Két fontos készségre van szüksége ahhoz, hogy sikeres kereskedővé váljon: a megfelelő piac kiválasztásának képességére és a lábadra való gondolkodás képességére, amikor a piac ellen fordul. Noha sok technika és stratégia megtanítja ezeket a készségeket, a hagyományos kereskedelmi bölcsesség ragaszkodik ahhoz, hogy megvédje magát a veszteségektől. Noha a megállások hasznosak, vannak veleszületett problémák, amelyek megoldhatók alternatívákként az opciók felhasználásával.
A stop veszteségek hátrányai
Amint az értékpapír ára meghaladja az előre meghatározott belépési / kilépési pontot, a stop megbízás piaci megrendeléssé válik. Ezzel szemben a stop megbízás nagyszerű eszköznek tűnik. Ön választ egy kereskedelmet, és ha a piac ellen irányul, akkor megáll a stop, és veszteség miatt kirúgják Önt.
Sajnos a megállás olyan, mint a vészfék az autóban. Miközben elvégzi a munkát, kevés finomság vagy ellenőrzés korlátozható abban, hogyan és mikor áll az autó. Más szavakkal, amikor egy megállítást indítunk és piaci megrendeléssé válik, szinte bármi megtörténhet.
Három forgatókönyv tárja fel a megállások rejlő hibáit és azok képtelenségét megvédeni Önt a váratlan veszteségektől. Legyen szó gyorsan változó piacokról, a piacok konszolidációjáról vagy a kereslet és kínálat alapvető változásáról, megállítja a kereskedőket a hajó ugrására. Ez egy mindenki számára alkalmas megoldás, amelyet jobban lehet kezelni olyan opciók felhasználásával, amelyek megkönnyítik a pozícióból való kilépést, a piaci időkeretek eltolását vagy a pozíció megfordítását.
Opciók alternatívaként
Ha összehasonlítják a megállókat és az opciókat egymás mellett, akkor az opciók tulajdonságai egyértelműen kedvezőek azok számára, akik pozícióját védik. Lássuk, hogyan áll ki a megállók és az opciók használata a gyorsan változó piacokon.
Ha stop-loss megbízást használ egy gyorsan változó piacon, akkor nincs garancia arra, hogy megkapja a stop árat. Mivel a stop egy reakcióképes eszköz, amelynek célja, hogy pénzt veszítsen azonnal a piacról, így nagy esély van arra, hogy a töltési ár rosszabb lesz, mint amit a megbízásban megadott. Ezt csúszásnak nevezik.
Például, ha hosszú arany határidős tőzsdén 1280 dollárt tesz, és megállítja 1270 dollárt, és abban reménykedik, hogy a veszteséget 1000 dollárra korlátozza (a szerződéses ár 1 dolláros csökkenése = 100 dollár veszteség). Ha azonban az Ön megállását egy gyorsan változó piacon indítják el, akkor piaci megrendeléssé válik, és valószínűleg nem indul el 1265 dollár után, 1500 dollár veszteséget generálva, vagyis 50% -kal többet, mint amire számítottál.
Másrészt, ha ugyanazon a piacon való megállás helyett 1270 dollár sztrájk árú opciót használ, akkor nem veszíthet többet, mint a sztrájk árat.
Az opciók használatának előnyei
Természetesen meg kell fizetnie az opciót, de két dolog működik az ön javára. Először is, a pénzben kívüli opciók általában kevesebbet fizetnek, mint a pénzben történő opciók. Emellett a jelenlegi piaci trend ellenkező irányú opciók kevésbé ingadoznak, ami általában olcsóbbá teszi őket. Az opció ilyen módon történő használata kemény megállásként ismert, és ez a legegyszerűbb módja a csúszás közvetlen ellenőrzésére, miközben a veszteséget kezeljük.
A konszolidáló piacok a második olyan típusú piacok, amelyeknél a megállók rosszul működhetnek. Ritka, hogy bármely piac mozog egyenesen felfelé vagy lefelé. Sajnos soha nem lehet tudni, hogy az ellen-trend egyszerűen csak konszolidáció vagy trendváltozás. Mivel a megállók nem tudják megkülönböztetni az alternatívákat, akkor kiszorulnak és nincs tét, ha a piac egyszerűen megszilárdult, és folytatta az eredeti helyzetének irányába mutató mozgást. Ezt a whipsaw effektusnak nevezzük.
A megállások egy vagy semmi javaslat, csekély helyet hagyva a konszolidáció és a visszahúzódás viselkedésének. Tehát igaza lehet a piacon, de elakad az oldalról, mert a megállót rossz árra vagy rossz időre helyezték el. Ha azonban olyan opciót helyez el, ahol abbahagyta volna a helyét, hosszabb ideig tarthat egy vesztes pozíción, miközben meghatározhatja, hogy a piac konszolidálódik-e vagy megváltoztatja-e a tendenciát.
Ha a piac alapvető elmozdulásainál lehetőség van megállásra, akkor kétféle módon csökkentheti a hatást. Először is elszigetelje magát az olyan mozdulatoktól, amelyek agresszív módon rontják a pozíciódat, mert az opció ugyanolyan ütemben növekszik. Másodszor, ha az eltolás nem generál nagy lépést, de jelzi a trendváltozást, akkor kiléphet a pozícióból anélkül, hogy a piacot üldözi.
Alsó vonal
Az opciók egyértelmű alternatívát jelentenek a megállók veszteségek kezelésére történő használatához. A stratégia sikere érdekében a kereskedelmet ugyanúgy vizsgálja meg, mint a pénzkezelőket. A pénzkezelők felismerik az alapul szolgáló eszközök és az opciós szerződések kölcsönös függőségét és a beépített kockázatkezelési kapcsolatot, amely csökkentheti a veszteségeket. Ezzel a megközelítéssel finomságot és ellenőrzést alkalmaznak, hogy megvédjék magukat a gyorsan változó piacoktól, a piacok konszolidációjától, valamint a kereslet és kínálat alapvető változásaitól.
