Tartalomjegyzék
- Mi az eladási opció?
- Hogyan működnek az eladási opciók?
- Put opció gyakorlása
- Példák eladási opciókra
Mi az eladási opció?
Az eladási opció egy olyan szerződés, amely a tulajdonos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget ad arra, hogy egy meghatározott összegű alapul szolgáló értékpapírt egy előre meghatározott áron, meghatározott időn belül értékesítsen. A megadott árat, amelyet az eladási opció vevője eladhat, lehívási árnak nevezzük.
Az eladási opciókkal különféle alapul szolgáló eszközökkel kereskednek, ideértve a részvényeket, devizákat, kötvényeket, alapanyagokat és indexeket. Az eladás ellentmondhat egy vételi opciónak, amely lehetővé teszi a tulajdonosnak, hogy a mögöttes eszközöket meghatározott áron megvásárolja a lejáratkor vagy azelőtt. Kulcsuk a megértéshez, amikor kiválasztják, hogy elvégezzék-e a szalma vagy a fojtást.
Kulcs elvihető
- Az eladási opciók a tulajdonosok számára jogot, de nem kötelezettséget jelentenek arra, hogy meghatározott összegű alapul szolgáló értékpapírt meghatározott áron, meghatározott időn belül értékesítsenek. A befektetési opciók széles eszközkészletre állnak rendelkezésre, beleértve részvényeket, indexeket, árucikkeket és pénznemeket..A befektetési opciók árait az alapul szolgáló eszköz ára és az idő csökkenése befolyásolja.
Tedd az Opciók alapjait
Hogyan működnek az eladási opciók?
Az eladási opció értékesebbé válik, amikor az alapul szolgáló részvény ára leértékelődik a sztrájkképzési árhoz viszonyítva. Ezzel szemben az eladási opció elveszíti értékét, mivel az alapul szolgáló részvény növekszik. Mivel az eladási opciók alapvetően rövid pozíciót jelentenek a mögöttes eszközben, fedezeti célokra vagy a lefelé mutató árfolyam-spekulációra használják őket. Védő eladást alkalmaznak annak biztosítására, hogy a mögöttes eszköz veszteségei ne haladják meg a meghatározott összeget, nevezetesen a lebonyolítási árat.
Általában véve az eladási opció értéke csökken, amikor a lejárathoz közeledik az idő csökkenése miatt, mivel csökken annak valószínűsége, hogy a részvény a meghatározott sztrájk árai alá esik. Ha egy opció elveszíti időértékét, akkor a belső érték megmarad, amely egyenértékű a lebonyolítási ár különbségével, mínusz a mögöttes részvényárfolyam. Ha egy opciónak belső értéke van, akkor a pénzben van (ITM).
A pénzből (OTM) és a pénzeszközökből származó opcióknak nincs belső értéke, mivel az opció gyakorlása nem lenne előnyös. A befektetők rövid távon eladhatják az állományt a jelenlegi magasabb piaci áron, ahelyett, hogy a pénzkibocsátási opciót nemkívánatos áron gyakorolnák.
Az időérték, vagy külső érték tükröződik az opció prémiumában. Ha az eladási opció lehívási ára 20 dollár, és az alapul szolgáló részvény jelenleg 19 dollárral kereskedik, akkor az opció belső értéke 1 dollár. De az eladási opció 1, 35 dollárért kereskedhet. Az extra 0, 35 USD időérték, mivel az alapul szolgáló részvényárfolyam megváltozhat, mielőtt az opció lejár.
Hol kereskedhet opciókkal
Az eladási opciókkal, valamint sok más típusú opcióval brókerek útján kereskednek. Egyes brókerek különféle okok miatt jobbak, mint mások. Azok, akik érdeklődnek az opciók kereskedelmében, megnézhetik az Investopedia opciós kereskedéshez tartozó legjobb brókerek listáját. Itt megismerheti, mely brókerek felelhetnek meg a befektetési igényeinek.
