Mik a jövedelmezőségi mutatók?
A jövedelmezőségi mutatók egy olyan pénzügyi mutatócsoport, amely arra szolgál, hogy egy adott időpontból származó adatok felhasználásával felmérjék az üzleti vállalkozás képességét a bevételre, a működési költségekre, a mérlegtételekre és a saját tőkére vonatkoztatva.
A jövedelmezőség aránya
Kulcs elvihető
- A jövedelmezőségi mutatók egy olyan mutatócsoportból állnak, amely felbecsüli a társaság bevételszerzési képességét a bevételéhez, működési költségeihez, mérlegfőösszegéhez és saját tőkéjéhez viszonyítva. A jövedelmezőségi mutatók azt is mutatják, hogy a társaságok mennyire használják meglévő eszközeiket nyereség és értékteremtésre. részvényesek.A magasabb hányados eredmények gyakran kedvezőbbek, de az arányok sokkal több információt nyújtanak, összehasonlítva más, hasonló társaságok eredményeivel, a társaság saját múltbeli teljesítményével vagy az iparág átlagával.
Mit mond a jövedelmezőségi mutatók?
A legtöbb jövedelmezőségi mutató esetében az, ha magasabb érték van a versenytársak arányához viszonyítva, vagy az előző időszakhoz viszonyítva ugyanazon arányhoz viszonyítva, azt jelzi, hogy a társaság jól működik. Az arányok a leginkább informatívak és akkor hasznosak, ha összehasonlítják a vizsgált társaságot más hasonló vállalatokkal, a társaság saját történetével vagy az egész iparág átlagos mutatóival.
Például a bruttó haszonkulcs az egyik leggyakrabban alkalmazott jövedelmezőség vagy marzsarány. Egyes iparágak szezonalitást tapasztalnak működésük során, például a kiskereskedelem. A kiskereskedők általában jelentősen magasabb bevételeket és jövedelmeket szereznek az év végi ünnepi időszakban. Nem lenne hasznos összehasonlítani a kiskereskedő negyedik negyedéves bruttó haszonkulccsal az első negyedéves bruttó haszonkulcsot, mivel az nem fed fel közvetlenül összehasonlítható információkat. Sokkal informatívabb lenne összehasonlítani a kiskereskedő negyedik negyedéves haszonkulcsát a megelőző negyedik negyedévi haszonkulcsgal.
Példák a jövedelmezőségi mutatókra
A jövedelmezőségi mutatók a pénzügyi elemzés során alkalmazott legnépszerűbb mutatók, és általában két kategóriába sorolhatók: fedezeti arányok és hozamarányok. A margóarányok különféle szögekből adnak betekintést a társaság azon képességébe, hogy az értékesítést nyereséggé alakítsa.
A hozamarányok különféle módszereket kínálnak annak megvizsgálására, hogy a társaság mennyire eredményez hozamot részvényesei számára. Néhány példa a jövedelmezőségi mutatókra: haszonkulcs, eszközmegtérülés (ROA) és saját tőke megtérülése (ROE).
Margin arányok: Profit Margin
Különböző haszonkulcsokat használnak a vállalat jövedelmezőségének mérésére különféle költségszinteken, ideértve a bruttó fedezetet, a működési fedezetet, az adózás előtti fedezetet és a nettó haszonkulcsot. A különbözetek csökkennek, amikor figyelembe veszik a többletköltségeket, például az eladott áruk (COGS) költségeit, a működési és nem működési költségeket, valamint a fizetett adókat.
A bruttó árrés azt méri, hogy egy társaság mennyit képes megjelölni az eladásokat a COGS felett. A működési különbözet az értékesítés százalékos aránya a kiegészítő működési költségek fedezése után. Az adózás előtti különbözet a vállalat nyereségességét mutatja a nem működési költségek további elszámolása után. A nettó haszonkulcs a társaság adózás utáni jövedelemszerzési képességére vonatkozik.
Visszatérési arányok: Vagyon megtérülése
A jövedelmezőséget a költségekhez és költségekhez viszonyítva kell megvizsgálni, és az eszközökhöz képest elemezzük, hogy megbizonyosodjunk arról, mennyire hatékony a társaság az eszközök értékesítése és végül a nyereség generálása érdekében. A megtérülés kifejezés a ROA arányban általában a nettó nyereséget vagy a nettó jövedelmet, az értékesítésből származó bevétel összegét az összes költség, ráfordítás és adó után.
Minél több eszközt gyűjtött egy vállalat, annál több értékesítést és potenciálisan nagyobb nyereséget generálhat a társaság. Mivel a méretgazdaságosság segíti az alacsonyabb költségeket és javítja a haszonkulcsokat, a hozamok gyorsabban növekedhetnek, mint az eszközök, és végül növelik az eszközök megtérülését.
Megtérülési mutatók: Saját tőke megtérülése
A ROE egy olyan mutató, amely a társaság részvényeseit érinti leginkább, mivel ez méri azok képességét, hogy megtérüljenek tőkebefektetéseikkel. A ROE drámaian növekedhet tőke hozzáadása nélkül, ha egyszerűen profitálhat a nagyobb megtérülésből, amelyet egy nagyobb eszközbázis segít.
Mivel a vállalat növeli eszköz méretét, és jobb hozamot generál magasabb haszonkulccsal, a részvényesek megtarthatják a hozamnövekedés nagy részét, ha további eszközök adóssághasználat eredményeként merülnek fel.