Mi az S&P MidCap 400 index?
Az S&P MidCap 400 egy index, amelyet a Standard & Poor's közzétett. Az index 400 olyan társaságot foglal magában, amelyek széles körben képviselik a középtávú piaci kapitalizációjú társaságokat (piaci érték 200 és 5 milliárd között van). Az S&P MidCap 400 az egyik a vezető Standard & Poor's indexek közül, amelyeket a befektetők mérőszámként használnak az amerikai részvények piaci teljesítményére és irányadó trendeire.
Kulcs elvihető
- Ez az index a középszintű kapitalizációjú, 400 amerikai tőzsdei társaság piaci kapitalizációval súlyozott indexe. Ez egy úsztatott súlyozású index, azaz a vállalati piaci kapitalizációt a nyilvános kereskedelemre rendelkezésre álló részvények száma korrigálja. Az index a legjobban széles körben követi a midcap-indexet, tehát számos alap célja az index teljesítményének nyomon követése. A midcap-index ugyanazon ágazati csoportokat tükrözi, mint az S&P 500 index.
Az S&P MidCap 400 index megértése
Az S&P MidCap 400 index nyomon követi azoknak a vállalatoknak a teljesítményét, amelyeknek a piaci kapitalizációja középső tartományba esik, különböztetve a többi olyan társaságtól, amelyeket "nagy kapitalizációjú" (piaci értékelésben 5 milliárd feletti értékben) vagy "alacsony kapitalizációjúnak" (200 millió alatti) tekintnek. a piaci értékelés során).
Az index egy piaci korláttal súlyozott index, azaz annál nagyobb a piaci értékelés, annál nagyobb hatást gyakorol az egyes részvények az indexre. Az egyes vállalatok súlyozására szolgáló képletet úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik az egyes vállalkozások piaci felső korlátját és elosztják azt az indexben szereplő összesen 400 vállalati piaci felső határral. Ennek az a hatása, hogy a nagyobb tőkésített társaságok nagyobb befolyást gyakorolnak az index mozgására.
A befektetők körében általában azt várják el, hogy ezeknek a társaságoknak nagyobb lehetőségeket kell biztosítani a méret és az értékelés növekedésére, így nagyobb potenciális jutalmat jelentenek a befektetők számára, mint a nagyvállalati társaságoknak. Ez az elvárás nem mindig valósul meg.
Például 2008 és 2018 között a középtávú S&P 400 jobb volt, mint az S&P 500 index, és az évtized nagy részét is évről évre jobb teljesítmény mellett töltötte. Az ezt megelőző tíz év, 1998 és 2008 között azonban azt mutatta, hogy az S&P 500 jobb relatív teljesítményt mutat, mint az S&P midcap 400 index. Az egyik érdekes pont, hogy bár az S&P körülbelül 53% -kal esett nyitottól a legalacsonyabb pontig, a midcap-index hasonlóan esett, de 52% -kal esett vissza a nagy cap indexhez képest.
S&P 400 összetétel
Mivel az S&P USA-indexeket az egyes részvények és ágazatok amerikai részvényeinek teljesítményének mérésére tervezték, a midcap-index a fő szektorokat képviselő részvényekből áll. A Standard and Poor's a kiválasztási módszertant egyszerűen úgy írja le, hogy a kiválasztási bizottság mérlegelési jogkörébe tartozik, és igyekszik ábrázolni a főbb GICS iparági osztályozásokat.
Sok más tőzsdei indexhez hasonlóan az S&P 400 MidCap Index egy kapitalizációval súlyozott index, ami azt jelenti, hogy a legnagyobb piaci kapitalizációval rendelkező részvények a legjelentősebb hatást gyakorolják az index mozgására. Hasonlóképpen, az index legkisebb vállalatainak kisebb mozgásai gyakorlatilag nem befolyásolják az index általános mozgását. Ez a diverzifikációt kereső befektetők számára fontos tény, amelyet nem szabad megfeledkezni, mivel a piaci korláttal súlyozott index alapok elsősorban egy befektetőt tesznek ki egy kis részvénycsoport mozgása ellenére, az index széles neve ellenére.
Az S&P 400 (más Standard és Poor's indexekhez hasonlóan) csak szabadon lebegő részvényeket használ, azaz azokat a részvényeket, amelyekkel a nyilvánosság kereskedhet. Az S&P kiigazítja az egyes társaságok piaci felső korlátját az új részvénykibocsátások vagy a vállalati fúziók kompenzálása érdekében. Az index értékét úgy számítják ki, hogy az egyes társaságok korrigált piaci felső korlátját összeadják, és az eredményt osztják osztóval. Sajnos az osztó az S&P védett információi, és nem kerül nyilvánosságra.
Kiszámolhatjuk azonban a vállalat súlyozását az indexben, amely értékes információkat szolgáltathat a befektetők számára. Ha egy részvény emelkedik vagy esik, akkor felfoghatjuk, hogy van-e hatása az általános indexre. Például egy 10% -os súlyú társaság nagyobb hatással lesz az index értékére, mint egy 2% -os súlyú társaság.
