Mi az a Premium Put Convertible
Prémium eladású átváltható értékpapírok olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek lehetővé teszik a kötvénytulajdonos számára, hogy a kötvényt a lejárat lejárta előtt prémiummal visszavigye. Ez a visszaváltás akkor történhet meg, ha piaci ára megegyezik vagy meghaladja a megállapodott sztrájk árat. A kötvény szintén részvényre konvertálható a tájékoztatóban vázolt átváltási árfolyamon.
BREAKING DOWN Premium Put Convertible
Prémium és hátránya a prémium kategóriájú Put konvertibri
egyszerű vanília vállalati kötvények- Az eladási opció a tulajdonos számára jogot, nem pedig kötelezettséget ad arra, hogy egy értékpapírt meghatározott áron, meghatározott időn belül értékesítsen. Mint a tőzsdei eladási opció szerződés, ez a szolgáltatás magában foglalja a sztrájk árat is. A lehívási ár az az érték, amelynél egy adott származtatott ügylet végrehajtható. Amikor a biztosíték eléri a sztrájkot, a befektető a kötvényt a lejárat előtt visszaválthatja. Az átválthatósági tulajdonság lehetővé teszi a kötvénytulajdonos számára, hogy a kötvényt átalakítsa az alapul szolgáló részvény egyeztetett számú részvényévé. Az az arány, amelyen a kötvény részvényekre cserélésre kerül, az átváltási arány. Az átváltási arányt a kibocsátáskor határozzák meg, és ez befolyásolja az értékpapír relatív árát. Az átalakítás nem jár készpénz vagy alap cseréjével, csak a mögöttes eszköz részvényeivel. Ha a kötvény szerkezete amerikai stílusú gyakorlat, a kötvénytulajdonos bármikor konvertálhat. Az európai stílusú gyakorlat csak az érettség után teszi lehetővé az átalakítást.
Példa prémium forgalmazású konvertibilis kötvényekre
Az a befektető, aki egy amerikai stílusú prémium eladási átváltható kötvényt tartalmaz, amelynek névértéke 1000 dollár, kupon kamatlába 4%, és eladási tulajdonsága 1200 dollár lehívási áron. A kötvény átalakulása az XYZ társaság alapjául szolgáló zoknihoz 10: 1 arányban történik.
Ha a lejárat előtt egy év van hátra, a kötvény eléri az alapvető 1200 USD-t. A befektető gyakorolhatja az eladási lehetőséget és eladhatja a kötvényt a kibocsátónak 1200 dollár értékben. Prémiumot kapnak az 1000 dolláros névértékhez, plusz a fennmaradó kamatév. Alternatív megoldásként a kötvénytulajdonos konvertálhatja a kötvényt 100 XYZ részvényre. Ha az XYZ részvény ára meghaladja a részvényenkénti 120 dollárt, ez vonzó lehetőség lenne.
