Meghatározott piaci kapitalizáció

Tartalomjegyzék

• Piaci korlát kiszámítása
• Különböző nagybetűk
• A piaci sapka fontossága
• Alsó vonal

A piaci kapitalizáció a társaság dollárban kifejezett összesített piaci értéke. Mivel ez egy vállalat „piaci” értékét képviseli, a részvények aktuális piaci ára (CMP) és a forgalomban lévő részvények teljes száma alapján számítják ki. Ezt általában "piaci felső korlátnak" nevezik, ahol a "felső határ" kapitalizációt jelent - ez a pénzügyi kifejezés a társaság méretének jelölésére szolgál.

Kulcs elvihető

• A piaci kapitalizáció a társaság összes forgalomban lévő részvényének teljes dollárértéke.A piacpiaci korlátot a vállalatok méretének felméréséhez és az összesített piaci érték megértéséhez használják. A vállalkozásokat nagy-, közép- vagy kiskapacitású kategóriákba lehet sorolni. nagy- vagy mega-sapkás részvények, míg a legkisebbek a mico-caps.

Piaci korlát kiszámítása és példa

A piaci felső határ kiszámításakor a társaság fennálló részvényeit megszorozzuk egy részvény aktuális piaci árával. Mivel egy társaságot X részvények száma képviseli, az X megszorozása a részvényenkénti árral jelenti a társaság teljes dollárértékét. A fennálló részvények a társaság részvényeseire vonatkoznak, amelyek jelenleg valamennyi részvényes birtokában vannak, ideértve az intézményi befektetők által birtokolt részvényeket, valamint a társaság tisztviselőinek és a bennfentesek tulajdonában lévő korlátozott részvényeket.

matematikailag:

Piaci kapitalizációs képlet. Investopedia

Például, ha a Cory Tequila Corp egy részvényenkénti 30 dollár értékű kereskedelmet folytatna és millió millió részvény áll rendelkezésére, akkor piaci kapitalizációja (30 dollár x 1 millió részvény) lenne = 30 millió dollár.

Mivel a tőzsdén jegyzett társaságok részvényeinek piaci ára folyamatosan változik minden egyes másodperccel, a piaci felső határ ennek megfelelően ingadozik. A forgalomban lévő részvények száma is idővel változik. A forgalomban lévő részvények számának változása azonban ritka, és ez az érték csak akkor változik, ha a társaság bizonyos vállalati tevékenységekre lép, például további részvények kibocsátására, munkavállalói részvényopciók gyakorlására (ESO), más pénzügyi eszközök kibocsátására / visszaváltására vagy részvényeinek visszavásárlására. részvény-visszavásárlási program keretében. Alapvetően a piaci felső korlát változása nagyrészt a részvényárfolyamok változásának tulajdonítható, bár a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk a vállalati szintű fejleményeket, amelyek időnként megváltoztathatják a forgalomban lévő részvények számát.

Piaci sapka

Készletek méretezése: Különböző típusú tőkésítés

Mivel a tőkésítés egy dollárértéket képvisel, amely nagyon változatos lehet (néhány ezer dollártól egészen a trillió dollárig terjedőig), különböző vödrök és a hozzájuk kapcsolódó nómenklatúrák léteznek a különböző piaci felső kategóriák kategorizálásához. Az alábbiakban ismertetjük az egyes nagybetűket:

• Meg egy-cap - ebbe a kategóriába tartoznak azok a vállalatok, amelyek piaci felső korlátja legalább 200 milliárd dollár. Ezek piaci értéken a legnagyobb nyilvánosan forgalmazott társaságok, és általában egy adott iparág vagy piac vezetőit képviselik. Korlátozott számú vállalat jogosult erre a kategóriára. Például 2018. október 10-től a technológiai vezető Apple Inc. (AAPL) piaci részesedése 1, 045 trillió dollár volt, az online kiskereskedelmi óriás Amazon.com Inc. (AMZN) pedig 856 milliárd dollárral állt. Nagyobb korlát - cégek ebben a kategóriában a piaci korlát 10 és 200 milliárd dollár között van. A International Business Machines Corp. (IBM) piaci kamata 130 milliárd dollár, a General Electric Co. (GE) pedig 115 milliárd dollár.

