Az összes befektetési alap és tőzsdén kereskedett alap (ETF) a részvényeseknek költségi arányt számít fel az alap éves működési költségeinek fedezésére. Az alap átlagos nettó eszközének százalékában kifejezve a kiadási arány tartalmazhat különféle működési költségeket, például adminisztratív, megfelelési, terjesztési, kezelési, marketing, részvényesi szolgáltatásokat, nyilvántartási díjakat és egyéb költségeket. Az éves szinten kiszámított és az alap tájékoztatójában és a részvényesi jelentésekben közzétett költségarány közvetlenül csökkenti az alap megtérülését a részvényeseknek, és ennélfogva a befektetés értékét.
Még egy kis különbség a költségarányban is sok pénzbe kerülhet hosszú távon.
Az Alapkezelő Intézet (ICI) „A befektetési alapok költségeinek és díjainak alakulása, 2017” című jelentése szerint a hosszú távú befektetési alapok befektetői által felmerült kiadási arányok átlagosan több mint 20-ra jelentősen csökkentek. évek. 1996-ban a tőkebefektetési alapok kiadási mutatói átlagosan 1, 04% voltak, és 2017-ben 0, 59% -ra csökkentek. A hibrid alapok 0, 95% -ról 0, 70% -ra, a kötvényalapok pedig 0, 84% -ról 0, 48% -ra csökkentek.
Kulcs elvihető
- A költséghányadot (ER) más néven kezelési költségaránynak (MER) is lehet hívni. A kiadási arány megmondhatja valakinek, hogy egy alapból mennyi pénzt használnak fel működési költségekre és adminisztratív költségekre. Az értékpapír-portfólióban lévő értékpapírok eladása és vásárlása nem tartalmazza a költséghányad kiszámításakor.
Mi most népszerű?
Az alacsonyabb költségarány trendje számos tényezőnek tulajdonítható, mint például a pénzpiaci alapok, amelyek lemondnak a költségektől annak biztosítása érdekében, hogy a nettó hozam továbbra is pozitív maradjon az alacsony kamatlábak időszakában, és a célidőponti befektetési alapok képesek legyenek csökkenteni a költségeket a skála (a befektetési alapok kitűzött időpontja 2008 óta háromszorosára növekszik) Ezenkívül a kiadási arányok gyakran fordítva különböznek az alap eszközeitől, vagyis az alap eszközeinek növekedése esetén a rögzített költségek valószínűleg a nettó eszközök kisebb százalékát képviselik; ezért ennek költségaránya ennek megfelelően csökkenhet.
Annak ellenére, hogy a tendenciák sokféle alapkategóriában a díjak általános csökkenését mutatják, a befektetőknek továbbra is figyelniük kell a ráfordítási arányokra: még a díjak kis különbségei is jelentős hatással lehetnek befektetéseire az idő múlásával.
Vigyázzon az alap kiadási arányára
A költségek és a kiadási arányok megértése
A befektetési alapok kiadási aránya általában magasabb, mint az ETF-eknél. Míg az ETF költségaránya 2, 5% körül mozog, addig a befektetési alapok költségei akár 20% is lehetnek (a legtöbb azonban sokkal alacsonyabb). A működési alapok költségei nagyban különböznek a befektetési kategóriától, a befektetési stratégiától és az alap méretétől függően, és a magasabb belső költségekkel rendelkezők ezeket a költségeket általában a kiadási arányon továbbadják a részvényeseknek. Ha például egy alap eszköze kicsi, az alap ráfordítási aránya viszonylag magas lehet, mivel az alapnak korlátozott eszközállománya van, ahonnan fedezheti kiadásait.
Az alapok és a költségek vizsgálatakor fontos összehasonlítani az alapokat, amelyek hasonló típusú befektetésekkel rendelkeznek. Például a nemzetközi alapok működése általában nagyon drága, mivel sok országban fektetnek be, és az egész világon alkalmazottak lehetnek (ami megegyezik a magasabb kutatási költségekkel és a bérszámfejtéssel). A nagy kapitalizációjú alapok ezzel szemben általában kevésbé drágák. Noha ésszerű összehasonlítani a költségek arányát több nemzetközi alap között, nem lenne értelme összehasonlítani egy nemzetközi alap költségeit a nagy kapitalizációjú alapokkal.
