Az SPDR aranyrészvények ETF (NYSEARCA: GLD) nyomon követi az arany veretlen árát a tőzsdén kívüli (OTC) piacon. Az alap szponzoraként a fizikai aranyat és némi pénzt birtokolja. Az arany nemesfém alapanyag. Sok befektető fizikai aranyat akar fedezni a gazdasági feltételek általános visszaesése, valamint az infláció ellen. Néhányan ezt felhasználhatják a portfólió diverzifikációjának módszerére is.
Az arany vásárlásának, biztosításának és tárolásának költségei az egyéni befektetők számára számottevõek lehetnek. Az alap olcsóbb módszert biztosít arany vásárlására és tartására. A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) részvényei nagyon likvidek. A részvények vétele és eladása a kereskedés egész napján az uralkodó piaci áron könnyű. Az alap szerkezete lehetővé teszi az alapul szolgáló eszközök kosarai létrehozását és visszaváltását a piaci kereslet által meghatározottak szerint. Mindegyik részvény az unia egyharmadának felel meg az arany árának. A befektetőknek azonban nem számíthatnak arra, hogy részvényeiket fizikai aranyra konvertálják.
Hogyan nyomon követi
Az alap úgy követi nyomon az arany árát, hogy az aranyat egy bizalommal birtokolja. Az aranyat 400 uncia méretű londoni aranyszállítási rudak formájában tartják, amelyeket egy hozzárendelt számlán tartanak. A fizikai aranyat a letétkezelő londoni boltozatban vagy más alletétőrök boltozatában tartja.
Az alap éves követési hibája körülbelül 0, 93%. A követési hiba az ETF árának és az alapul szolgáló arany azonnali árának a különbsége. Ennek oka elsősorban az alap kezelésével kapcsolatos költségek, a tranzakciós költségek és az, hogy az alap rendelkezik-e készpénzzel. Nehéz elkerülni a követési hibákat. Nem tűnik úgy, hogy a GLD követési hibája ésszerűtlen, mivel valószínűleg ennek szenved minden referenciaértéket követő alap.
A részvényeket az alap bizalmából vásárolják 100 000 részvény kosarakban. A vagyonkezelő társaság ezeket a kosarakban szereplő részvényeket állandóan kiadja az engedélyezett résztvevőknek, általában nagy pénzügyi intézményeknek. A kosarat nettó eszközértéknél (NAV) kínálják azon az áron, amelyen a kosár létrehozására vonatkozó megbízást a megbízott elfogadta. Ezeket a részvényeket ezután az arany és az ETF uralkodó piaci árán adják el a nagyközönségnek. Az alap jelentős mennyiségű fizikai aranyat tart. 2014 végén 22, 9 millió uncia aranyat tartott körülbelül 27 milliárd dollár piaci értékkel.
vezetés
Az ETF szponzora a World Gold Trust Services. A marketing ügynök a State Street Global Markets. A megbízott a BNY Mellon Asset Servicing. A fizikai arany letétkezelője a HSBC Bank. Az SPDR számos népszerű ETF-et bocsát ki, az alapoktól, amelyek nyomon követik a főbb tőzsdeindexeket, a fix kamatozású ETF-ekig. Valószínűleg a leginkább látható társaság az ETF területén.
Jellemzők
Az alap kiadási aránya 0, 4%. Noha ez semmilyen szakaszon nem felháborító, vannak más arany ETF-ek is, amelyek alacsonyabb ráta-mutatóval rendelkeznek. Például az iShares Gold Trust kiadási aránya 0, 15%. Ennek ellenére a GLD napi forgalma körülbelül 5, 5 millió, szemben az iShares Gold Trust 2, 3 milliójával.
A legtöbb befektető esetében a költségarány különbsége valószínűleg minimális lesz a végső soron. Az arany azonnali árának ingadozása sokkal nagyobb hatással lesz a hozamra.
A befektetők bármely brókeren keresztül megvásárolhatják az alap részvényeit. A NYSE Arca tőzsdén kereskednek. Egyes brókerek megengedhetik a befektetőknek, hogy jutalékok nélkül kereskedjenek részvényekkel. A GLD volt az első ETF, amely nyomon követte az arany árát, és 2004-ben kezdte meg a kereskedelmet.
Megfelelőség és ajánlások
A befektetők a GLD segítségével spekulálhatnak az arany árával. Sokkal könnyebb az ETF részvényeinek vétele és eladása, mint a fizikai arany vétele és kereskedelme. A GLD részvényei a legtöbb befektető számára sokkal hozzáférhetőbbek, mint az arany határidős szerződések. Az arany határidős szerződések jelentős összegű tőkeáttételt vonnak maguk után, ami megnöveli mind a profitot, mind a veszteséget.
A GLD másik célja a portfólió diverzifikációja lehet. A modern portfólióelmélet alapelvei szerint a befektetők csökkenthetik a portfólió kockázatát azáltal, hogy diverzifikálják a portfólióban lévő eszközöket. Az alap béta értéke kb. 0, 3, havi volatilitása körülbelül 0, 86%. Kevésbé ingadozó, mint a teljes piac, és nem feltétlenül követi a piac mozgását. Így az alap jó módszer lehet a részvények diverzifikálására részvényekkel és más típusú eszközökkel.
Ennek ellenére a befektetőknek óvatosnak kell lenniük, ha hosszú távra befektetnek az alapba. A Belső Bevételi Szolgálat (IRS) megállapította, hogy a GLD gyűjthetőnek minősül. Bármely nyereséget sokkal magasabb, 28% -os adókulcsnak vetik alá, szemben a szokásos hosszú távú, 15% -os tőkeemelési rátával. Ez az adóránc sok befektetőt elrontott. Kétféle módon lehet ezt megkerülni: kiléphet egy év alatt tetszőleges pozícióból, vagy megtarthatja az IRA részvényeit vagy egy másik adóhalasztott nyugdíjszámlát.
Hogyan tudnák a pénzügyi tanácsadói ügyfelek használni ezt az ETF-et?
Sok befektető fél attól, hogy a nagyobb tőzsdén esetlegesen csökkenni lehet. Lehet, hogy az aranyat vonzó fizikai eszköznek tekintik. Az alap egy egyszerű módja annak, hogy érdekeltséget nyújtsunk a fizikai eszközben, anélkül, hogy a tényleges aranyérmék birtoklásához kapcsolódó kockázatok és költségek lennének. Az alap egy egyszerű módszer a portfólió diverzifikálására egy nemesfém alapanyaggal. A történelem folyamán az arany jól tartotta értékét a pénzügyi instabilitás idején, mivel ez nem korrelál a tőzsdékkel.
Fő versenytársak és alternatívák
Van néhány más ETF, amely szintén nyomon követi az arany árát. Ezen kívül vannak tőkeáttételes arany-ETF-ek, valamint olyan ETF-ek, amelyek nyomon követik az aranybányászokat. A fentebb említett iShares Gold Trust alacsonyabb költségarányú nyomon követi a fémet. Létezik még a fizikai svájci aranyrészvény ETF is, amelynek hasonló ráfordítási aránya körülbelül 0, 39%, de csak körülbelül 833 millió dollár a kezelt vagyon (AUM). A GLD messze a legnépszerűbb és legszükségesebb az arany ETF-ek közül.
