Tartalomjegyzék
- Mi az Opció Prémium?
- Az opciós prémium megértése
- Az Opció Prémium tényezői
- Implicit volatilitás
Mi az Opció Prémium?
Opciós prémium az opciós szerződés aktuális piaci ára. Ez tehát az opciószerződés másik fél felé történő eladója (írója) által kapott jövedelem. A pénzbeli opciós prémiumok két tényezőből állnak: belső és külső érték. A pénzen kívüli opciók prémiumai kizárólag külső értékből állnak.
A részvényopciók esetében a prémiumot egy részvényre jutó dollárösszegben jegyzik, és a legtöbb szerződés 100 részvény elkötelezettségét jelenti.
Kulcs elvihető
- Az opció prémiumszáma a piaci ár. Az opciós prémium a pénzben kívüli szerződések külső vagy időértékéből, valamint a pénzben elérhető opciók belső és külső értékéből áll. Az opciós prémium általában nagyobb időt kell hagyni a lejárati időre és / vagy a nagyobb implikált volatilitásra.
Az Opciók Prémium
Az opciós prémium megértése
Azok a befektetők, akik írnak, vagyis ebben az esetben az eladást, opciós díjakat hívnak fel vagy tesznek fel folyó jövedelem forrásaként egy szélesebb befektetési stratégiával összhangban, a portfólió egészének vagy egy részének fedezésére. A tőzsdén jegyzett opciós árakat, mint például a Chicago Board Options Exchange (CBOE), általában prémiumnak tekintik, mivel maguk az opciók nem rendelkeznek mögöttes értékkel.
Az opciós prémium alkotóelemei tartalmazzák annak belső értékét, időértékét és az alapul szolgáló eszköz implikált volatilitását. Mivel az opció lejár a lejárati dátumon, az időérték közelebb és közelebb lesz 0 dollárhoz, míg a belső érték szorosan képviseli az alapul szolgáló értékpapír ára és a szerződés lehívási ára közötti különbséget.
Az Opció Prémium tényezői
Az opció árát befolyásoló fő tényezők az alapul szolgáló értékpapír ára, pénzessége, az opció hasznos élettartama és a feltételezett volatilitás. Ahogy az alapul szolgáló értékpapír ára változik, az opciós prémium megváltozik. Ahogy az alapul szolgáló értékpapír ára növekszik, a vételi opció díja növekszik, de az eladási opció díja csökken. Ahogy az alapul szolgáló értékpapír ára csökken, az eladási opció prémiumja növekszik, és az ellenkezője igaz a vételi opciókra.
A pénzesség befolyásolja az opció prémiumát, mert azt jelzi, hogy milyen messze van az alapul szolgáló értékpapír ára a megadott lehívási áról. Amint az opció tovább nő a pénzben, az opció prémiumja általában növekszik. Ezzel szemben az opciós prémium csökken, mivel az opció pénznövekedéssel jár. Például, amikor az opció tovább nő a pénzből, az opciós prémium elveszíti a belső értékét, és az érték elsősorban az időértékből származik.
A lejáratáig eltelt idő, vagy a hasznos élettartam befolyásolja az opció prémiumának időértékét. Amint az opció megközelíti lejáratát, az opció prémiumja elsősorban a belső értékből származik. Például az egy kereskedési napon lejáró mély pénzeszköz-opciók általában 0 dollárt érnének, vagy nagyon közel állnának a 0 dollárhoz.
Becsült volatilitás és opciós ár
Az implikált volatilitás az opció árából származik, amelyet beillesztünk egy opció árképzési modelljébe annak jelzésére, hogy a részvényárfolyam volatilitása milyen lehet a jövőben. Ezenkívül befolyásolja az opciós díjak külső értékét. Ha a befektetők hosszú opciók, az implikált volatilitás növekedése növeli az értéket. Ennek oka az, hogy minél nagyobb a mögöttes eszköz volatilitása, annál több esély van arra, hogy befejezze a pénzt. Ellenkezőleg igaz, ha az implikált volatilitás csökken.
Tegyük fel például, hogy a befektető hosszú egy vételi opció, évesített implikált volatilitása 20%. Ezért ha az implikált volatilitás az opció élettartama alatt 50% -ra növekszik, akkor a vételi opció prémium értéke lenne. Az opció vega a prémium változása, az implikált volatilitás 1% -os változása miatt.
