Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) az illegális bennfentes kereskedelmet úgy határozza meg, mint "értékpapír vétele vagy eladása, megsértve a bizalmi kötelezettséget vagy más bizalmi viszonyt, miközben anyagi, nem nyilvános információval rendelkezik az értékpapírról". A bennfentes kereskedelem esetei gyakran a SEC által kivetett polgári díjakat vonják maga után. Ha elegendő bizonyíték indokolja a büntetőjogi vádiratot, akkor a bűnösöket letartóztatják és átadják az Egyesült Államok Ügyvédi Irodájának büntetőeljárás céljából. Az alábbiakban bemutatjuk az Egyesült Államok bennfentes kereskedelmének három legnagyobb büntetését.
Börtönbüntetések
2011. október 3-án Raj Rajaratnamot az értékpapírcsalás és összeesküvés mind a 14 számában elítélték, és 11 év börtönre ítélték. Ezenkívül több, mint 150 millió dollár bírságot szabtak ki polgári büntetéssel. A Rajaratnam által 1997-ben alapított Galleon Csoport a világ egyik legnagyobb fedezeti alapjává vált, több mint 7 milliárd dollárral kezelve. A céget bezárták, miután Rajaratnamot 2009. október 9-én letartóztatták bennfentes kereskedelem és összeesküvés miatt felmerült vádak miatt.
Az amerikai ügyvédi iroda széles körű vizsgálatot folytatott, amely több mint 18 000 vezetékes csap rögzítéséből áll, több mint 500 személy bevonásával. A SEC arra a következtetésre jutott, hogy a Rajaratnam olyan nem nyilvános bennfentes információkkal kereskedett, amelyek bevételi jelentések számát, egyesüléseket és szerződési részleteket tartalmaztak, és több mint 25 millió dollár illegális nyereséget szereztek.
A büntetőügy részleteit, ideértve a vádló hangfelvételeket is vádló felvételeket, a média nyilvánosságra hozta, felkeltette a nyilvános felháborodást az arrogáns milliárdos ellen. Annak elmulasztása érdekében, hogy a milliárdosok ingyenes belépési engedélyt kaptak a bennfentes kereskedelemhez, a bíróságok példát hoztak a milliárdosra azáltal, hogy a bennfentes kereskedelem eddigi leghosszabb börtönbüntetéseit bocsátották ki.
Zvi Goffer mondat
Zvi Goffer-t, a Galleon Group ex-kereskedőt, aki az "Octopussy" álnév mellett ment, 2008-ban a Galleon kirúgták. Később társalapítója volt az Incremental Capital LLC-nek. Goffert 2011-ben elítélték a bennfentes kereskedelemben. Néhány cselekedete magában foglalta az ügyvédek személyes megvesztegetését az egyesülési ügyletekkel kapcsolatos információkkal és a bennfentes információ forrásainak felkutatását illetően. Goffer 12 értékpapírcsalás és két összeesküvés miatt elítélték, és 10 év börtönre ítélték, és 10 millió dollár bírságot szabtak ki.
Merev bírságok
Az SAC Capital, a Wall Street egyik vezető fedezeti alapja 2013 novemberében bennfentesnek bizonyult a bennfentes kereskedelem és a vezetékes csalások terén, és beleegyezett abba, hogy 1, 8 milliárd dollárt fizet, ami eddig a legnagyobb egységes bennfentes kereskedelemmel szemben kiszabott pénzbírság volt. Egy évtizedes üldözés után a SEC polgári vádiratot indított Stephen A. Cohen ellen 2013 júliusában azért, mert nem felügyelte két olyan portfóliókezelőt, akik aktívan folytattak illegális bennfentes kereskedelmet, és százmillió dolláros nyereséget realizáltak. A két fő bűnösöt, Michael Steinberg-et és Mathew Martoma-t külön-külön vádolták a bennfentes kereskedelemért. Cohen elkerülte a büntetőeljárást.
Tilos kezelni a pénzösszegeket
A SEC élethosszig tartó tilalmat kért Cohen külső pénzeszközök kezelésére. A SEC-megállapodás azonban korlátozta a felügyeleti tilalmat egy fellebbviteli bírósági határozat miatt, amely 2014-ben egy másik bennfentes kereskedelemmel kapcsolatos ügyet megsemmisített, valamint Michael Steinberg és hat másik alperes vádja miatt. A tilalom megtiltja Cohen számára, hogy egy nyilvántartott alap felügyeleteként járjon el, és külső befektetéseket kezeljen.
A SEC-nek rendelkezései voltak arra is, hogy ellenőrizzék Cohen cégét és rendszeresen végezzenek felügyeleti vizsgákat. Cohen 2018-ban jogosult lesz a külső források kezelésére. Arra gondolunk, hogy Cohen 2, 5 milliárd dollárt gyűjthet be azon a napon, amikor úgy dönt, hogy visszatér a külső alapok kezelésére. Az SAC Capital leállítása után Cohen létrehozta a Point72 Asset Management LP-t, egy családi irodát, amely 850 embert foglalkoztat, a SAC 1000-ből. 2015-től a Point72 Asset Management LP 8–9 milliárd dollárt kezelt Cohen saját személyes pénzeszközeivel.
