A vállalati érték a társaság teljes értékének a mértéke, beleértve a fennálló tőkeértékét, a fennálló adósságot és a készpénzt vagy annak egyenértékét. A vállalkozás értékének kiszámításakor a készpénzt és annak egyenértékeit levonják a piaci kapitalizációból és az adósságból, így lehetséges, hogy egy társaság negatív vállalkozási értékkel rendelkezik. Például, ha egy vállalatnak jelenleg 10 millió részvénye van, és részvényenként 2 dollárral kereskedik, akkor a piaci kapitalizációja 20 millió dollár. Ha ugyanaz a társaság 50 millió dollár készpénzt és pénzeszköz-egyenértékeket tart fenn mérlegében és 10 millió dollár adósságot mutat, akkor vállalkozásának értéke 20 millió dollár negatív.
Negatív vállalati érték
A negatív vállalati érték nem feltétlenül illusztrálja a problémát. Egy adóssággal nem rendelkező vállalkozásnak továbbra is negatív vállalati értéke lehet. Mivel a vállalati értéket nagymértékben befolyásolja a társaság részvényeinek ára, ha az ár a készpénzérték alá esik, negatív vállalkozási érték következhet be. Ez a magyarázat lehet a vállalat számára a korábbi példában. Tegyük fel, hogy a vállalat szokásos kereskedési tartománya az elmúlt évben 5 dollár / részvény volt, nem pedig 2 dollár; ez normál vállalati értékét 10 millió dollárra növeli.
Amint ezt megmutatja, az erős vállalatok néha a vállalkozás értékének csökkenését tapasztalhatják meg, amely nem feltétlenül jelenti a vállalat pénzügyi problémáját. A normál medvepiaci ciklus hozzájárulhat a negatív vállalkozási értékhez. Ez az oka annak, hogy az értékbefektetők gyakran használják a vállalati értéket többszörösen, hogy felfedezzék a jó befektetési kilátásokat a legyőzött részvényárakkal rendelkező vállalatok körében.