A befektetések kutatásakor számos módon meg lehet határozni az alap kiadási arányát:
- Az alap tájékoztatója - Ha Ön már részvényes, a tájékoztatót minden évben elektronikus úton postai úton küldik el vagy küldik el Önnek. A költséghányad általában a „Részvényesi díjak” rovatban található. A tájékoztatót az alapkezelő társaság weboldalán is megtekintheti. Pénzügyi hírportálok - olyan webhelyek, mint a Google Finance és a Yahoo! A pénzügyek költségelszám-információkkal rendelkeznek a befektetési alapok és az ETF-ek számára. Írja be az alap ticker szimbólumát ezen információk megtekintéséhez.Alap átvizsgálói - Számos ETF és befektetési alap átvizsgáló elérhető online. Kereshet kategóriánként vagy csoportonként (azaz tőke, kötvény, pénzpiaci, nemzetközi), és összehasonlíthatja a költségek arányát hasonló befektetések között. A FINRA kölcsönös befektetési alapok elemzője például lehetővé teszi három befektetési alap (vagy ETF) vagy ugyanazon befektetési alap részvényosztályainak összehasonlítását. Az eszköz becsli az alapok értékét, valamint a díjak és ráfordítások beruházásokra gyakorolt hatását. Új folyóiratok - újságok nyomtatása, például az Investor Business Daily (IBD) és a The Wall Street Journal nyomtat információkat az alapokról, ideértve a kiadási arányokat is.
Hogyan befolyásolják az árak a befektetéseket?
Ha szeretné megtudni, hogyan befolyásolhatja a költségarány a befektetéseit az idő múlásával, hasonlítsuk össze számos hipotetikus befektetés hozamát, amelyek csak a költséghányadon különböznek egymástól. Az alábbi táblázat egy 10 000 dolláros kezdeti beruházás megtérülését ábrázolja, feltételezve, hogy évente átlagosan 10% -os nyereséget hajtanak végre, különböző kiadási mutatókkal (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% és 2, 5%):
Ahogy a táblázat szemlélteti, hosszú távon még a költségek arányának kis különbsége is sok pénzt jelenthet. Ha 10000 dollárt fektetett volna az alapba 2, 5% -os kiadási arány mellett, akkor az alap értéke 20 év után 46 022 dollár lenne. Ha ehelyett 10 000 dollárját alacsonyabb, 0, 5% -os ráfordítási arányú alapba fektette volna, akkor befektetése két évtized után 61 159 dollár lenne, 33% -os javulás a drágább alaphoz képest.
Ne feledje, hogy ez a hipotetikus példa azokat a pénzeszközöket vizsgálja, amelyek egyetlen különbsége a kiadási arány: az összes többi változó, beleértve a kezdeti befektetést és az évesített nyereségeket, állandó marad (például a hasonló adóztatást is feltételeznünk kell). Noha két alapnak valószínűleg nem lesz pontosan ugyanaz a teljesítménye egy 20 éves időszak alatt, a táblázat szemlélteti azokat a hatásokat, amelyeket a költségek arányának kis változásai gyakorolhatnak a hosszú távú hozamokra.
Alsó vonal
Noha ez fontos, az alap költségeinek aránya nem az egyetlen szempont az alap befektetéseinek elemzése és összehasonlítása során. Számos lehetőség van a befektetési alapok vásárlására, beleértve az internetet is, és a befektetőknek vásárlás előtt számos tényezőt is figyelembe kell venniük, mint például az egyes alapok egyéni:
- Értékesítési költségekTaxsAge and sizeKorlátok és volatilitásA működés legutóbbi változásai (például változott-e az alap befektetési tanácsadója?) - Az Ön portfóliójának diverzifikációjára gyakorolt hatása
Meg kell jegyezni, hogy egy alap kiadási hányadosa az alap birtoklásának költségeit tükrözi - az alap megvásárlása vagy visszaváltása nélkül (értékesítési terhelések). Bármely kezdeti vagy halasztott értékesítési díjat, tranzakciós díjat vagy bróker díjat nem tartalmaznak a költséghányadba. A befektetési döntések meghozatala előtt ezeket a tényezőket figyelembe kell venni. A kutatás révén olyan alapokat találhat, amelyek megfelelnek a céljainak és céljainak, miközben több pénzt hagy a portfóliójában.
