Az aktív kereskedők túlélnek, mert a kezdeti megállási veszteség elleni védelmet, valamint a visszatérő megállókat használják, hogy egyenlödjenek vagy nyereséget nyújtsanak. Számos kereskedő órákat töltenek annak tökéletesítésével, amit tökéletesnek tartanak, ám kevés ugyanannyi időt tölt be egy megalapozott kilépési pont létrehozásával. Ez olyan helyzetet teremt, amikor a kereskedőknek igaza van a piac irányában, de nem vesznek részt hatalmas nyereségben, mert a végső megállót megütötték, mielőtt a piac összeomlott volna vagy megtört volna az irányukban. Ezeket a megállásokat általában idő előtt sújtják, mert a kereskedő ezeket általában diagramképzés vagy dollárösszeg szerint helyezi el.
Ennek a cikknek az a célja, hogy bemutassa az olvasót a piac volatilitásának megfelelő megállítás fogalmának. A múltban az Investopedia.com az átlagos valódi tartományon (ATR) alapuló volatilitási stop használatával foglalkozott. Ez a cikk összehasonlítja az ATR megállót a többi volatilitási leállítással a legmagasabb, a piaci ingadozás és a Gann-szög alapján. (Az ATR alapozóval kapcsolatban lásd a cikkünket: Mérjük meg a volatilitást az átlagos valódi tartományban. )
Kilépési módszertan
A helyes kilépési módszertan kidolgozásának három kulcsa annak meghatározása, hogy mely volatilitási mutatót kell használni a megfelelő stop-elhelyezéshez, miért kell a stop-ot ilyen módon elhelyezni, és hogyan működik az adott volatilitás-stop. Ez a cikk példát mutat a kereskedelemről is, ahol a volatilitás megállítja a maximális profitot. Végül, hogy a cikk kiegyensúlyozott legyen, megvitatom a különféle típusú megállók előnyeit és hátrányait.
Alapvetően kétféle stop parancs létezik. A kezdő és a végállás A kezdeti leállítási megbízást közvetlenül a belépési megbízás végrehajtása után helyezik el. Ezt a kezdeti megállítást általában egy árszínvonal alá vagy fölé helyezik, amely megsértése a kereskedelem célját megnehezítené. Például, ha egy vételi megbízást akkor hajtanak végre, mert a záró ár meghaladta a mozgó átlagot, akkor a kezdeti megállítást általában a mozgó átlaghoz viszonyítva helyezik el. Ebben a példában a kezdeti ütközőt egy előre meghatározott pontba lehet helyezni a mozgó átlag alatt. Egy másik példa a kereskedelembe való belépés, amikor a piac átlépte a lengőcsúcsot, és a kiindulási megállót az utolsó lengő alsó pont alá helyezi, vagy egy felfelé emelkedő vonalon vásárol, egy kezdeti megállással a trendvonal alatt. A kezdeti leállítás minden esetben a belépési jelhez kapcsolódik.
A záró megállót általában akkor helyezik el, amikor a piac a kereskedelme irányába halad. Például a mozgó átlagot használva, a mozgó átlag alatt egy végállomás következik, mivel az eredeti bejegyzés értékét értékeli. Ha a lengőáram-bejegyzés alapján hosszú pozícióra kerül, a hátsó ütközőt minden egyes következő magasabb alsó pont alá kell helyezni. Végül, ha a vételi jelet egy felfelé mutató vonalon generálták, akkor a végső megálló követné a trend sorát egy trendvonal alatti ponton.
Megállás meghatározása
Mindegyik példában a megállót egy előre meghatározott összeg alapján egy referenciapont alatt (azaz mozgó átlag, ingadozás és trendvonal) alapuló áron helyeztük el. A megállás mögött meghúzódó logika az, hogy ha a referenciapontot egy előre meghatározott összeg megsérti, akkor elsősorban a kereskedelem végrehajtásának eredeti okát megsértették. Az előre meghatározott pontot általában széles körű utóteszteléssel határozzák meg.
Az így elhelyezett megállók általában jobb kereskedési eredményeket eredményeznek, mivel azokat legalább logikus módon helyezik el. Néhány kereskedő belép pozícióba, majd megáll az adott dollárösszeg alapján. Például elmennek egy piacra, és megállnak egy rögzített dollárösszeg mellett a bejegyzés alatt. Az ilyen típusú megállítást általában leggyakrabban sújtják, mert nincs logika mögött. A kereskedő a stopot egy dollárösszegre alapozza, amelynek lehet, hogy semmi köze nincs a bejegyzéshez. Egyes kereskedők szerint ez a legjobb módja annak, hogy a veszteségeket egységes szinten tartsák, ám a valóságban ez azt eredményezi, hogy megáll a gyakoribb sújtás.
Mi várható
A volatilitás alapvetően egy bizonyos időtartamon keresztül a piactól elvárható mozgás mennyisége. A kereskedők által használt volatilitás egyik legjobb mérőszáma az átlagos valódi tartomány (ATR). A volatilitás megállítja az ATR többszörösét, hozzáadja vagy kivonja a közeli pontról, és ezen a helyen állítja meg a megállót. Az ütköző csak felfelé mozoghat magasabbra, lefelé haladáskor vagy oldalra. Miután megteremtették a hátsó ütközőt, azt soha nem szabad rosszabb helyzetbe hozni. A megállás mögött meghúzódó logika az, hogy a kereskedő elfogadja azt a tényt, hogy a piacon zaj lesz a trendhez képest, de ezt az ATR-vel mért zajt megszorozzuk például két vagy három tényezővel, és összeadjuk vagy kivonjuk a bezárva, a megálló nem kerül zajtól. E lépés befejezésével a kereskedő képes lesz megőrizni pozícióját hosszabb ideig, ezáltal nagyobb esélyt adva a kereskedelemnek a sikerhez.
