Mik a rózsaszínű lapok?
A rózsaszínű lapok tőzsdén kívüli (OTC) kereskedelemmel rendelkező részvények tőzsdei szolgáltatására vonatkoznak. A rózsaszínű lapok olyan társaságok, amelyek nem szerepelnek olyan nagy tőzsdén, mint a New York-i Értéktőzsde (NYSE) vagy a Nasdaq. A rózsaszínű lapon feltüntetett készletek általában kis fillért sem érintő részvények, amelyek részvényenként kevesebb, mint öt dollár értékben kereskednek. A Pink Sheets egy magánvállalat, amely bróker-kereskedőkkel működik együtt az általuk képviselt tőzsdén kívüli részvények piaci értékesítése céljából.
A rózsaszínű értékpapírokkal folytatott kereskedelmet nagyon spekulatívnak tekintik.
Kulcs elvihető
- A rózsaszínű lapok olyan tőzsdei szolgáltatásokra vonatkoznak, amelyek tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak. A pénztárlapok olyan vállalatok, amelyek nem szerepelnek olyan nagy tőzsdén, mint a New York-i Értéktőzsde vagy a NYSE. A rózsaszínű lapok általában kis fillért sem képeznek, amelyek részvényenként kevesebb, mint öt dollár értékű kereskedelemben részesülnek. A rózsaszínű lapok kereskedelme számos kockázatot hordoz magában, ide tartozik a kevesebb szabályozói felügyelet és a likviditás hiánya.
Rózsaszín lapok
A rózsaszínű lapok megértése
A rózsaszínű lapok a történelmükben annak a papírnak a színéből kapják a nevüket, amelyen a részvények árajánlatait közzétették. Ma a szakmák már nem papíralapúak, hanem elektronikus árajánlatok. A név azonban továbbra is a tőzsdén kívüli készletekre utal, mint rózsaszínű lapok.
Nem minden oka van az elsődleges tőzsdén jegyzett társaságoknak. A tőzsdén kívüli (OTC) arra utal, hogy a tőzsdén nem jegyzett társaságok értékpapírjai kereskedelmet folytatnak. Ezek a befektetések bróker-kereskedő hálózaton keresztül kereskednek, szemben a központosított tőzsdével, mint például a Nasdaq és a NYSE.
A rózsaszínű értékpapírok kereskedelme a tőzsdén kívüli hirdetőtáblán (OTCBB). Az OTCBB egy olyan elektronikus rendszer, amely a tőzsdén kívüli értékpapírokat valós idejű árajánlatokkal és mennyiségi információkkal jeleníti meg. A tőzsdén kívüli tőzsdei tőzsdén jegyzett részvények "OB" utótagot tartalmaznak, és pénzügyi kimutatásokat kell benyújtaniuk az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz (SEC). A rózsaszínű lap platformon kereskedő részvényeknek "PK" utótaggal rendelkeznek, és a SEC nem követeli meg a pénzügyi információk benyújtását., és ezért magasabb kockázatú értékpapíroknak tekintik.
OTCBB és a Pink Sheets
A tőzsdén kívüli értékpapírok listázására két elsődleges platform létezik. Az első az OTCBB, a második pedig a rózsaszínű lap. A Nasdaq működteti az OTCBB-t, amely árajánlat-szolgáltatásként működik a tőzsdén kívüli értékesítések során. A részvényeket tovább osztjuk az OTCQX és az OTCQB platformok között. A Pink Sheets egy tőzsdén kívüli értékpapírokkal foglalkozó magántulajdonban lévő társaság.
OTCBB listák
A tőzsdén kívüli piacokra való belépés korlátozott. Az OTC-Link nem korlátozza a tőzsdén megjelenő értékpapírokat, és az OTCBB csak azt igényli, hogy a frissített pénzügyi beszámolókat megfelelően be kell nyújtani a SEC-hez, a banki szabályozókhoz vagy a biztosítási szabályozókhoz. Ezek a tőzsdén kívüli piacok lehetővé teszik a brókerek és kereskedők számára a jelenlegi licitálás felsorolását és az ügyletek befejezéséhez szükséges árak felkérését.
A tőzsdén kívüli részvényeket gyakran olyan értékpapíroknak tekintik, amelyek túl kicsi ahhoz, hogy egy nagyobb tőzsdén jegyezhetők legyenek, valamint azoknak, amelyek a hagyományos tőzsdékből kivonultak. Ezenkívül előfordulhat, hogy ezek a részvények nem felelnek meg a tőzsdéhez való csatlakozás követelményeinek. Ezenkívül sok vállalat pénzügyi akadálynak tekinti az 500 000 dolláros NYSE tőzsdei tőzsdei költségeket - a Nasdaq tőzsdei jegyzéséig 75 000 dollárt -.
Ennek eredményeként a tőzsdén kívüli tőzsdei részvények bármilyen méretű társaságból állhatnak. Néhány nagy külföldi társaság, köztük a Nestle SA és a Bayer AG, az OTC platformon keresztül kereskedik. A kötvények és származtatott ügyletek a tőzsdén kívüli piacokon is otthoni listát találnak.
Egy dollárkészlet egy kisvállalati részvényre vonatkozik, amely részvényenként kevesebb, mint öt dollárral kereskedik. Bár néhány fillért sem vesz igénybe nagy tőzsdék, például a NYSE, a legtöbb penny részvény tőzsdén kívüli vagy tőzsdén kívüli kereskedést folytat rózsaszínű lapok vagy az OTC Bulletin Board (OTCBB) útján.
