Mi az a beszerzési alap?
A beszerzési alap bizonyos kötvény-behúzások és az előnyben részesített részvények jellemzője, amely megköveteli a kibocsátótól, hogy erőfeszítéseket tegyen egy meghatározott mennyiségű értékpapír megvásárlására, ha azok egy meghatározott (azaz névértékű) ár alá esnek.
A névleges érték olyan kifejezés, amely gyakran leír egy kötvényt, de vonatkozhat egy részvényre is. Névérték a kötvény névértéke. Ez az a főösszeg, amelyet a hitelező vagy befektető kölcsön ad a kölcsönvevőnek vagy kibocsátónak.
A beszerzési alap hasonló a süllyedő alap biztosításához. A süllyedő alapot úgy állítják elő, hogy időszakonként félreteszik a pénzt, hogy végül visszafizessék az adósságot, vagy cseréljenek le olyan eszközt, amely leértékelődött.
A vásárlási alap előnyt jelenthet a befektetők számára, ha az alap névérték alatti kereskedelemmel jár, mivel a társaságnak névértéket kell fizetnie a kötvények visszavásárlásához.
Kulcs elvihető
- A beszerzési alapot értékpapírok vásárlására használják, ha értékük alá esik a kibocsátó által kijelölt eredeti dollárösszegnél. Az alap hasonlít egy süllyedő alap rendelkezésére, amelyben a pénzt időszakonként elkülönítik egy adósság visszafizetésére vagy egy csődbe kerülő eszköz cseréjére.. A vásárlási alap a befektető számára előnyös lehet abban az esetben, ha az alap névérték alá esik, a társaságnak névleges értéket kell fizetnie a kötvények visszavásárlásához.
Beszerzési alap magyarázata
A vásárlási alap olyan alap, amelyet csak a kibocsátók használnak részvények vagy kötvények vásárlására, ha ezek az értékpapírok a kibocsátó által kijelölt eredeti dollárérték alá estek. Ez a fajta alap előnyös lehet egy befektetõ számára abban az értelemben, hogy ha az alap névérték alatt kereskedik, a társaságnak névértéket kell fizetnie a kötvények visszavásárlásához a befektetõktõl. Az árak esése esetén az alap megengedi a társaságnak, hogy értékpapírokat kedvezménnyel visszaválthassa. Ez a visszaváltási alap csökkenti annak kockázatát, hogy a társaság nem lesz képes visszaváltani kötvényeit lejáratkor.
A beszerzési alap hasonló a süllyedő alapokhoz, néhány kulcsfontosságú különbséggel. A süllyedő alap egy kötvénykibocsátással kölcsönvett kölcsönök visszafizetésének a módja. Az alapokat időszakos kifizetések útján fizetik vissza olyan vagyonkezelőhöz, aki a kibocsátás egy részét visszavonja a kötvények nyílt piacon történő megvásárlásával. Ahelyett, hogy a kibocsátó a lejárat napján visszafizeti a kötvénykibocsátás teljes összegét, egy másik társaság évente visszavásárolja a kibocsátás egy részét, általában fix névértéken vagy a kötvények jelenlegi piaci értékén, attól függően, hogy melyik a kevesebb. Egy elsüllyedő alap biztonságot nyújt a vállalati kötvények kibocsátásában. Megtalálhatók előnyben részesített részvényekben, készpénzben vagy más kötvényekben.
Mi az érték?
Névérték az értékpapír névértéke. A kötvények névértéke általában magasabb, mint a részvényeké, és változhat attól függően, hogy vállalati kötvény, önkormányzati kötvény vagy szövetségi kötvény-e. Általában a vállalati kötvény névértéke 1000 dollár, míg az önkormányzati kötvény névértéke általában 5000 dollár, a szövetségi kötvény névértéke pedig 10 000 dollár.
Egy társaság 1.000.000 dolláros kötvényt bocsáthat ki azáltal, hogy 1000 kötvényt bocsát ki 1000 dollár értékben. Amikor a kötvény lejár, a hitelfelvevő visszafizeti a névértéket, ebben az esetben 1000 dollárt a hitelezőnek.
A részvények névértéke általában kicsi és meglehetősen önkényes, például 1 százalék egy részvényenként. Az előnyben részesített részvény néha magasabb névértéken lesz, mert az osztalék kiszámításához használják.
Valódi világ példa
Tegyük fel, hogy az árufuvarozó társaság úgy dönt, hogy 20 millió dollár értékű kötvényt bocsát ki, amelyek tíz év alatt jár le. Ha a Rev vásárlási alapokkal rendelkezik, akkor esetleg tíz évre lehet szükségük egy bizonyos összegű kötvénybevonásra, évente 2 millió dollárra. E kötvények visszavonásához a Rev-nek évente 2 millió dollárt kell befizetnie egy beszerzési alapba. Ezt a beszerzési alapot el kell különíteni a Rev működési alapjaitól, és kizárólag az adósság visszavonására kell felhasználni. E stratégia alkalmazásával a Rev garantálhatja, hogy 10 év alatt megtéríti a 20 millió dollárt.
