Mi az a nyílt végű alapkezelő társaság?
A nyíltvégű alapkezelő társaság egy olyan típusú befektetési társaság, amely a nyíltvégű alapok kezeléséért felel. A nyíltvégű alapkezelő társaságok kezelik a nyíltvégű befektetési alapokat és a tőzsdén forgalmazott alapokat is.
SZÜKSÉGLETÉS LEÍRÁS Open-End Management Company
A nyíltvégű alapkezelő társaság egy olyan típusú befektetési társaság, amelyet az 1940. évi befektetési társaságokról szóló törvény sorol be. A befektetési társaságokat három alapkategóriába sorolják: 1) névértéki igazolással foglalkozó társaság 2) befektetési alap befektetési alap és 3) menedzsment (befektetés)) vállalat. Ezek a befektetési társaságok mind befektetési termékekben lévő eszközöket kezelnek. Általában véve, a befektetési társaságoknak be kell tartaniuk a 40-es törvény, valamint az 1933-os értékpapír-törvény és az 1934-es értékpapírcsere-törvény által bevezetett szabályokat és rendeleteket.
A nyíltvégű alapkezelő társaságokat leggyakrabban a nyíltvégű befektetési alapok kezelésével társítják. Ugyanakkor az ETF-eket is kezelik. A Vanguard a nyílt végű alapkezelő társaságok egyik példája.
Nyílt végű befektetési alapok
A nyíltvégű befektetési alapokkal nem kereskednek a tőzsdék. Ezért a nyíltvégű alapkezelő társaság felel a piacon kínált nyíltvégű befektetési alapok összes részvényének elosztásáért és visszaváltásáért. A nyíltvégű befektetési alapoknak nincs meghatározott számú részvény a piacon.
Ezeket az alapokat egy részvényenkénti napi nettó eszközértékükön (NAV) adják el és vásárolják meg. A befektetési társaságok szabályai előírják, hogy a nyílt végű befektetési alapok tranzakcióinak a határidejű NAV-nál kell történnie. Ez azt jelenti, hogy a vevők és az eladók a következő NAV-nál számíthatnak tranzakciókra tranzakciós kérésüket követően.
A nyíltvégű befektetési alapok összevonják a befektetők pénzét az operatív és irányítási méretgazdaságosság elérése érdekében. A nyíltvégű alapokat a befektetési célok széles skálájára kezelik. Különféle típusú stratégiákat tudnak telepíteni. Vagyonkezelést végeznek számos piaci ágazatban és szegmensben is.
A nyílt végű alapok számos részvényosztályt kínálnak a befektetők számára. Ezek felépítése magában foglalja a lakossági befektetői részvényeket és az intézményi befektetői részvényeket. Emellett gyakran speciális részvényeket bocsátanak ki bizonyos típusú befektetésekre, például a nyugdíjalapokra.
Míg a nyíltvégű alapok tranzakcióit a megfelelő nyíltvégű alapkezelő társaság kezeli, nem pedig bármely tőzsdén, a befektetők dönthetnek úgy, hogy közvetítőkkel folytatnak üzletet. Díjakat és nyílt végű alapkezelő társaságok díjstruktúráját alkalmazzák, amikor egy nyílt végű alap közvetítőn keresztül történő tranzakciójára törekszenek. A teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerek és disztribútorok az alapkezelő társaságnak az alap tájékoztatójában felvázolt alapkezelő társaság terhelési díjainak felépítése alapján számítanak fel díjakat. A diszkont brókeren keresztül tranzakciót folytató befektetők alacsonyabb díjakat fizetnek, és bizonyos befektetési minimumokkal szembesülhetnek.
Tőzsdén forgalmazott alapok (ETF)
Az ETF-eket nyíltvégű alapkezelő társaságok is kínálják. Az ETF-eknek szintén nincs meghatározott száma a piacon felajánlott részvények. Ezért a nyíltvégű alapkezelő társaság saját belátása szerint kibocsáthat és visszaválthat részvényeket.
Az ETF-ek abban különböznek a nyitott alapoktól, hogy egész nap aktívan kereskednek egy tőzsdén. Az ETF-ek szintén nem kínálnak különféle részvényosztályokat különböző díjszabási ütemtervekkel. A befektetők vásárolnak ETF-eket brókerekön vagy brókerekben és kereskednek, mint részvények.
A nyíltvégű alapoknak és az ETF-eknek sok hasonlóság van. Mindkettő egyesített alap, amely lehetővé teszi az irányítást és a működési méretgazdaságosságot. Mind a nyíltvégű alapok, mind az ETF-k olyan termékeket kínálnak, amelyekkel a befektetési stratégiák és célok széles skálájára sikerült irányítani.