A piac volatilitásán alapuló egyéb megállítási módok a megállások, amelyeket egy meghatározott időtartamra a legmagasabb vagy a legalacsonyabbhoz viszonyítva számítanak ki, egy görbe diagram, amely lehetővé teszi a piac felfelé és lefelé történő mozgását egy trend belsejében, és Gann-szög, amely egyenletes sebességgel mozog a trend irányában. (Ha többet szeretne megtudni a Gann-szögekről, nézze meg cikkünket: Hogyan kell használni a Gann-mutatókat. )
Példák
Amikor a volatilitási leállásokkal dolgozik, világosan meg kell határoznia a kereskedési stratégia céljait. Minden volatilitási mutatónak megvannak a sajátosságai, különös tekintettel a nyitott nyereség összegére, amelyet visszaadnak annak érdekében, hogy a tendenciát megtarthassák.
1. ábra: 2009. májusi szójabab
Ez a táblázat megmutatja, hogy a különféle ütközőket hogyan lehet alkalmazni egy rövid pozícióra. Ebben a példában négyféle hátsó megállót használunk. Az elmúlt 20 nap legmagasabb pontja, a 20 napos átlagos valódi távolság ideje 2, plusz a magas, a lengő diagram felső és a csökkenő Gann-szög.
2. ábra: Szójabab, 2009. május, a végső illékonyság leállásával.
A 2. ábrán a nyilak jelzik, hogy a végső volatilitási ütközőket hol végezték el a kereskedelem szokásos folyamata során.
A diagramot megfigyelve megfigyelhető, hogy a 20 napos legmagasabb pont a leglassabban mozgó végső megálló, amely visszaadhatja a legnyitottabb nyereséget, ugyanakkor a kereskedő számára a legjobb lehetőséget nyújt a lefelé mutató trend nagy részének megragadására.
A 20 napos ATR stop idő 2 + Magas mozog lefelé, mindaddig, amíg a piac alacsonyabb csúcsokat ér el. Ez az ütköző soha nem halad felfelé, még akkor sem, ha a teteje felfelé mozog. A legalacsonyabb szinten marad a visszaesés során. Mivel soha nem mozog magasabbra, kevesebb profitot ad vissza, mint a többi hátsó megálló. Ennek a megállásnak az a hátránya, hogy a tendencia korai szakaszában végrehajtható, ezáltal megakadályozva a nagyobb lefelé lépésben való részvételt.
A swing chart követi a piac tendenciáját, amelyet az alsó felső és az alsó sorozat határoz meg. Mindaddig, amíg a jelenlegi felső szint alacsonyabb, mint az előző felső, a kereskedelem továbbra is aktív. Miután egy trendcsúcsot átléptek, a kereskedelmet leállítják. Az ilyen típusú lefutó volatilitási stop nagy mennyiségű nyitott nyereséget adhat vissza a hinták méretétől függően. A kompromisszum az, hogy ez lehetővé teheti a kereskedőnek egy nagyobb lépésben való részvételt. (A Swing-diagramokról bővebben a Bevezetés a Swing-diagramokban című részben olvashat.)
Az utolsó hátsó megálló a Gann-szög ütköző. A Gann-szögek a legmagasabbtól kezdődnek közvetlenül a kereskedelem előtt. A Gann-szögek ebben a példában egységes sebességgel csökkennek, négy és nyolc cent / nap. Ahogy a piac lefelé halad, a szögek közötti távolság megnő. Ez azt jelenti, hogy a kereskedő nagy mennyiségű nyitott nyereséget adhat vissza attól függően, hogy melyik Gann-szöget választották meg a hátsó megálló referenciapontjának. Ezenkívül a kereskedelem idő előtt leállhat, ha a helytelen szöget választják.
Az a kereskedési rendszer, amely a volatilitás-leállításból a legtöbbet részesíti előnyben, egy trendrendszer. A kereskedő egyszerűen egy trendmutatót, például mozgó átlagot, trendvonalat vagy hintadiagramot használ a trend meghatározására, majd a volatilitásgátló segítségével nyomon követi a nyitott pozíciót. Ez a típusú ütköző képes megakadályozni a ostorfűrészeket azáltal, hogy az ütközőt a zaj mellett tartja. Az erősen ingadozó vagy iránytalan piacok a legrosszabb körülmények, amelyek között a volatilitási stop segítségével kereskedni lehet. Ilyen körülmények között valószínű, hogy a megállók gyakran sújtják.
Következtetés
Természetesen a trendkereskedelmi rendszer mindig visszaadja a nyitott nyereség egy részét, ha egy záró megállással használják. Ennek megakadályozása egyetlen módja a profitcélok kitűzése. A profitcélok kitűzése azonban korlátozhatja a kereskedelem nyereségét. Néhány, a volatilitáson alapuló hátsó megállás megakadályozhatja a nagy tendenciák megragadását, ha az ütközőket túl gyakran mozgatják. Más volatilitáson alapuló leállások túlzott mértékben adhatják vissza a nyitott nyereséget. A lezáró megállók ezen különféle formáinak tanulmányozása és kísérletezése révén optimalizálható, hogy melyik megálló felel meg legjobban kereskedési céljainak.
Ezenkívül olvassa el a Felejtsd el a leállítást, opciót is kapsz, hogy megtudhassa a veszteségek korlátozásának egyéb lehetőségeit.
