Mik a mini méretű Dow opciók?
A mini méretű (vagy „mini” vagy „E-mini”) Dow opció egy olyan típusú opciós szerződés, amelynek mögöttes eszköze az E-mini Dow Jones ipari átlag (DJIA) határidős ügylete. Az alapul szolgáló E-mini Dow értékét a DJIA értékének ötszörösére kell emelni. Az opció elektronikus úton kerül forgalomba a Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex rendszerén keresztül.
Kis méretű határidős és opciós szerződések léteznek más indexek széles skálájára, mint például a Nasdaq 100, az S&P 500, az S&P MidCap 400 és a Russell 2000, valamint olyan árucikkekre, mint például az arany és olyan valuták, mint az euró.
A mini méretű Dow opciók megértése
A mini határidős és opciós szerződések lehetővé teszik a befektetőknek, hogy finomítsák kitettségüket és pozícióik méretét, mivel ezek a mini méretű termékek olcsóbbok, mint a szokásos határidős szerződések. Az E-mini Dow határidős szerződés minden egypontos lépése 5 dollár. Az opciós kereskedők ezt szem előtt tartják pozíciójuk deltája szempontjából. A -1 delta egy eladási opción vagy +1 a hívási opción azt jelzi, hogy az opció pont-pont között mozog a mögöttes mutatóval. Ahogy a delta nulla felé halad, bár az alapul szolgáló határidős szerződés 5 dollár / pont mozog, az opciós szerződés nem.
Mindegyik mini méretű Dow opció vezérli egy alapul szolgáló E-mini Dow határidős szerződést.
Az E-mini opciók a Dow Jones ipari átlagindexben amerikai stílusú opciók, vagyis bármikor használhatók a lejárat előtt. Az opció gyakorlása a megfelelő pozíció fizikai kézbesítését eredményezi az alapul szolgáló, készpénzes elszámolású E-mini határidős ügyletekben.
2019-től az E-mini Dow Jones szerződések a harmadik legnépszerűbb mini szerződések a Globex-en, a második helyen a Nasdaq 100 E-minis és az S&P 500 E-minis, mint a legnépszerűbbek. 2019-től kevés a napi mennyiség az E-mini Dow opciókban.
A mini méretű dow opciók az OYM szimbólum alatt kereskednek. Márciusra, júniusra, szeptemberre és decemberre lejárnak.
Az opciókkal folytatott kereskedelem a szerződéskötési hónap harmadik pénteken, keleti idő szerint, 9:30-kor befejeződik.
Kulcs elvihető
- Egy mini méretű Dow opció vezérli az egyik alapul szolgáló E-mini Dow határidős szerződést. A mögöttes határidős szerződés egypontos lépésekben mozog, egyenként 5 dollár értékben. A mini-méretű Dow opció vásárlásáért járó prémium az opció ára, szorozva az 5 dolláros szorzóval.
E-Mini Dow opciók ára
A mini méretű Dow opció ára a jegyzett ár, szorozva a szorzóval. Ezért ha egy opció jegyzett ára 300, akkor az opció 300 x 5 vagy 1500 dollárba kerül. Ez az opcióért fizetett prémium. A fizetett prémium leginkább azt veszíti el, amelyet a vevő (hívás vagy eladás) elveszíthet. Az a személy, aki a mögöttes határidős ügyleteket vásárolja, pontonként 5 dollár veszteséget szenved, ami lényegesen nagyobb lehet, mint az opciós prémium rögzített vesztesége.
Az E-mini Dow vételi opció nyereséget nyer, ha az alapul szolgáló index ára meghaladja a sztrájk árat és az opció árát. Például, ha az opció lehívási ára 26 000, az opciós ár pedig 800, akkor a kereskedő pénzt fog keresni, ha az alapul szolgáló index 26 800 felett van.
Eladási opció esetén, ugyanazokkal a számadatokkal, a kereskedő kezd pénzt keresni, miután az index a sztrájk alá csökken, a prémiummal csökkenve. Ebben az esetben 26 000 - 800 vagy 25 200.
Példa egy mini méretű Dow opció kereskedelemre
Tegyük fel, hogy az alapul szolgáló E-mini Dow határidős ügyletek, amelyek júniusban járnak le, 25 648-as kereskedéssel bírnak. Jelenleg május közepe van. A kereskedő úgy véli, hogy a következő hónapban az alapul szolgáló E-mini Dow határidős ügyletek lényegesen magasabbak lesznek.
Opció-szerződést vásárolnak az alapul szolgáló eszközön, 25, 650 árat meghaladó áron. Az opciós ár 400, szorozva 5 dollárral, teljes költsége 2000 dollár, plusz jutalékok.
A kereskedelem kiegyenlítése érdekében az alapul szolgáló eszköznek 26 050-re (25 650 + 400) kell emelkednie.
Ha a júniusi lejáratkor az alapul szolgáló határidős szerződés 25 650 alatti (alacsonyabb ár), akkor a vételi opció értéktelenné válik, és a kereskedő elveszíti az opcióért fizetett 2000 dollárt (de nem több).
Ha a mögöttes értékpapírok lejáratkor 25 650 és 26 050 között vannak, akkor az opció pénzben lesz, de a kereskedelem összességében veszteséget fog eredményezni. Minél közelebb van a mögöttes érték 25 650-hez, annál többet veszítenek 2000 dollárjukból. Ha a mögöttes eszköz 26 050-nél van lejáratkor, akkor áttörnek.
A 26 050 feletti minden ponton a kereskedő 5 dollárt fizet pontonként. Ha az alapul szolgáló eszköz lejárati ideje 27 000, az opciós felhívás vevő 4750 dollárt ((27 000 - 26 050) x 5 dollárt) keres.
Más módon számítva, vonja le a lejárati értéket, a levonási árat levonva, szorozza meg 5 dollárral, majd vonja le az opció költségét.
27 000 - 25 650 = 1 350 x 5 USD = 6 750 USD - 2 000 USD = 4750 USD.
