Mi az a magánbefektetés?
A magánbefektetés részvények vagy kötvények eladása előre megválasztott befektetőknek és intézményeknek, nem pedig a nyílt piacon. Ez egy alternatívája a kezdeti nyilvános vételi ajánlatnak (IPO) egy társaság számára, amely tőkét akar bővíteni a bővítés érdekében.
A magánbefektetési programokban való részvételre meghívott befektetők között gazdag magánbefektetők, bankok és más pénzügyi intézmények, befektetési alapok, biztosítótársaságok és nyugdíjalapok szerepelnek.
A magánbefektetés egyik előnye a viszonylag kevés szabályozási követelmény.
Magánbefektetés
Kulcs elvihető
- A magánbefektetés az értékpapírok eladása egy előre kiválasztott számú magánszemélynek és intézménynek. A privát kihelyezés viszonylag nem szabályozott az értékpapírok nyílt piacon történő értékesítéséhez képest.A privát eladások manapság gyakoriak az induló vállalkozások számára, mivel lehetővé teszik a társaság számára a pénz megszerzését. növekedniük kell az IPO késleltetése vagy lemondása során.
A magánbefektetés megértése
A magánbefektetésekre minimális szabályozási követelmények és szabványok vonatkoznak, annak ellenére, hogy az IPO-hoz hasonlóan értékpapírok értékesítését is magában foglalja. Az eladást nem is kell az USA Értékpapír- és Tőzsdebizottságánál (SEC) regisztrálni. A társaságnak nem kötelező tájékoztatót benyújtania a potenciális befektetők számára, és a pénzügyi információkat nem tehetik közzé.
A részvények nyilvános tőzsdén történő értékesítését az 1933-as értékpapír-törvény szabályozza, amelyet az 1929. évi piaci összeomlás után fogadtak el annak biztosítása érdekében, hogy a befektetők megfelelő tájékoztatást kapjanak az értékpapírok vásárlásakor. E törvény D. rendelete regisztrációs mentességet biztosít a magánbefektetési ajánlatokra.
Ugyanez a szabályozás lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy értékpapírokat értékesítsen egy előre meghatározott befektetői csoport számára, amely megfelel a meghatározott követelményeknek. A tájékoztató helyett a magánbefektetéseket privát kihelyezési memorandum (PPM) felhasználásával értékesítik, és nem széles körben forgalmazhatók a nagyközönség számára.
Megállapítja, hogy csak akkreditált befektetők vehetnek részt. Ide tartozhatnak olyan magánszemélyek vagy szervezetek, mint például a kockázatitőke-társaságok, amelyek a SEC feltételei szerint minősülnek.
A magánbefektetés előnyei és hátrányai
A magánbefektetések a kezdő vállalkozások számára a finanszírozás megszerzésének általános módszerévé váltak, különösen az internetes és a pénzügyi technológiai szektorban. Ezek lehetővé teszik ezeknek a vállalatoknak a növekedését és fejlődését, elkerülve az IPO-t kísérő nyilvános ellenőrzés teljes figyelmét.
A magánbefektetések vásárlói magasabb hozamot igényelnek, mint amennyit a nyílt piacokon elérhetnek.
Példaként említjük, hogy a Lightspeed Systems, egy ausztráliai székhelyű társaság, amely tartalom-vezérlő és -figyelő szoftvert készít a K-12 oktatási intézmények számára, egy nem nyilvános összeget gyűjtött össze egy, a D sorozatú privát kihelyezésű finanszírozási fordulóban, 2019. márciusban. üzleti fejlesztéshez használják.
Gyorsabb folyamat
Mindenekelőtt egy fiatal társaság magánvállalkozás maradhat, elkerülve az IPO-t követõ számos szabályozást és éves közzétételi követelményt. A magánbefektetések könnyű szabályozása lehetővé teszi a társaság számára, hogy elkerülje a SEC-be történő regisztráció idejét és költségeit .
Ez azt jelenti, hogy a jegyzési folyamat gyorsabb, és a társaság hamarabb megkapja finanszírozását.
Ha a kibocsátó kötvényt értékesít, akkor elkerüli az időt és költségeket egy hitelminősítés megszerzéséért egy kötvényügynökségtől.
A magánbefektetés lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy egy összetettebb értékpapírt értékesítsen akkreditált befektetők számára, akik megértik a lehetséges kockázatokat és hasznokat.
Egyre igényesebb vevő
A magánkézben lévő kötvénykibocsátás vevője magasabb kamatlábat számít, mint amennyit a nyilvános forgalmazású értékpapírra lehet megszerezni.
A hitelminősítés megszerzésének további kockázata miatt a magánbefektetők csak akkor vásárolhatnak kötvényt, ha azt konkrét biztosíték fedezi.
A magánkézben tartott részvénybefektető magasabb részesedési arányt vagy részvényenkénti rögzített osztalékfizetést is megkövetelhet az üzletben.
