Mik az opciók visszaállítása?
Az opciók visszaállítása az opció odaítélésének folyamata, amely dátuma az opció tényleges kibocsátása előtt történik. Ily módon a megadott opció lehívási ára alacsonyabb lehet, mint a társaság részvényeinek az odaítélés napján érvényes ára. Ez a folyamat a megadott opciót "pénzben" és értékben teszi a tulajdonos számára.
A lehetőségek megértése A visszaállítás
Ez a folyamat akkor fordult elő, amikor a társaságoknak csak az értékpapírok opcióinak kibocsátásáról kellett jelentést tenniük a SEC-nek az odaítéléstől számított két hónapon belül. A társaságok egyszerűen csak arra várnának egy olyan időszakot, amelyben a társaság részvényárfolyamai alacsonyra esnek, majd két hónapon belül magasabbra lépnek. A társaság ezután megadja az opciót, de a legalacsonyabb pontján vagy annak közelében dátummal jelöli meg. Ez az engedélyezett opció, amelyet jelentenek a SEC-nek.
Az opciók visszaállítása sokkal nehezebbé vált, miután a társaságoknak két munkanapon belül be kellett jelenteniük az opciók megadásáról az SEC-nek. A bejelentési ablaknak ez a kiigazítása a Sarbanes-Oxley jogszabályokkal együtt jött.
A korlátozások visszaállítása opcióinak érvényesítése
A kétnapos jelentéstételi szabály hatálybalépése után a SEC megállapította, hogy számos társaság még mindig hátráltatja a lehetőségeket, sértve a jogszabályokat. Bizonyos esetekben a véletlenszerű frissítés okaként a rendezetlen, korai papírmunkát hívták fel. Kezdetben a jelentéstételi szabályok laza végrehajtását is azzal vádolták, hogy sok vállalat lehetővé tette, hogy megkerülje a Sarbanes-Oxley-ból eredő szabályok kiigazítását.
A SEC tovább vizsgálná és beperelné azokat a vállalatokat és kapcsolt feleket, amelyekről megállapítást nyert, hogy bizonyos esetekben csalás és megtévesztő rendszerek részeként hátráltatják a lehetőségeket. Például a SEC 2010-ben polgári pert indított a Trident Microsystems és a vállalat két korábbi vezetõje ellen a részvényopciók visszaélésének visszaélése miatt. A jogi panasz azt állította, hogy 1993 és 2006 között az egykori vezérigazgató és volt könyvvizsgáló a társaságot arra utasította a társaságot, hogy vegyen részt olyan rendszerekben, amelyek a vezetők és egyes alkalmazottak számára nyilvánosságra nem hozott kompenzációt nyújtanak.
Frank C. Lin vezérigazgatót azzal vádolták, hogy visszaállította a részvényopciós dokumentumokat, hogy lássa, hogy az opciókat korábban adták meg, mint a kibocsátást. Ezt a rendszert állítólag a társaság tisztviselõinek és alkalmazottainak, valamint igazgatóinak a javára használták fel. Ez magában foglalta az ajánlatkérő levélben bemutatott opciók újbóli frissítését az új bérlők számára. A társaság által benyújtott éves és negyedéves jelentések nem tartalmazták azokat a kompenzációs költségeket, amelyek az események utáni opciók miatt merültek fel.
A Trident és korábbi vezetõi megállapodtak abban, hogy rendezik az ügyet anélkül, hogy beismernék vagy tagadnák a SEC panaszában foglalt állításokat.
