A figyelmen kívül hagyott céghatás meghatározása
Az elhanyagolt szilárd hatás egy elmélet, amely magyarázza az egyes kevésbé ismert vállalatok hajlandóságát jobban meghaladni a legismertebb cégeket. Az elhanyagolt szilárd hatás azt sugallja, hogy a kevésbé ismert vállalatok részvényei képesek nagyobb hozamot elérni, mivel kevésbé valószínű, hogy a piaci elemzők ezeket elemezik és ellenőrzik. Lehetséges, hogy a kisebb cégek is jobb teljesítményt mutatnak, mivel a kisebb, kevésbé ismert részvények nagyobb kockázata / nagyobb jutalompotenciáljuk, és magasabb a relatív növekedési százalékuk.
BREAKING DOWN elhanyagolt Firm Effect
A kisebb vállalatokra nem vonatkozik ugyanolyan ellenőrzés és elemzés, mint a nagyobb társaságokra, például a blue-chip cégekre, általában a nagy, jól megalapozott és pénzügyileg megalapozott társaságokra, amelyek évek óta működnek. Az elemzők hatalmas mennyiségű információval rendelkeznek, amellyel véleményeket alakíthatnak és ajánlásokat tehetnek. A kisebb cégekre vonatkozó információk időnként a törvény által előírt bejelentésekre korlátozódhatnak. Mint ilyen, ezeket a cégeket elhanyagolták az elemzők, mert kevés információ áll rendelkezésre a vizsgálathoz vagy az értékeléshez.
Az elhanyagolt szilárd effektus vita
Az 510 cég egy évtizedes (1971-80) teljesítményéről szóló 1983. évi tanulmányban három Cornell-egyetemi tanár megállapította, hogy az intézmények által elhanyagolt társaságok részesedése meghaladja az intézmények által széles körben birtokolt cégek részesedését. A kiemelkedő teljesítmény minden „kis céghatás” mellett megmaradt; Vagyis mind a kis-, mind a közepes méretű elhanyagolt cégek felülmúltak. A tanulmány megállapította, hogy ezekbe a cégekbe történő befektetés potenciálisan jutalmazhatja az egyének és intézmények befektetési stratégiáit. Egy másik tanulmányban a Standard & Poor's 500 indexben szereplő cégek, amelyeket a biztonsági elemzők elhanyagoltak, túlteljesítették az 1970 és 1979 közötti nagymértékben követett állományokat. E kilenc éves időszak alatt az S&P 500 leginkább elhanyagolt értékpapírjai évente átlagosan 16, 4% -ot hoztak vissza (ideértve az osztalékokat is), szemben a magasan követett csoport 9, 4% -os éves hozamával.
Craig G. Beard és Richard W. Sias azonban az 1982 januárjától 1995 decemberéig tartó, 7117 nyilvános forgalomban lévő társaság teljesítményéről szóló 1997-es tanulmányban nem talált támogatást az elhanyagolt erőteljes hatásról, miután ellenőrizte az elhanyagolás és a tőkésítés közötti összefüggést. A szerzők azt sugallták, hogy az elhanyagolt szilárd hatás idővel eltűnt, mivel a befektetők kihasználták azt, az intézményi befektetők az évek során növelhetik a kisebb kapitalizációjú (és általában inkább elhanyagolt) részvényekbe fektett befektetéseiket, valamint azok a tanulmányok, amelyek az elhanyagolt részvényhatást találták a Az 1970-es évek lehetnek mintaspecifikusak.
