Charles Schwab 2019. október 7-én nullára csökkenti az amerikai részvény, az ETF és az opciós alap jutalékokat. A díjmentes kereskedések az OTCBB / penny részvényekre is vonatkoznak. A 3, 7 billió dollárnyi kezelt vagyonnal és 12 millió ügyféllel a Schwab azon lépése, hogy megszüntesse ezeket a jutalékokat, visszhangzik a brókeripar körül, és nyomást gyakorol a Schwab (SCHW) és versenytársai, a TD Ameritrade (AMTD) és az E * TRADE (ETFC) részvényeire.).
A Schwab pénzügyi igazgatója, Peter Crawford elmagyarázza az árcsökkentés mögött meghúzódó érveket, egy blogbejegyzésben elmondva: "Elkerülhetetlennek tűnt, hogy a jutalékok nulla felé haladnak, miért várjunk? Mi olyan üzleti modellünk van, amely nem függ a jutalékok bevételétől, hosszú távú orientáció és olyan történelem, amikor hajlandóak vagyunk megzavarni magunkat az ügyfelek igényei és a versenyképesség dinamikája alapján."
Crawford megjegyzi, hogy nulla vagy alacsony tőkejutalékkal lép fel az online kereskedési piacra új belépők, és azt mondja: "Még nem érezzük ezeket a cégeket a verseny nyomásánál. számos iparágban beleesett, és túl sokáig kell várnia, hogy reagáljon az új belépőkre."
A Schwab nulla jutalék mértéke nem jelenti azt, hogy nincs kereskedési díj. Az opciós kereskedők nem fizetnek alaponként kamatlábat, de szerződésenként 0, 65 USD jutalékot számítanak fel.
Pénzügyi hatás a Schwabra
Crawford szerint Schwab becslései szerint ez az árcsökkentés körülbelül 90-100 millió dollárnak felel meg a negyedéves bevételben, ami nagyjából a teljes nettó bevétel 3-4% -át jelenti. Megjegyzi, hogy a bevételek közötti kereskedelemre jutó jutalékok évek óta csökkennek, tehát az elkövetkező negyedévekben a bevételre gyakorolt potenciális hatás jóval kisebb lehet, és minden más egyenlőnek tartja.
A befektetők nem fogják megszerezni ezt a matematikai értéket, mivel a Schwab (SCHW) részvényeinek 10% -ra estek a hírek.
Az, hogy az online kereskedelem egyik nagy szereplője kiküszöböli alapdíjaikat, nagy lépés a nullaköltségű, átfogó kereskedelem felé.
Mit jelent az egyéni befektetők számára?
Tartsa szemmel a bróker díjait, és nézzen túl a részvények és ETF-ek jutalékán. Mennyi kamatot fizet az alapjáratú készpénzért? Milyen egyéb szolgáltatásokat kínál brókere? Mennyit javítanak a kereskedések? Milyen díjakat fizetnek a leggyakrabban forgalmazott eszközosztályokért? A részvényekre vonatkozó nulla jutalék nem érinti például a határidős kereskedőt.
Az interaktív brókerek meglehetősen előre látják a szabadkereskedelmi programjukat, mondván, hogy a megrendeléseket a piaci döntéshozókhoz irányítják, hogy jövedelmet nyújtsanak a cég számára. A Robinhood a fizetési útvonalakat is megkapja a megrendelések áramlására, ám ők nem olyan nyitottak ebben. Lehet, hogy nem fizet jutalékot, de ha egyszerre több mint 200 részvényt kereskedik, akkor valószínű, hogy a „szabad kereskedelem” többet fizet, mint megtakarítás.
Ha a brókerek elkötelezik magukat a kiváló kereskedelmi végrehajtás mellett az alacsony (vagy nem) díjak ellenére, akkor a befektetők és a kereskedők valódi értéket fognak látni.
Iparági válasz
A múlt héten az Interactive Brokers bejelentette az IBKR Lite-t, egy új ajánlatot, amely jutalék nélküli kereskedelmet biztosít az amerikai tőzsdén jegyzett részvények és tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) számára. Ez a bejelentés a tészta alkalmazás elindításának sarkon érkezik, amely lehetővé teszi a jutalék nélküli kereskedelmet havi 1 dolláros előfizetési díj ellenében. Rengeteg olyan hely van, amely jutalékmentes kereskedelmet kínál, ideértve a Robinhood és a TradeZero szolgáltatást is. Schwab ugrása a kacsaba azonban a helyiségben az elefántmá válik, amelyet már nem lehet figyelmen kívül hagyni.
A zéró jutalékok segítenek a kereskedőknek és a befektetőknek, de az ipar egészének jobb megoldásokat kell találnia az ügyfelek vonzására és a tevékenység elősegítésére. Schwab világossá tette, hogy hajlandóak feláldozni bevételeiket az ügyfelek fedélzetén tartása érdekében.
Ki a következő?
A jutalékbevételek kiküszöbölése a TD Ameritrade-t és az E * Trade-t sokkal inkább, mint a Schwabot érinti. Úgy tűnik, hogy a piac egyetért. A TD Ameritrade ma 25% fölött esett vissza, az E * Trade pedig 16% fölött. A hűség magántulajdonban van, tehát nem egyértelmű, hogy mekkora bevételt generál a jutalékokból.
A hűség azonban úgy tűnik, hogy ki fog maradni ebből a mozdulatból. A szóvivő rámutat az alacsony kamatlábra, amelyet Schwab fizet a készpénz-egyenlegekről, mivel az egyik módja annak, hogy a cég bevételt generál az ügyfelek eszközeiből, és megjegyzi továbbá, hogy a Fidelity készpénzsebessége tízszer magasabb, mint a Schwab. "A Fidelity által kínált érték páratlan, és mindig keresni fogjuk a skála kihasználásának lehetőségeit, hogy még nagyobb értéket biztosítsunk" - mondja a szóvivő.
Itt van a jövő
Mit jelent ez a befektetők és a brókeripar számára? Victor Jones, a tészta vezérigazgatója egy nemrégiben kiadott kiadásában azt mondta: "Öt év múlva a készletek kereskedelmének jutalékának fizetése majdnem olyan gyakori, mint a vezetékes fizetés." Úgy tűnik, hogy a naptár oldalai gyorsan megfordultak, és mi " Már 2024-ben. Jones ma azt mondja az Investopedia-nak, hogy "Az árcsökkenés esély volt az iparban. Ezek a cégek a lehető leghosszabb időn át ragaszkodtak a keltezett és nem hatékony modellekhez. Az ügyfelek már nem látják érvényes okot a jutalék fizetésére a kereskedelemért."