Mind a mega, mind a nagy kapitalizációjú részvényeket kék chipsnek nevezik, és viszonylag stabilnak és biztonságosnak tekintik. Ezeknek a vállalatoknak azonban nincs garanciája arra, hogy megőrizzék stabil értéküket, mivel valamennyi vállalkozás piaci kockázatnak van kitéve. Például a 2018. október 10-éig záródó utolsó egyéves időszakban a GE értékelése megközelítőleg 45 százalékkal nőtt, míg az Apple értéke körülbelül 38 százalékkal nőtt.

• Középpontos tőkeérték - 2 milliárd és 10 milliárd dolláros piaci felső korlát között ezt a vállalatcsoportot ingatagabbnak tekintik, mint a nagy- és a megalapú vállalatok. A növekedési készletek jelentik a középtávú tőkeértékét. Előfordulhat, hogy néhány vállalat nem vezet az iparágvezetőnek, ám valószínűleg úton vannak ahhoz, hogy ilyenvé váljon. Ebben a kategóriában a Juniper Networks Inc. (JNPR) 9, 52 milliárd dolláros piaci részesedéssel, a Snap Inc. (SNAP) pedig 8, 41 milliárd dolláros piaci részesedéssel rendelkezik.Kicsi sapka - A kisvállalati társaságok piaci korlátja 300 és 2 milliárd dollár között van. Noha e kategória nagy részét viszonylag fiatal vállalkozások alkotják, amelyeknek ígéretes növekedési potenciállal rendelkeznek, néhány olyan régi vállalkozás is szerepel a listában, amelyek az utóbbi időben különböző okok miatt elvesztették értéküket. Ilyenek például a Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), amelynek piaci felső korlátja 1, 93 milliárd dollár, és az OPKO Health Inc. (OPK), amelynek piaci felső korlátja 1, 94 milliárd dollár. Az ilyen társaságok nyilvántartása nem olyan hosszú, mint a közép- vagy a megalapozottabb vállalkozásoké, hanem nagyobb tőkeértékelés lehetőségét kínálják a nagyobb kockázat árán.Micro-cap - Elsősorban penny készletekből áll, ez a kategória a vállalatokat jelöli piaci kapitalizációval 50 és 300 millió dollár között. Például egy kevésbé ismert gyógyszeripari vállalat, amelynek nem áll forgalomképes termék, és gyógyíthatatlan gyógyszeres gyógyszereket dolgoz ki, vagy egy öt fős kisvállalat, amely a mesterséges intelligenciával (AI) működtetett robottechnikán dolgozik, kis értékben és korlátozottan felsorolható. kereskedelmi tevékenység. Noha az ilyen társaságok felfelé mutató potenciálja magas, ha sikerül megütniük a bika szemét, a negatív potenciál ugyanolyan rosszabb, ha teljesen kudarcot vallnak. Az ilyen társaságokba történő befektetések valószínűleg nem gyengeszívűek, mivel nem nyújtják a legbiztonságosabb befektetést, és sok ilyen kutatást kell elvégezni, mielőtt ilyen pozícióba kerülnének.Nano-cap - Egy újabb, magas kockázatú, magas jutalomú réteg hozzáadásával a mikro-sapkákhoz, az 50 millió dollár alatti piaci felső határértékkel rendelkező vállalatok nano-sapkák közé sorolhatók. Ezeket a vállalatokat tekintik a legveszélyesebb tételnek, és a nyereség lehetősége nagyban változik. Ezek a készletek általában a rózsaszínű lapokon vagy az OTCBB-en kereskednek.

A történeti elemzés rámutat arra, hogy a mega- és nagy kapitalizációjú vállalatok gyakran lassabb növekedést tapasztalnak alacsonyabb kockázattal, míg a kis kapitalizációk nagyobb növekedési potenciállal rendelkeznek, de nagyobb kockázattal járnak. Gyakori, hogy a vállalkozásokat átcsoportosítják egyik kategóriából a másikba, attól függően, hogy rendszeresen változnak-e piaci felső korlátjuk. A vállalatok mellett az egyéb népszerű befektetéseket, például a befektetési alapokat és a tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF) szintén besorolják: kis-, közepes vagy nagy kapitalizációjú. Alapok esetében a feltételek azt a részvénytípust képviselik, amelybe az alap befektet.

