Az ajánlattételi feljegyzés olyan jogi dokumentum, amely meghatározza a magánbefektetéssel kapcsolatos befektetés céljait, kockázatait és feltételeit. Ez a dokumentum olyan elemeket tartalmaz, mint például a társaság pénzügyi kimutatásai, vezetői életrajzok, az üzleti műveletek részletes leírása és így tovább.
Az ajánlati feljegyzés célja, hogy a vevőknek információkat szolgáltasson az ajánlatról, és megvédje az eladókat a nem regisztrált értékpapírok eladásával kapcsolatos felelősségtől.
Kulcs elvihető
- Az ajánlattételi feljegyzés egy olyan dokumentum, amelyet a potenciális befektetők számára bocsátanak ki a magánbefektetési ügylet során. Az ajánlati feljegyzés megfogalmazza a magánbefektetés céljait, kockázatait, pénzügyi adatait és az ügylet feltételeit. kellő gondossággal.
Az Ajánlati Memorandum megértése
Az ajánlattételi memorandumot, más néven magánkézbesítési memorandumnak (PPM) hívják, a magántulajdonban lévő társaságok üzleti tulajdonosai használják, hogy vonzzák a külső befektetők meghatározott csoportját. Ezeknek a kiválasztott befektetőknek a felajánlási feljegyzés lehetővé teszi számukra a befektetési eszköz megértését.
Az ajánlati felhívásokat általában egy befektetési bankár állítja össze az üzleti tulajdonosok nevében. A bankár a memorandum alapján aukciót vezet a befektetők meghatározott csoportja között, hogy érdeklődést keltsen a minősített vásárlók körében.
Az ajánlattételi feljegyzés, bár a befektetési finanszírozásban is felhasználásra kerül, alapvetően egy alapos üzleti terv. A gyakorlatban ezek a dokumentumok az értékpapír-szabályozók követelményeinek teljesítésére szolgáló alaki követelmény, mivel a legkifinomultabb befektetők végzik átfogó átvilágításukat. Az ajánlati felhívások hasonlóak a tájékoztatókhoz, de magánbefektetésekre vonatkoznak, míg a tájékoztatók a nyilvános forgalomban lévő kibocsátásokra vonatkoznak.
Példa egy ajánlati feljegyzésre
Sok esetben a magántőke-társaságok növekedésüket akarják növelni anélkül, hogy adósságot vállalnának vagy nyilvános lesznének. Ha például egy gyártó vállalat úgy dönt, hogy kibővíti a birtokában lévő üzemek számát, akkor a kibővítés finanszírozásának módjaként felkínálhat ajánlati memorandumot. Amikor ez megtörténik, az üzleti vállalkozás először dönt arról, hogy mennyit akarja megszerezni és milyen részvényenkénti áron. Ebben a példában a társaságnak 1 millió dollárra van szüksége ahhoz, hogy növekedését részvényenként 30 dollárra finanszírozza.
A társaság azzal kezdődik, hogy egy befektetési bankkal vagy bankárral együttműködik az ajánlati memorandum elkészítésében. Ez a feljegyzés megfelel az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) által vázolt értékpapír-törvényeknek. A megfelelés teljesítése után a dokumentumot meghatározott számú érdekelt fél körében terjesztik, általában maga a vállalat választja ki. Ez éles ellentétben áll egy kezdeti nyilvános részvényezéssel (IPO), ahol a nyilvánosság bárki megvásárolhatja a társaság tőkéjét.
Az ajánlattételi memorandum elmondja a potenciális befektetőknek mindazt, amit tudniuk kell a társaságról: a befektetés feltételeit, az üzlet jellegét és a befektetés lehetséges kockázatát. A dokumentum szinte mindig tartalmaz egy előfizetési megállapodást, amely törvényes szerződést képez a kibocsátó társaság és a befektető között.
Memorandum és összefoglaló tájékoztató felajánlása
Miközben az ajánlati felhívást magánkézben történő forgalomba hozatalra használják, az összefoglaló tájékoztató a közzétételi okmány, amelyet a befektetési alapok társaságok a befektetőknek a nyilvánosság számára történő eladás előtt vagy annak idején bocsátottak rendelkezésre.
Ez az írásbeli dokumentum a végleges tájékoztató rövidített változata, amely lehetővé teszi a befektetők számára az alap befektetési céljaival és céljaival, az eladási költségekkel és a ráfordításokkal, a célzott befektetési stratégiával és az alap kezelési csapatával kapcsolatos információk megtekintését. A vonatkozó adóinformációkat és a brókerek kompenzációját szintén a közzétételi dokumentum tartalmazza. Az összefoglaló tájékoztató gyorsan és egyszerű angol nyelven biztosítja a befektetők számára a végleges tájékoztatóból a szükséges információkat.