Alternatívák a vételi opció gyakorlására
Az eladóknak, az úgynevezett „írónak” nem kell opciót tartani a lejáratig, és az opció vevőjének sem. Ahogy az alapul szolgáló részvényárfolyam mozog, az opció prémiumja megváltozik, hogy tükrözze a legutóbbi mögöttes ármozgásokat. Az opciós vevő bármikor eladhatja opcióját, akár veszteségének csökkentése és a prémium egy részének visszaszerzése érdekében (ha OTM), akár nyereség elérése érdekében (ha ITM).
Hasonlóképpen, az opcióíró ugyanazt teheti. Ha az alapul szolgáló eszköz ára meghaladja a sztrájk árat, akkor semmit sem tehetnek, mert az opció értéktelen lehet, és megtarthatja a teljes prémiumot. De ha az alapul szolgáló ár megközelíti vagy alá csökken a sztrájk árat, akkor a nagy veszteség elkerülése érdekében az opcióíró egyszerűen visszavásárolja az opciót, és kiszabadítja őket a pozícióból. A nyereség vagy veszteség a pozícióból kilépéshez beszedett és a fizetett díj különbsége.
Példák a valódi világba eladási opciókra
Tegyük fel, hogy egy befektetőnek egy eladási opciója van az SPDR S&P 500 ETF-en (SPY) - amely jelenleg 277, 00 dollárral kereskedik - és egy 260 hónapos alapár egy hónap alatt jár le. Ezért az opcióért 0, 72 dollár vagy 72 dollár (0, 72 dollár x 100 részvény) díjat fizettek.
A befektetőnek joga van 100 XYZ részvényt eladni 260 dollár áron a lejárat határidejéig egy hónapban, amely általában a hónap harmadik pénteke, bár heti lehet.
Ha az SPY részvényei 250 dollárra esnek, és a befektető gyakorolja az opciót, akkor a befektető 100 SPY részvényt vásárolhat 250 dollárért a piacon, és eladhatja a részvényeket az opció írójának mindegyik 260 dollárért. Következésképpen a befektető 1000 dollárt (100 x (260–250 dollár)) keresne az eladási opcióval, levonva a 72 dolláros költséget, amelyet fizettek az opcióért. A nettó eredmény 1000 USD - 72 USD = 928 USD, levonva a jutalékköltségeket. A kereskedelem maximális vesztesége a befizetett díjra korlátozódik, vagyis 72 dollárra. A maximális profit akkor érhető el, ha az SPY 0 dollárra esik.
A hosszú eladási opcióval ellentétben a rövid vagy írásbeli eladási opció arra kötelezi a befektetõt, hogy szállítson vagy vásároljon az alapul szolgáló részvényeket.
Tegyük fel, hogy egy befektető bullish az SPY-n, amely jelenleg 277 dollárral kereskedik, és nem hiszi, hogy az elkövetkező két hónapban 260 dollár alá fog esni. A befektető 0, 72 dollár (x 100 részvény) prémiumot szerezhet úgy, hogy egy eladási opciót ír fel az SPY-re, 260 dollár árat elérve.
Az opcióíró összesen 72 dollárt (0, 72 dollár x 100) gyűjt be. Ha az SPY a 260 dolláros sztrájk árat meghaladja, akkor a befektető megtartja a begyűjtött prémiumot, mivel az opciók pénzéből kifolynak és értéktelenek lesznek. Ez a kereskedelem maximális profitja: 72 USD, vagy a befizetett prémium.
Ezzel szemben, ha az SPY 260 dollár alá csökken, akkor a befektető 100 dollár megvásárlására készül, még akkor is, ha a részvény 250, illetve 200 dollárra csökken. Függetlenül attól, hogy a részvény esik, az eladási opció írója felelõs a részvények megvásárlásáért 260 dollárnál, azaz elméleti kockázattal jár, ha egy részvényenként 260 dollár, vagy 26 000 dollár / szerzõdés (260 dollár x 100 részvény), ha az alapul szolgáló részvény nullára esik.
