Arany ETF-ek
A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) hozzáférést biztosítanak a kereskedőknek az arany ármozgásához, anélkül, hogy fizikai aranyat kellene vásárolniuk. Ehelyett az ETF ezt a befektető érdekében teszi.
Az arany-ETF-ek tipikus alapokként vannak felépítve. Ennek a struktúrának az alapján az ETF bizonyos mennyiségű aranyat bocsát a kibocsátott ETF minden egyes részvényéért. A részvény megvásárlása azt jelenti, hogy a bizalom birtokában van egy arany része.
Az ilyen típusú alapok fizikai aranyat tartanak, így áraik az arany árával rövid és hosszú távon változnak. Csak apró követési hibák vannak, amikor az ETF-ár eltér az arany árától. Ha nyomkövetési hibák fordulnak elő, az arbitrátorok gyorsan kijavítják azokat.
Sok arany ETF van, de itt csak a két legnépszerűbb választást vesszük figyelembe.
GLD Gold ETF
Az SPDR Gold Trust (GLD) a legnépszerűbb arany-ETF, amelynek 2019 novembere óta 44 milliárd dollárnyi vagyonkezelés alatt áll. A GLD ETF napi átlagosan több mint 1, 4 milliárd dollár volt. Az SPDR szerint minden részvény nettó eszközértékben (NAV) 0, 094214 arany uncia volt. Ahogy a tényleges arany ára felfelé vagy lefelé mozog, úgy a GLD ára is. A befektetők az árat a NAV fölé vagy alá tehetik, ami azt jelenti, hogy a részvények 0, 094214 uncia arany kicsit többet vagy kevesebbet érhetnek.
A GLD ETF az arany árának körülbelül 1/10-ével kezdett kereskedni. Az egyes részvények birtokában lévő aranymennyiség azonban az idő múlásával kissé csökken, mivel az ETF a befektetőknek 0, 4% -os éves díjat számít fel. Ezek a díjak lassan csökkentik az ETF nettó eszközértékét, enyhén csökkentve ezáltal az arany mennyiségét, amelyet egy részvény évente megér. Ez a díj viszonylag szerény az arany hosszú távú nyeresége szempontjából. Ne feledje, hogy az Arany évente körülbelül 7, 65% -ot hozott vissza 1971 és 2018 között, az Arany Világtanács adatai szerint. A kis befektetők fizikai aranytárolási és biztosítási díjai általában meghaladják az évi 0, 4% -ot. Ezért az arany ETF-ek hatékony eszköz az aranyba történő befektetéshez.
Ne feledje, hogy az Arany évente körülbelül 7, 65% -ot hozott vissza 1971 és 2018 között, az Arany Világtanács adatai szerint.
IAU Gold ETF
Egy másik népszerű arany-ETF az iShares Gold Trust (IAU), amely 2019 novemberében körülbelül 17 milliárd dolláros kezelt vagyonnal rendelkezik. Az ETF napi átlagban több mint 300 millió dollár volt. Az IAU 0, 25% -os költségarányú, és az arany árának körülbelül 1/100-án kezdett kereskedni. Az IAU bizalommal bír aranyat is, és a GLD-hez hasonló szerkezetű.
Tőkeáttételes és inverz arany ETN-k
Tőkeáttételes és inverz arany alapok is rendelkezésre állnak. Ezek az alapok összetettebbek, mint a sima vanília arany ETF-ek, mivel nem bírnak bizalommal fizikai aranyat. A tőzsdén forgalmazott alapok helyett a tőkeáttételes és inverz alapok gyakran tőzsdei kötvényekként kereskednek. Az ETN az ETN aláírójának adósságkötelezettsége. Az ETN ára egy árucikk-indexet követi. Az ETN azonban a biztosító hitelképességétől függ, és nem adja a befektetőknek az arany tulajdonjogát.
A tőkeáttételes és inverz arany-ETN-ket csak rövid távú kereskedésekre szánják. Pontosan nyomon követik az arany árának napi változásait, nem pedig a hosszú távú változásokat. A tőkeáttétel használata idővel növelheti a volatilitás veszteségeit. Az inverz arany alapok hosszú távon negatív várható hozammal járnak, mivel az arany ára általában egy fiat pénzrendszerben emelkedik.
A tőkeáttételes és inverz arany-ETN-ket csak rövid távú kereskedésekre szánják.
UGLD tőkeáttételes arany ETN
A Velocity Shares 3x hosszú arany ETN (UGLD) az arany határidős szerződések napi háromszorosának a kitettségét biztosítja. Költségi aránya 1, 35% volt, átlagos napi volumene körülbelül 20 millió dollár volt 2019 novemberében.
DZZ fordított tőkeáttételes arany ETN
A DB Gold Double Short ETN (DZZ) fordítottan az arany ára felé mozdul el. Ha az arany 1% -kal növekszik, akkor a DZZ-nek 2% -kal kell csökkennie, mivel kétszer annyival mozog az ellenkező irányba. Az átlagos napi mennyiség 2019. november óta csak 80 000 dollár körül volt. Abban az időben 0, 75% -os költségarány volt.
Alsó vonal
Trustként működő arany ETF-ek egyszerűek. A bizalom fizikai aranyat tart és részvényeket bocsát ki. A részvényesnek részleges tulajdonosa van az aranynak. A részvények a tényleges arany ármozgását tükrözik, de jellemzően a fém árának körülbelül 1/10-ében vagy 1/100-án. A költségarány lassan csökkenti az egyes részvények aranymennyiségét. Az ETF-ek azonban továbbra is sokkal hatékonyabbak, mint a fizikai arany megvásárlása és tárolása. Az inverz és a tőkeáttételes ETN sokkal összetettebb, mint az ETF. A napi aranyár-változásokat ellentétes irányba mozgatásával vagy az ármozgások nagyításával követik nyomon. Sajnos a tőkeáttételes és inverz ETN-k nem követik pontosan a hosszú távú aranyár-változásokat.
