A devizák közötti háromszögelés jelentős jelentőségét és jelentőségét az adja, hogy sok azonnali valuta keresztpárt nem kereskednek egymással szemben a bankközi piacon szokásos párokként. Az euró bevezetése következtében a devizapiacokat átalakították az olyan keresztvalutapárok, mint az EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY és EUR / GBP, valamint sok más időközi valutapár, amelyek idővel kialakultak, sok ok miatt. A nagyvállalatoknak, az importőröknek és az exportőröknek, a kormányoknak, a befektetőknek és a turistáknak mindegyiknek szüksége volt egy módszerre az euróban történő üzleti tranzakciók egyszerre történő lebonyolítására, miközben lehetővé teszik, hogy a pénz és a nyereség visszatérjen az otthoni pénznemre.
Oktatóanyag: Befektetés a pénzpiacon
Vegye figyelembe, hogy ezekben a párokban az egyik alapvaluta nem olyan ország, amely elfogadta a Maastrichti Szerződést, és ezért elutasította az euró bevezetését. Az 1103/97 szabály 1997. január 11-én az Európai Unióban történő végrehajtásával az euróra történő átváltás kiszámításához hivatalos törvényesség létezett. Ez a szabály megállapította azt is, hogy az átalakíthatóság hat, majd három tizedes jegyig történjen, és a háromszögelést elfogadták az euróövezet üzleti tevékenységeinek jogi normájaként. A törvényesség által a befektetőknek, kereskedőknek és bankároknak adott új eszköz a valuták kereskedelme, számos új profitlehetőséggel. Ez a cikk a középpontban a háromszögeléssel foglalkozik, mint a kereskedelem és a profit szempontjából.
Hogyan változtatja meg a háromszögelés a folyamatot?
Mielőtt a háromszögelés létezett, az Egyesült Királyságban egy olyan vállalkozásnak, amely Svájcban eladott és svájci frankot kapott, svájci frankot kellett eladnia amerikai dollárért, majd az Egyesült Államok dollárját brit fontért. Mielőtt a keresztvaluták léteztek, a hazatelepítésre az USA-dollárral való párhuzamos átalakítás történt. Ezért a keresztekkel végzett háromszögelés lehetőséget adott nekünk arra, hogy kihasználjuk az ajánlatkérés spredjeit a bankközi piacon.
A jól tőkésített befektetők és kereskedők napi rendszerességgel eltéréseket találhatnak az ajánlattételi és eladási szétválasztások között a ma létező sok keresztpárokon keresztül, az euró bevezetésének köszönhetően; bár ezek az arbitrázs lehetőségek akár 10 másodpercig is fennállhatnak. Szerencsére a közvetlenül a bankközi piachoz kapcsolt számítógépek könnyedén meg tudják felelni ennek a kihívásnak, és profitot szerezhetnek a vételi és eladási árfolyamok terjedésével az egész világon, olyan bankoktól, amelyek pénznemeket hoznak piacra.
Első számú példa
Tegyük fel például, hogy tudjuk az AUD / USD és az NZD / USD vételi ajánlatot, és profitálni akarunk az AUD / NZD-től.
AUD / NZD ajánlat = AUD / USD ajánlat osztva NZD / USD ajánlattal = egy bizonyos kamatláb
AUD / NZD ajánlat = AUD / USD ajánlat osztva NZD / USD licittel = árfolyam
Az árfolyam szorzata a licit-kérés spredén keresztül meghatározza, hogy létezik-e profitszerzés.
Második példa
Tegyük fel, hogy van egy három páros háromszögelési lehetőségünk, például GBP / CHF, EUR / GBP és EUR / CHF, ahol a GBP / CHF az EUR / GBP és EUR / CHF értékű. Vegye figyelembe az alap devizákat EUR / GBP és EUR / CHF belül; megegyeznek a GBP / CHF-kel, de célunk elérése érdekében meg kell tennünk az euró átváltását.
