Tartalomjegyzék
- Mi az ingatlan alap?
- Történelmi teljesítmény
- Érvek és ellenérvek
- Alsó vonal
Számos értékpapír-orientált befektető számára az ingatlan ideális lehetőséget kínál portfóliójának diverzifikálására (sőt, az ingatlan csak azon két eszközosztály egyikét foglalja magában, amelyek hosszú távon felülmúltak az inflációt). Az egyes ingatlantulajdonosok ugyanakkor ugyanazzal a kockázattal szembesülnek, mint az egyes részvények tulajdonosai: Ha az eszköz értéke csökken, akkor nagy veszteségeket szenvedhetnek.
Szerencsére a befektetőknek alternatív módszere van az ingatlanpiacon való részvételre az ingatlanszektor alapjain keresztül. Ez a cikk megvizsgálja az ingatlan alapokkal járó kockázatokat és hasznokat, valamint a kategória nyerteseit és veszteseit.
Kulcs elvihető
- Az ingatlan alapok és az ingatlanbefektetési alapok (REIT) a lakásépítési ágazatba történő befektetésre vagy a portfólió diverzifikálására szolgálnak, hogy magában foglalja az ingatlanbefektetéseket. Az ingatlan alap olyan befektetési alap, amely elsősorban a nyilvánosan forgalmazott ingatlanok által kínált értékpapírokba történő befektetésre összpontosít. ingatlancégek, például építők, fejlesztők és ingatlantulajdonosok. A REIT olyan társaság, vagyonkezelő társaság vagy egyesület, amely közvetlenül jövedelmet termelő ingatlanokba vagy jelzálogkölcsönbe fektet be, és mint részvény kereskedelmet folytat.
Mi az ingatlan alap?
Az ingatlan alap a professzionálisan kezelt diverzifikált részesedések portfóliója. A legtöbb ingatlan alap befektet kereskedelmi vagy vállalati bérleti ingatlanokba, bár alkalmanként lakóingatlan-befektetésekkel jár. Az ilyen típusú alapok közvetlenül vagy közvetve ingatlanbefektetéseket tehetnek az ingatlanbefektetési alapokon (REIT) keresztül. Az alapokhoz hasonlóan az ingatlan alapok belföldi, nemzetközi vagy mindkettőbe befektethetnek.
Az ingatlan alapok lehetővé teszik a kisbefektetők számára, hogy részt vegyenek a nagyvállalatok, például a vállalati irodaparkok és a felhőkarcolók nyereségében. Ezenkívül a befektetési alapok szokásos előnyeit is nyújtják, mint például a szakmai irányítás és a diverzifikáció. Ez az utolsó jellemző kulcsfontosságú ezen alapok szempontjából, mivel a legtöbb befektetőnek nincs elegendő eszközállománya ahhoz, hogy közvetlen értelemben vett kereskedelmi ingatlanban részt vegyen, ellentétben a részvényekkel, amelyeket sokkal ésszerűbb költségek mellett különálló részvényekként lehet megvásárolni.
Az ingatlan alapok történelmi teljesítménye
Az ingatlan alapok a teljesítmény szempontjából általában a mainstream gazdaságot követik; az infláció és a gazdasági növekedés periódusaiban az ingatlan általában erős megtérülést mutat, miközben általában recesszió időszakában mozog. A 60-as évek vége és a 70-es évek eleje óta az ingatlan alapok bizonyos időszakokban felülmúltak a tőzsdén, másokban pedig alulteljesítették. Az ingatlanszektor, akárcsak a gazdaság minden más ágazata, a bővítés és az összehúzódás időszakaion megy keresztül.
Mint az összes többi ágazati alap esetében, az ingatlan alapok ingatabbak, mint a szélesebb körű növekedési alapok vagy jövedelmi alapok. A befektetők általában arra számíthatnak, hogy ezekben az alapokban súlyos sérüléseket szenvednek, amikor az ingatlanpiac összeomlik, mivel a nagy recessziót kiváltó 2008-as subprime-kiesés alatt álltak. Nyilvánvalóan hosszú távú nézetet igényel.
Ingatlan alapok: Előnye és hátránya
Noha az ingatlan alapok általában növekedés- vagy jövedelemorientáltak, a befektetők általában számíthatnak arra, hogy osztalékbevételeket és tőkenyereségeket kapnak a portfólión belüli értékelt ingatlanok eladásából. Az ingatlan alapok speciális szabályok révén elhalaszthatják a tőkenyereségeket, és a REIT-ekbe befektető alapok részesülhetnek bizonyos adókedvezményekben. Ezért az adótudatos befektetők kellemesen meglepődhetnek, amikor megkapják az éves tőkenyereség-felosztást.
Miközben több védelmet nyújtanak, mint az egyedi részesedések, az ingatlan alapok többféle kockázattal szembesülnek, amelyek a piac ezen ágazatában rejlenek. A likviditási, a piaci és a kamatláb-kockázat csak néhány olyan tényező, amelyek befolyásolhatják a befektetőre háruló nyereséget vagy veszteséget. A likviditás és a piaci kockázat nagyobb hatással lesz az alapokra, amelyek növekedésorientáltabbak, mivel az értékelhető ingatlanok eladása a piaci keresletetől függ. Ezzel szemben a kamatlábkockázat befolyásolja az osztalékbevétel összegét, amelyet a jövedelemorientált alapok fizetnek ki.
Alsó vonal
Az ingatlanpiac lehetőséget kínál mind a növekedés, mind a jövedelemmel foglalkozó befektetők számára, akik hosszú távú hozamot keresnek a tőzsdén kívül. Az ingatlanszektor alapjai lehetővé teszik a kisbefektető számára, hogy olyan nagyvállalatokban vegyen részt, amelyek általában távol esnek a lehetőségektől. A befektetőknek meg kell értenie az ingatlanszektor alapjai által jelentett konkrét kockázatokat és hasznokat, de azok, akik hajlandóak maradni hosszú távon, történelmileg megszerezték a kiváló hozamokat és a versenyképes osztalékbevételeket az idő múlásával.