A piaci kapitalizáció fontossága

Sok kereskedő és befektető, elsősorban a kezdő, gyakran tévesztheti el a tőzsdei árat, hogy a társaság értékének, egészségi állapotának és stabilitásának a képviselője. A magasabb részvényárfolyamot a társaság stabilitásának mérőszámának, vagy alacsonyabb árat úgy tekinthetik, mint egy alku mellett elérhető befektetés. A tőzsdei ár önmagában nem jelenti a vállalat tényleges értékét. A piaci kapitalizáció a helyes mérlegelési eszköz, mivel a valós értéket képviseli, amelyet a teljes piac érzékel.

Például egy részvényenkénti 101, 16 USD tőzsdei árfolyamú Microsoft piaci részesedése 2018. október 10-én 814 milliárd dollár volt, a TO piaci részesedése 2018. október 10-én 814 milliárd dollár volt, míg a magasabb, 142, 69 dolláros részvényárfolyamú IBM-nek alacsonyabb piaci felső korlát, 130 milliárd dollár. A két társaság összehasonlítása pusztán a részvényáraik alapján nem jelenti a valós érték valódi ábrázolását.

Milliárd dollár értékű értékeléssel a mega-cap vagy nagy kapitalizációjú társaságoknak több lehetősége van arra, hogy néhány száz milliót fektessenek be egy új üzleti folyamatba, és nem feltétlenül vesznek részt nagyban, ha a vállalkozás kudarcot vall. Ugyanakkor egy hasonló értékű befektetést végző közepes vagy mikro-cap társaság hajlamos lehet nagy csapásokra, ha vállalkozásuk kudarcot vall, mivel nincs ilyen nagyobb párnájuk a kudarc felszívására. Ha a vállalkozás sikeres a nagyvállalati társaságok számára, akkor valószínűleg kicsi a profitszámuk. De ha a vállalat növeli a sikert, akkor ez nagyobb mértékű profithoz vezethet. Másrészt az ilyen vállalkozások sikere egy közepes kapitalizációjú társaság számára erősítheti értékelését jelentős magasságokba.

A magas részvényár önmagában nem mindig jelenti az egészséges vagy növekvő társaságot. Még mindig lehet viszonylag kis piaci kapcsolata!

A közepes vagy kis kapitalizációjú társaságok értékelése gyakran figyelembe veszi a jelentést, amikor olyan jelentések érkeznek, amikor egy nagyvállalati társaság betört a termékek vagy szolgáltatások területére. Például az Amazon belépése a felhőszolgáltatásokba az Amazon Web Services (AWS) esernyő alatt nagy veszélyt jelentett a résterületen működő kisebb vállalatok számára.

Általában véve konzervatívabbnak tekintik a mega-cap és a cap-cap részvényekbe történő befektetéseket, mint a közepes vagy alacsony kapitalizációjú részvényekbe történő befektetéseket. Noha a közepes és kis kapitalizációjú részvények nagy megtérülési potenciált kínálnak a kockázatvállaló befektetők számára, az ilyen társaságok rendelkezésére álló viszonylag korlátozott források miatt készleteik hajlamosabbak a versenyre, a bizonytalanságokra, valamint az üzleti vagy gazdasági visszaesésre.

A piaci felső határértékek alapját képezik a különféle piaci indexek elindításához is. Például a népszerű S&P 500 piaci index tartalmazza az első 500 amerikai társaságot, amelyek piaci felső értékük alapján kerülnek súlyozásra, míg az FTSE 100 index a londoni tőzsdén jegyzett 100 legjobb társaságot foglalja magában, ahol a legnagyobb piaci kapitalizáció van. Az ilyen mutatók nemcsak az általános piaci fejleményeket és érzelmeket reprezentálják, hanem referenciaértékekként használják a különféle alapok, portfóliók és egyedi befektetések teljesítményének nyomon követésére.

Alsó vonal

A „méret nem számít” és ez vonatkozik a befektetés világára. A piaci korlát fogalmának megértése nem csak az egyes részvénybefektetők, hanem a különféle alapok befektetői számára is fontos. A piaci korlát segíthet a befektetõnek annak megismerésében, hogy hová helyezik nehezen megkeresett pénzt.

A befektetések szempontjából fontos dolgok, mint például a piaci felső határ megértése fontos tényező, de az egyik első valódi lépés a bróker befektetési számla létrehozása. A bróker kiválasztása kissé megfélemlítheti az árfolyamát és a szolgáltatások sokféleségét.