Tudja, mi a befektetési stílusa? Ha olyan vagy, mint a legtöbb befektető, akkor valószínűleg nem sokat gondolkodott rajta. Ugyanakkor a legfontosabb befektetési stílusok alapvető ismereteinek megszerzése az egyik leggyorsabb módja annak, hogy értelmezzük a piacon jelenleg elérhető ezer befektetést.
A főbb befektetési stílusokat három dimenzióra lehet bontani: aktív vs. passzív menedzsment, növekedés vs. értékbefektetés és kis kapitalizáció vagy nagy cap. Ha mindegyiken sétálsz, és megítélted preferenciáidat, gyorsan áttekintheted, milyen befektetési stílusok felelnek meg személyiségének.
KÉPEKBEN: Tanulj meg 10 lépésben befektetni
Aktív vagy passzív menedzsment
A befektetési stílus meghatározásakor a befektetőnek először figyelembe kell vennie azt a mértéket, ameddig azt hiszik, hogy a pénzügyi szakértők a normálnál nagyobb hozamot hozhatnak.
Azok a befektetők, akik professzionális pénzkezelőket akarnak gondosan kiválasztani a részesedésüktől, érdekelni fogják az aktív kezelést. Az aktívan kezelt alapokban általában teljes munkaidőben dolgoznak pénzügyi kutatók és portfóliókezelők, akik folyamatosan törekszenek a befektetők nagyobb megtérülésére. Mivel a befektetőknek fizetniük kell a személyzet szakértelemért, az aktívan kezelt alapok általában magasabb költségeket számolnak el, mint a passzív módon kezelt alapok.
Egyes befektetők megkérdőjelezik az aktív vezetők képességeit a túlzott hozam elérése iránt. Ez a helyzet elsősorban az empirikus kutatásokon nyugszik. Azt mutatja, hogy hosszú távon sok passzív alap jobb hozamot kap befektetői számára, mint a hasonló aktívan kezelt alapok. A passzív módon kezelt alapoknak beépített előnye van - mivel nem igényelnek kutatókat, az alapok költségei gyakran nagyon alacsonyak. (További információkért nézze meg a díjalapú kutatást: a jó, a rossz és a csúnya .)
Növekedés vagy értékbefektetés
A következő kérdés, amelyet a befektetőknek mérlegelniük kell, hogy inkább a gyorsan növekvő cégekbe fektetnek-e be vagy inkább alacsony árú ipari vezetőkbe fektetnek be. Annak meghatározása érdekében, hogy melyik kategóriába tartozik egy vállalat, az elemzők egy pénzügyi mutatószámot vizsgálnak meg, és megítélés alapján határozzák meg, melyik címke felel meg a legjobban.
A befektetés növekedési stílusa olyan cégeket keresi, amelyek magas jövedelemnövekedési rátával, magas tőkehozammal, magas haszonkulccsal és alacsony hozammal járnak. Az ötlet az, hogy ha egy vállalkozás rendelkezik ezekkel a jellemzőkkel, akkor gyakran innovátor a területén, és sok pénzt keres. Így nagyon gyorsan növekszik, és bevételeinek nagy részét vagy egészét újrabefekteti, hogy a jövőben is folyamatosan növekedjen.
A befektetés értékstílusa egy erős cég jó áron történő megvásárlására koncentrál. Így az elemzők alacsony ár / jövedelem arányt, alacsony ár / eladási arányt és általában magasabb osztalékhozamot keresnek. Az értékstílus fő mutatói megmutatják, hogy ez a stílus nagyon aggódik az áratért, amellyel a befektetők vásárolnak.
Kis- vagy nagy sapkás társaságok
A végső kérdés a befektetők számára azzal kapcsolatos, hogy mennyiben részesítik előnyben a kis- vagy a nagyvállalatokba történő befektetést. A társaság méretének rövidítését "piaci kapitalizációnak" vagy "felső korlátnak" nevezzük. A piaci kapitalizáció a társaság részvényeinek száma, szorozva a részvény árával.
Egyes befektetők úgy érzik, hogy a kis sapkás társaságoknak képesnek kell lenniük arra, hogy jobb hozamot érjenek el, mivel nagyobb növekedési lehetõségeik vannak és agilisabbak. Ugyanakkor a kisebb tőkekorlátozások nagyobb megtérülésének lehetősége nagyobb kockázattal jár. Többek között a kisebb cégek kevesebb forrással rendelkeznek, és gyakran kevésbé diverzifikált üzletágakkal rendelkeznek. A részvényárak sokkal szélesebb mértékben változhatnak, nagy nyereségeket vagy nagy veszteségeket okozva. Ezért a befektetőknek kényelmeseknek kell lenniük e kiegészítő kockázat vállalása mellett, ha nagyobb megtérülési potenciállal akarnak élni.
Több kockázatkerülő befektető nagyobb kényelmet találhat a megbízhatóbb nagykapacitású részvényeknél. A nagy sapkák elnevezései között sok általános név található, mint például a GE, a Microsoft és az Exxon Mobil. Ezek a cégek már egy ideje működnek, és iparáguk 500 milliárd gorillává váltak. Lehet, hogy ezek a vállalatok nem képesek növekedni olyan gyorsan, mivel már olyan nagyok. Ugyanakkor nem valószínű, hogy figyelmeztetés nélkül is kilépnének az üzletből. A nagy korlátotól a befektetők valamivel alacsonyabb hozamot várhatnak el, mint a kis korlát esetén, de kevesebb kockázatot is jelenthetnek. (További információkért lásd: Meghatározott piaci kapitalizáció .)
A lényeg
A befektetőknek gondosan mérlegelniük kell, hol állnak a befektetési stílus mindhárom dimenzióján. A megfelelő befektetési stílus egyértelmű meghatározása elősegíti a befektetések kiválasztását, amelyek hosszú távon kényelmesek lesznek. (További információkért nézd meg, forró-e a befektetési stílusod, vagy nem? )
Ne hagyja ki, mi történik ezen a héten a pénzügyi világban. Nézze meg a vízhűtő finanszírozást: Minden régi újdonság.