Rózsaszín lapok listája
A rózsaszínű lapok listája általában még kisebb társaságok részvényeiből áll, amelyeket penny készleteknek hívnak. Ezeknek a vállalatoknak nem kell a szükséges dokumentációt a SEC-hez beküldeniük. A rózsaszínű lapokba való felvételhez a vállalkozásnak be kell nyújtania a 211. formanyomtatványt, amely bizonyos pénzügyi információkat tartalmaz, a tőzsdén kívüli megfelelési egységbe. A társaságok nem kötelesek pénzügyi helyzetüket átláthatóvá tenni a befektetők vagy a bróker-kereskedők számára, akik termékeiket forgalmazzák.
Ezek a vállalatok még kisebbek, mint a tőzsdén kívüli tőzsdén jegyzett társaságok. A rózsaszínű penny készletek ritkán kereskedhetnek, ami likviditáshiányt eredményez. Az alacsony likviditás miatt a befektetőknek nehézségeket okozhat a pontos ár megtalálása, és nehezen tudnak vásárolni vagy eladni, ha kereskedni kívánnak.
Likviditási hiányuk miatt a brókerek széles vételi és eladási felárakat vagy árfolyamokat számolnak fel az eladási és a vételi oldal között. A penny részvényeket általában nagyon spekulatívnak tekintik, ami azt jelenti, hogy a befektetők jelentős összeget vagy befektetéseik egészét elveszíthetik.
Ezekben az esetekben lehet, hogy a befektetők nem rendelkeznek megfelelő információkkal a megalapozott befektetési döntések meghozatalához. A társaság pénzügyi helyzete szintén nem biztos, hogy stabil. Néhány fillérkészlet, beleértve a rózsaszínű lapot is, nem más, mint csaló héjú társaságok vagy szinte fizetésképtelen társaságok.
A Penny Készletek SEC szabályozása
Rendkívül spekulatív jellegük miatt számos SEC korlátozás, szabályozás és követelmény létezik, amelyek a brókereknek a pennykészletek kereskedelmére vonatkoznak. E követelmények többsége a fogyasztóvédelemre és az oktatásra összpontosít.
A pennykészletek gyakran súlyosabb kockázatot hordoznak, mint a szokásos részvények. Általában a rózsaszínű lapokon vesznek részt az állományok, mert nem teljesítik a SEC-nek a nagyobb tőzsdén történő tőzsdei bevezetésére vonatkozó előírásait, például hiányoznak pénzügyi információk vagy részvényeik ára egy dollár alá esik.
A rózsaszín lap előnyei és hátrányai
A rózsaszínű lapok sok kis társaság számára lehetőséget kínálnak tőkebevonásra részvények nyilvános eladása révén. Ezek a kis cégek viszonylag alacsony áron értékesítik részvényeiket, így minden befektető számára megkönnyítheti az akció részvételét, és esetleg jelentős hozamot érhet el. Mivel nem számítják fel a nagy tőzsdék magas listázási díját, a rózsaszínű lap tranzakciós költségei általában alacsonyabbak.
A rózsaszínű lapok hajlamosak csalásra és ármanipulációra a listázáshoz szükséges pénzügyi információk hiánya miatt. Számos vállalat végül shell társasággá válhat aktív üzlet vagy eszköz nélkül. Ezek a részvények ritkán és ritkán kereskednek, megnehezítve a vétel vagy eladást, amikor a befektető azt akarja. A kevesebb szabályozás kevésbé hozzáférhető nyilvános információhoz, elavult információk eshetőségéhez és a csalások eshetőségéhez vezet.
Előnyök
-
A rózsaszínű lapok biztosítják a kisvállalkozások számára a tőkefinanszírozást nyilvános részvények értékesítésén keresztül.
-
Az alacsony részvényárak teret engedhetnek a kiterjedt részvényfelértékelésnek, ha a társaság sikerrel jár.
-
A kereskedelmi tranzakciók költsége alacsonyabb, mivel a vállalatok nem fizetnek drága tőzsdei tőzsdei díjakat.
Hátrányok
-
A kevesebb szabályozás és követelmény elavult vagy téves információkat eredményezhet a befektető számára.
-
A rózsaszínű lapok kereskedelme ritkán megnehezíti a befektetők számára a részvények vásárlását vagy eladását.
-
A rózsaszínű lapok hajlamosak a csalásokra és a héjú társaságok listájára.
Példák a rózsaszínű értékpapírok valós világokra
Az OTC Markets Group az OTCQX pénzügyi piacokat az "otcmarkets.com" honlapon keresztül működteti, és felsorolja a legaktívabban kereskedett társaságokat.
Egy adott napon a teljes dollármennyiség meghaladhatja az 1, 2 milliárd dollárt, több mint 6 milliárd részvény kereskedelme alatt. A rózsaszínű lapokon jegyzett társaságok a következők:
- A Tencent Holdings LTD (TCEHY), a kínai multimédia társaság, a Nestle SA (NSRGY), az élelmiszer- és italipari óriásBayer AG (BAYRY), egészségügyi társaság
A nagyvállalatok, például a Tencent Holdings szignifikánsan magasabb kereskedési volumenet mutatnak, mint a kisebb vállalatok, így a nagyobb társaságok likvidisebbé és könnyebbé válnak. Például 2019. március 22-én a Tencent Holdings 4, 2 millió részvényt forgalmazott, míg a Pacific Software (PFSF) nevű kis rózsaszínű lapot gyártó társaság csak ugyanazon a napon 200 részvényt forgalmazott, napi árszintje mindössze 20 cent volt.
