A likviditáskezelés a likviditás definícióján alapuló két forma egyikét öltheti. A likviditás egyik típusa arra utal, hogy valamely eszköz, például részvény vagy kötvény a jelenlegi áron kereskedhet. A likviditás másik meghatározása vonatkozik a nagy szervezetekre, például a pénzügyi intézményekre. A bankokat gyakran felmérik likviditásuk vagy képességük alapján, hogy komoly veszteségek elkerülése nélkül teljesítsék a készpénzt és a biztosítékokat. Mindkét esetben a likviditási menedzsment a befektetők vagy a vezetők erőfeszítéseit írja le a likviditási kockázat kitettségének csökkentésére.
Likviditásmenedzsment az üzleti életben
A befektetők, a hitelezők és a menedzserek mind a társaság pénzügyi kimutatásait a likviditási kockázat felméréséhez likviditási mérési arányok felhasználásával vizsgálják. Ez általában a likvid eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek összehasonlításával történik, meghatározva, hogy a társaság beszerezhet-e túlzott beruházásokat, fizethet bónuszokat vagy teljesíthet adósság-kötelezettségeit. A túlzott tőkeáttételű vállalatoknak lépéseket kell tenniük a készpénz és az adósságkötelezettségek közötti különbség csökkentése érdekében. Ha a vállalatok túlzott tőkeáttétellel járnak, likviditási kockázata sokkal magasabb, mivel kevesebb eszközük van mozogni.
Minden adósságkötelezettséggel rendelkező társaság és kormányzat likviditási kockázattal szembesül, de a fő bankok likviditását különösen ellenőrzik. Ezeket a szervezeteket súlyos szabályozásnak és stressztesztnek vetik alá likviditáskezelésük felmérése céljából, mivel gazdaságilag létfontosságú intézményeknek tekintik őket. A likviditási kockázatkezelés itt számviteli technikákat alkalmaz annak felmérésére, hogy szükség van-e készpénzre vagy biztosítékra a pénzügyi kötelezettségek teljesítéséhez. A 2010-ben elfogadott Dodd-Frank Wall Street-i reform és a fogyasztóvédelmi törvény e követelményeket sokkal magasabbra emelte, mint amikor a 2008. évi pénzügyi válság előtt voltak. A bankoknak most sokkal magasabb likviditási követelményeket kell előírniuk, ami viszont csökkenti likviditási kockázatukat.
Likviditásmenedzsment a befektetésekben
A befektetők továbbra is likviditási mutatókat használnak a társaság részvényeinek vagy kötvényeinek értékének felmérésére, de egy másik típusú likviditási menedzsmentre is törődik. Azok, akik eszközöket keresnek a tőzsdén, nem csak bármikor vásárolhatnak vagy adhatnak el eszközöket; a vásárlóknak eladóra, az eladókra pedig vásárlóra van szükségük.
Ha a vevő nem talál eladót a jelenlegi áron, akkor általában fel kell emelnie ajánlatát, hogy valakit vonzza az eszközhöz. Ellenkező helyzet igaz az eladókra, akiknek csökkenteniük kell kért áraikat, hogy csábítsák a vásárlókat. Azokat az eszközöket, amelyeket nem lehet aktuális áron cserélni, nem likvidnek kell tekinteni. A nagy részvényekkel kereskedő nagyvállalat hatalma növeli a likviditási kockázatot, mivel sokkal könnyebb a részvények 15 részvényét kirakodni (eladni), mint 150 000 részvény kirakodása. Az intézményi befektetők hajlamosak licitálni olyan társaságokra, amelyek mindig vásárlókkal rendelkeznek, amennyiben eladni akarnak, és így kezelik likviditási aggályaikat.
A befektetők és a kereskedők úgy kezelik a likviditási kockázatot, hogy portfóliójuk túl nagy részét nem hagyják el az likvid likvid piacokon. Általánosságban elmondható, hogy a nagy volumenű kereskedők különösen likvid piacokat akarnak, mint például az árfolyam-devizapiacokat vagy az árupiacokat, ahol nagy a kereskedelem, mint például a kőolaj és az arany. A kisebb vállalatok és a feltörekvő technológiák esetében nincs olyan mennyiségű kereskedő, akinek kényelmeseknek kell lennie a vételi megbízás végrehajtásakor.