GBP / CHF ajánlat = EUR / CHF ajánlat osztva EUR / GBP ajánlatmal = egy bizonyos árfolyam
GBP / CHF ajánlat = EUR / CHF ajánlat osztva EUR / GBP licittel = egy bizonyos euróban számított árfolyam
A nyereség megszerzése ebben a példában az árfolyamoktól függ. Figyelje meg az eurók GBP-kből és CHF-ekből történő átváltását; a valuták háromszögelése általában euró vagy amerikai dollár átváltást foglal magában.
Harmadik példa
Tegyük fel, hogy háromszögeljük az amerikai dollár konverziót a CHF / JPY árfolyamtól; A CHF / JPY egyszerűen USD / CHF és USD / JPY. Az ajánlat megegyezik a keresztárfolyam-feltételek (felsõ rész) ajánlatának az alap (alsó) ajánlatának megosztásával. Az ajánlat megtalálásához ossza meg a feltételek valutájának ajánlatát az alap ajánlatával.
Ha az USD / CHF kamatláb 1, 5000-10, az USD / JPY pedig 100, 00-10 egy CHF / JPY keresztárfolyamnál, akkor az ajánlat 100, 00 legyen osztva 1, 5010-el vagy 66, 6223 JPY / CHF-vel; az ajánlat 100, 10 osztva lenne 1, 5000-vel vagy 66, 7337 JPY / CHF-kel.
Miért háromszög?
A legtöbb esetben a háromszögelés magában foglalja az árfolyam-különbségek profitálását. Ez sokféle módon megvalósítható, például feltételezzük, hogy két vásárlást indít egy adott párra és egy eladásra, vagy két párot ad el, és egy párot vásárol. A Tokióban, Londonban, New Yorkban, Szingapúrban, Ausztráliában található bankokból és a közbenső lépésekből minden nap számtalan háromszögelési lehetőség létezik. Ugyanezek a lehetőségek létezhetnek szerte a világon, ugyanolyan párral kereskedve. A legnépszerűbb háromszög alakú lehetőségeket általában CHF, EUR, GBP, JPY és USA dollárral találják meg, hogy euróból átkerüljenek hazai valutákra.
Az alapképlet mindig így működik: A / B x B / C = C / B. A keresztárfolyamnak meg kell egyeznie a két megfelelő pár arányával, tehát EUR / GBP = EUR / USD osztva GBP / USA-val, csakúgy, mint GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Figyelemre méltó, hogy egyre több bróker, köztük a kiskereskedelmi valuta brókerek is, keresztkereskedelmi párokat foglal magában a kereskedési állomások kereskedési kamatlábbal. Most már a GBP / USD kereskedelme ugyanolyan egyszerű, mint az USD / GBP, az EUR / USD ugyanolyan egyszerű, mint az USD / EUR. A bankközi piac és a kereskedelem kiskereskedelmi oldala közötti különbség az azonnali piac. Sokan esetleg azt akarják, hogy üzleti tevékenységüket azonnali piacon keresztül folytassák, ahol tudják, hogy kereskedelmüket végrehajtják, mert az árak a bankközi piacon annyira rövid távúak.
A kereskedők bármilyen háromszög arbitrázs lehetőséggel könnyen tranzakcióba léphetnek két vagy három devizapárral, amelyet sok nemzet átlép, valamint kihasználhat minden más ajánlat-kérés elterjedési lehetőséget. A korlátozott alapokkal rendelkező kiskereskedők esetében ez valószínűleg működni fog, a jól tőkésített kereskedők esetében azonban nem, mivel az azonnali piac nem mindig tükrözi a pontos árfolyamot. A nagyobb kereskedőknek esetleges várakozást kell várniuk bizonyos azonnali árakon, mielőtt üzleti tevékenységüket elvégzik, és várniuk kell, hogy nem hajlandóak kockáztatni a profit szempontjából.
Alsó vonal
Sok lehetőség létezik az arbitrázs és a háromszög kereskedők számára, amelyek nem mindig tartalmazzák az árfolyam-arbitrázsokat. Előfordulhat, hogy a kereskedők kihasználják az egyesülési és felvásárlási lehetőségeket a devizapiacon, swap-ügyleteken, határidős ügyleteken, hozamgörbe-ügyleteken és opciós kereskedéseken keresztül. Ugyanazok a lehetőségek vannak ezen piacok mindegyikénél.
