Mi az a termékportfólió?
A termékportfólió a vállalat által kínált összes termék vagy szolgáltatás gyűjteménye. A termékportfólió elemzés árnyaltabb nézeteket nyújthat a részvénytípusról, a vállalati növekedési kilátásokról, a haszonkulcsot befolyásoló tényezőkről, a jövedelem-hozzájárulásokról, a piacvezetésről és a működési kockázatokról. Ez elengedhetetlen a befektetők vagy elemzők által a belső vállalati pénzügyi tervezést támogató részvénykutatást végző befektetők számára.
A termékportfóliók megértése
A termékportfóliók a pénzügyi elemzés fontos elemét képezik, mivel kontextust és részletességet biztosítanak egy cégnek és annak elsődleges tevékenységeinek. A befektetők megkülönböztethetik a hosszú távú értékpapírok és a rövid távú növekedési lehetőségeket. A cég termékkínálatának portfólióelemzése lehetővé teszi a befektetők számára a pénzügyi teljesítmény konkrét mozgatórugóinak meghatározását, ami a hatékony modellezéshez szükséges.
A portfólió különféle elemei szintén eltérő piaci dinamikával szembesülnek, és következetlenül hozzájárulhatnak az alsó sorhoz. A vállalkozás piaci részesedése az ajánlat egyes részei között változhat, és az erősebb domináns termékek általában eltérő stratégiákat igényelnek, mint a portfólió gyorsan növekvő részei. A változó értékesítési összetételnek jelentős következményei lehetnek az alsó sorban, ha a különbözetek a portfólión belül eltérőek.
A vállalatok gyakran márkanevüket vagy átstrukturálják az alulteljesítõ és veszteséges termékeket - ez egy stratégia, amely portfólióelemzést igényel. A rövidtávú pénzügyi elemzés során általában a legfontosabb jövedelemmel járó termékek a legfontosabbak, és a portfólió ezen kiemelt elemeinek megváltoztatása lényegesen befolyásolja a teljesítményt.
Az Apple, Inc.-ről ismert, hogy számos elektronikus eszközt kínál, ám az iPhone a legfontosabb hajtóerő a legmagasabb és a legmagasabb szintű eredmények számára. Az okostelefon a teljes társaság eladásainak több mint 62% -át tette ki 2018. júniusa óta, tehát teljesítményének értelmesebb, mint a laptopok, az iPad vagy az App Store áruházaké.
Kulcs elvihető
- A termékportfólió azoknak az áruknak vagy szolgáltatásoknak a menüpontja, amelyeket egy gyártó kínál és eladásra kínál. A termékportfóliók elemzése mély és árnyékos betekintést adhat a vállalat működésébe és annak jövedelempotenciáljába. A termékportfóliók általában eltérőek az érett és a fiatalabb növekedési társaságok.
Termékportfóliók és érett cégek
Az érett vállalatok gyakran változatos termékportfólióval rendelkeznek. A belső termékfejlesztés és az akvizíciók idővel hozzájárulnak a portfólió méretéhez, és a nagyobb vállalkozások rendelkeznek az infrastruktúrával, hogy támogassák egy szélesebb kínálat marketingjét. A földrajzi kiterjesztés növelheti a termékportfóliót is, mivel a termékek népszerűsége változó a városok vagy országok között.
A diverzifikáció hajlamos korlátozni a növekedési potenciált, miközben csökkenti a hátrányos kockázatokat, így az érett vállalkozások általában kevesebb működési volatilitást mutatnak. Ez csökkenti a részvényértékelés spekulációját. A Proctor & Gamble Company példája egy ilyen társaságnak, amely 65 különféle, jól ismert személyi és háztartási cikkek márkájával rendelkezik, beleértve a Bounty, Crest és Tide márkákat.
Termékportfóliók és növekedési vállalatok
A kis portfólióval rendelkező fiatalabb vállalkozások jobban ki vannak téve fő termékeik teljesítményének, ami nagyobb működési volatilitást eredményezhet. A nagyobb kockázat és a magasabb növekedési potenciál spekulatív tőkeértékelést eredményez. A termékportfólió különféle alkotóelemei gyakran eltérő különbözettel rendelkeznek, mivel eltérő árdinamikával, termelési költségekkel vagy marketing igényekkel bírnak.
