs alapok jó befektetést jelentenek, mivel igyekeznek pozíciókat fenntartani a piac legjövedelmezőbb területein a gazdaság gazdasági ciklusának minden szakaszában.
Az ágazat forgásának korlátozásai
Az ágazati rotációs stratégiák költségesek lehetnek a kiterjedt piaci kereskedelemhez kapcsolódó potenciális költségek miatt, amelyek negatívan befolyásolhatják a hozamot. A tőke mozgatása az ágazatokban és az ágazatokon kívül költségeket okozhat a kereskedési díjak és jutalékok miatt. Ezen okból kifolyólag az ágazati rotáció általában stratégia, amelyet az intézményi vezetőknek vagy a magas nettó vagyonbefektetőknek tekintnek.
Az ágazati rotáció a beruházások és a gazdasági adatok nagyon aktív elemzését is megköveteli. Ez általában a professzionális portfóliókezelők szempontjából, az időkorlát és az adatokhoz való hozzáférés miatt.
Szektor rotációs befektetési alapok
Az ágazati rotációs befektetési alapokat nem kínálják széles körben a lakossági befektetők a befektetési világban. A Fidelity egy alapot, a Szektor Rotációs Alapot kezeli, amelyet most új befektetők zártak. Az alapot 2009 decemberében hozták létre, és a létrehozása óta 9, 04% -os éves hozamot jelent. Az Alap több eszközosztályba fektet be. Alapkezelő alapok stratégiáját alkalmazza, az ETF-ekkel a piaci szektorok között befektetve. A piaci szektorok súlyozását az ágazat rotációs nézete alapján módosítják.
Számos intézményi befektetési menedzser is kínál ágazati rotációs befektetési stratégiákat. Ezek a kezelők általában egy alapok alapjának stratégiáját használják a piaci kitettség elérésére. Az intézményi befektetési alapkezelők ágazati rotációs alapokat kínálnak az egységes gazdaság ágazatai alapján, vagy felhasználhatják az ágazati rotációt az egyes országok közötti befektetési portfólió kialakítására.
