Melyek a környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok?
A környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok a társaság működésére vonatkozó szabványok, amelyeket a társadalmilag tudatos befektetők használnak a lehetséges befektetések átvilágítására. A környezeti kritériumok figyelembe veszik a társaság teljesítményét mint természetgazda. A társadalmi kritériumok azt vizsgálják, hogyan kezeli az alkalmazottakkal, beszállítókkal, ügyfelekkel és a közösségekkel fenntartott kapcsolatokat. Az irányítás a társaság vezetésével, a vezetők fizetésével, az ellenőrzésekkel, a belső ellenőrzéssel és a részvényesi jogokkal foglalkozik.
Kulcs elvihető
- A környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok egyre népszerűbb módja a befektetőknek azon vállalatok értékelésére, amelyekbe befektetni lehetnek. Sok befektetési alap, brókercég és robo-tanácsadó most olyan termékeket kínál, amelyek ESG kritériumokat alkalmaznak.ESG kritériumok segíti a befektetőket abban is, hogy elkerüljék azokat a vállalatokat, amelyek környezetvédelmi vagy egyéb gyakorlataik miatt nagyobb pénzügyi kockázatot jelenthetnek.
Az utóbbi években, mivel különösen a fiatalabb befektetők érdeklődtek abban, hogy pénzüket ott helyezzék el, ahol értékük van, a brókercégek és a befektetési alapok társaságai megkezdték tőzsdei kereskedésű alapok (ETF) és más pénzügyi termékek, amelyek megfelelnek az ESG kritériumainak. Az olyan robo-tanácsadók, mint a Betterment és a Wealthfront, szintén felhasználták ezeket a befektetőket. Az USA SIF Alapítványának legfrissebb jelentése szerint a befektetők 2018 elején 11, 6 trillió dollár pénzeszközzel rendelkeztek az ESG kritériumok szerint kiválasztott eszközökben, mindössze két évvel korábban 8, 1 trillió dollárhoz képest.
Az ESG-beruházásokat időnként fenntartható befektetésnek, felelősségteljes befektetésnek, hatásos befektetésnek vagy társadalmilag felelős befektetésnek nevezik.
Hogyan működnek a környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok?
A társaság környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok alapján történő felmérésére a befektetők a magatartás széles körét vizsgálják.
A környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok segítenek a befektetõknek olyan vállalatok megtalálásában, amelyek megfelelnek a saját értékeiknek.
A környezeti kritériumok magukban foglalhatják a vállalat energiafelhasználását, hulladékot, szennyezést, a természeti erőforrások megőrzését és az állatok kezelését. A kritériumok felhasználhatók a környezettel kapcsolatos kockázatok felmérésére is, amelyekkel a vállalkozások szembesülhetnek, és hogy a társaság hogyan kezeli ezeket a kockázatokat. Például vannak-e kérdések a szennyezett föld tulajdonjogával, a veszélyes hulladék ártalmatlanításával, a mérgező kibocsátások kezelésével vagy a kormányzati környezetvédelmi előírások betartásával kapcsolatban?
A társadalmi kritériumok a vállalat üzleti kapcsolatait vizsgálják. Olyan beszállítókkal működik, amelyek ugyanazokat az értékeket tartják, mint azt állítja? Adományoz-e a társaság nyereségének egy részét a helyi közösségnek, vagy ösztönzi-e az alkalmazottakat önkéntes munkára? Megmutatják-e a vállalat munkakörülményei alkalmazottai egészségét és biztonságát? A többi érdekelt fél érdekeit figyelembe veszik?
Ami a kormányzást illeti, a befektetők szeretnék tudni, hogy egy társaság pontos és átlátható számviteli módszereket alkalmaz, és hogy a részvényesek lehetőséget kapnak a fontos kérdésekben való szavazásra. Biztosíthatják azt is, hogy a társaságok elkerüljék az összeférhetetlenségeket az igazgatósági tagok megválasztásakor, ne használják fel politikai hozzájárulásaikat az indokolatlanul kedvező bánásmód elérésére, és természetesen nem vesznek részt illegális gyakorlatokban.
Természetesen egyetlen társaság sem bocsáthat ki minden tesztet minden kategóriában, így a befektetőknek el kell dönteni, mi a legfontosabb számukra. Gyakorlati szinten az ESG kritériumait teljesítő befektetési vállalkozásoknak szintén prioritásokat kell meghatározniuk. Például a bostoni székhelyű Trillium Asset Management, amelynek 2, 5 milliárd dollárja van kezedben, számos ESG-tényezőt használ annak érdekében, hogy segítsen azonosítani az erős, hosszú távú teljesítményt képviselő vállalatokat. A Trillium ESG-kritériumai, amelyeket részben az elemzők határoznak meg, akik különféle ágazatokkal és iparágakkal szembesülnek problémákkal, magukban foglalják a szénbányászatnak kitett társaságok elkerülését, valamint azokat, amelyek atomenergiából vagy fegyverekből származó bevételeik több mint 5% -át teszik ki. Ezenkívül elkerüli a vállalatokba történő befektetést, amelyekben a közelmúltban vagy jelenleg is folyamatban vannak a munkahelyi diszkriminációval, a vállalatirányítással és az állatok jólétével kapcsolatos viták.
A környezeti, társadalmi és kormányzati (ESG) kritériumok előnyei és hátrányai
Az elmúlt években a társadalmilag felelős befektetéseknek hírneve volt az, hogy a befektető részéről kompromisszumra szorulnak. Mivel korlátozták a befektetésre jogosult vállalatok körét, a befektető potenciális profitját is korlátozták. A "rossz" társaságok néha nagyon jól teljesítettek, legalább a részvényárfolyamuk szempontjából.
Az utóbbi időben azonban néhány befektető úgy gondolta, hogy a környezeti, társadalmi és irányítási kritériumoknak etikai aggályokon túlmutató gyakorlati célja van. Az ESG kritériumainak betartásával elkerülhetik azokat a vállalatokat, amelyek gyakorlata kockázati tényezőt jelezhet - amint ezt a BP 2010. évi olajszennyeződése és a Volkswagen kibocsátási botránya is bizonyítja, amelyek mindegyike rázta meg a társaságok részvényárfolyamát, és milliárd dollárt eredményez a kapcsolódó veszteségekben.
Amint az ESG-gondolkodású üzleti gyakorlatok növelik a vonzerőt, a befektetési vállalkozások egyre inkább követik teljesítményüket. A pénzügyi szolgáltató társaságok, például a JPMorgan Chase, a Wells Fargo és a Goldman Sachs éves jelentéseket tettek közzé, amelyek alaposan áttekintették az ESG-megközelítésüket és az alsó sorrendű eredményeket.
