Dow Jones ipari átlag vs. S&P 500: áttekintés
A Dow Jones ipari átlag (DJIA) és a Standard & Poor's 500 (S&P 500) egyaránt széles körben követik az amerikai tőzsdei indexeket. Közülük a legnagyobb különbség a gazdaságok számában és a súlyozási módszerben rejlik.
Kulcs elvihető
- A DJIA 30 amerikai részvény, amelyet az S&P Dow Jones Indices választott meg. Az S&P 500 500 amerikai részvény, amelyet egy S&P Dow Jones Indices tábla választott ki. A DJIA kiszámítása egyszerű matematikai átlagok módszerével történik. Az S&P 500 súlyt ad. minden részvényre piaci értékük szerint.
Dow Jones ipari átlag
A DJIA a legismertebb index. 1896-ban 12 társasággal indult, az index ma 30 amerikai blue-chip részvényből áll. Az "ipari" név nagyrészt történelmi jellegű, mivel ebben az indexben a legtöbb készlet nem a feldolgozóiparból származik, hanem az összes főbb ágazatból, kivéve a közüzemeket és a szállítást. Ide tartoznak a háztartási nevek, például a Johnson & Johnson, a Coca Cola és a McDonald's.
A Dow-ra való belépés kritériumai kissé homályosak; a vállalatok vezető szerepet töltenek be az iparban és nagyon nagyok. A DJIA alkotóelemei nem változnak gyakran, mivel fontos változás szükséges egy vállalatnál, hogy eltávolítsák az indexből. Ha az index felülvizsgálatára kerül sor, akkor a bizottság tagjai egyszerre több társaságot cserélhetnek.
A DJIA ár-súlyozott. Ez azt jelenti, hogy az összetevő részvényárainak összegét osztóval osztják el. Az egyszerű aritmetikai átlag használata és az átlagban lévő készletek számának elosztása helyett a Dow osztót kell használni. Ez az osztó kiegyenlíti a részvények felosztásának és osztalékának hatásait. A DJIA-t ezért csak a részvényárak változásai érintik, így a magasabb részvényárfolyamú vállalatok nagyobb hatással vannak a Dow mozgására.
S&P 500
Az S&P 500 index, amelyet 1957-ben indítottak, egy 500 nagy, nyilvános forgalomban lévő amerikai részvény tőzsdei index. Az indexben szereplő készletek a gazdaság minden ágazatából származnak, és azokat egy bizottság választja ki. A kiválasztáshoz az állományok piaci részesedésének legalább 8, 2 milliárd dollárnak kell lennie (2019-től), legalább 50 százalékos nyilvános tőkével kell rendelkeznie, pozitív eredményt kell mutatnia a legutóbbi négy negyedévben, és megfelelő likviditással kell rendelkeznie az ár és hangerő.
Az S&P 500 készleteit piaci értékükkel, nem pedig részvényáraikkal súlyozzák. Ilyen módon az S&P 500 megpróbálja biztosítani, hogy a 20 dolláros részvény tíz százalékos változása ugyanúgy érintse az indexet, mint egy 50 dolláros részvény tíz százalékos változása.
Noha ezeket a mutatókat a befektetők használják az amerikai tőzsde általános tendenciájának meghatározására, az S&P 500 átfogóbb, mivel az összes amerikai részvényből nagyobb mintát tartalmaz.
