Major költözik
A következő táblázatban összehasonlítottam a Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) készüléket az S&P 500-tal az ötperces gyertyákkal a mai kereskedési ülésről. Mint láthatja, nagy különbség van a két eszközosztály relatív teljesítményében. Nem tűnik meglepőnek, hogy a közszolgáltatások - egy "védekező" szektor - felülmúlnák az S&P 500-ot azon a napon, amikor a piac esett, de valójában fontos jel, hogy a befektetők hangulata továbbra is viszonylag stabil.
Ha a befektetők agresszíven értékesítik a részvényeket, akkor a közművek vagy más védekező szektorok valószínűleg követik a tendenciát. A konzervatív részvények és a jövedelemfizetők kevésbé eshetnek vissza a piaci pánikban, ám továbbra is csökkennek. Sokkal jobban aggódnunk kell a medve érzelmekkel, ha valamennyi ágazat egyszerre hanyatlik.
Ma érdekli az a nyilvánvaló különbség, amit a címsorok mondtak a piac visszaeséséről, és az, hogy mely részvények valóban hanyatlanak. Például a visszaesés egyik leggyakoribb oka az volt, hogy Trump elnök és Xi elnök nem találkoznak a kínai behozatalra vonatkozó kiegészítő vámtételek márciusában meghatározott határideje előtt. Ha ez igaz lenne, akkor számíthattunk volna arra, hogy a fogyasztói készletek sokkal jobban csökkennek a csökkentett fedezeti várakozások alapján. A Walmart Inc. (WMT) azonban ma is magasabbra zárt.
Euro-készletek
A rossz nap a piacon minden bizonnyal csalódást okoz, és a kereskedelemmel kapcsolatos aggodalmak és a kormány esetleges leállása nem segítenek lendületet teremteni. Az időszakos konszolidáció azonban a piac normális viselkedése. Véleményem szerint a legnagyobb kérdés, amely valóban az indexeket délre fordíthatja, a nemzetközi növekedés, amely kapcsolatban áll a nemzetközi kereskedelemmel. Ez azonban lehet egy súlyosabb probléma, amelyet nem lehet megoldani a tarifacsomagok elhalasztásával.
Az Euro Stoxx 50 index olyan, mint a Dow Jones ipari átlag Európában. Amint az a következő ábrán látható, az Euro Stoxx 50 ma meghiúsult a 3200 fordulatnál, miután az Európai Bizottság az olaszországi 2019. évi növekedési becslését 0, 2% -ra, 1, 2% -ra csökkentette. Az olaszországi gazdasági aggályok szélesebb helyzetbe hozhatják a kereskedőket az olasz hiányokról, az állami kiadásokról és az adósságokról folytatott folyamatban lévő tárgyalások miatt.
Ha az Euro Stoxx 50 index 3, 100-ra szünetel, és ismét magasabbra lép, láthatunk egy bullish fordított fej- és vállmintát, amelyet valószínűleg új vásárlási lehetőségnek tekintünk a piacon, ezért érdemes alaposan figyelemmel kísérni a következő hetet vagy kettőt..
:
Mi a közüzemi ágazat?
Mi teszi az állomány védekezővé?
Az USA és Kína közötti üzletkötés eladási jel?
Kockázati mutatók - Relatív erő
Kockázat szempontjából a legtöbb mutató lapos vagy lassan mozog, kivéve az amerikai dollárt, amely ezen a héten frusztrálóan bullish volt. Ahogy a piac hanyatlott, és Japánban a bejelentések csalódtak, a dollár ma ismét felgyorsult. Ez a hatodik előrehaladás a sorban, amely hatással lehet a bevételi várakozásokra, ha a dollár meghaladja az ellenállást és közelebb áll az előző csúcshoz.
A kockázatos eszközök (mint például a kis tőketartalmú részvények) teljesítményének összehasonlítása a konzervatívabb eszközökkel kiváló módszer a befektetői érzelmek értékelésére. Javaslom egy relatív szilárdság-összehasonlítás használatát az ilyen elemzéshez. Például a következő táblázatban az ársor a Russell 2000 Small-Cap index hányadosát osztja az S&P 500-tal osztva, amely akkor növekszik, ha a kis sapkák felülmúlják a kevésbé kockázatos nagy sapkákat. Ebben a tekintetben a mai teljesítmény jobb, mint amilyennek látszott. A kis sapkák továbbra is meghaladták a nagy sapkák teljesítményét, mivel kevesebbet estek.
A diagramon láthatjuk, hogy e két eszközosztály relatív teljesítménye hosszú távú fordulópontot alkot,.56 közelében, amelyet kitörési pontnak kell tekinteni, ahol a befektetők újabb váltást hajtanak végre a kockázatosabb eszközök felé. Az utóbbi időben ez a tanulmány.56 év alatt volt a 2015-ös "jövedelemrecesszió" alatt, és 2016 novemberében ismét áttörött, amikor a piac újból felfelé fordult.
Technikai szempontból egy ilyen tanulmány segítségével azonosíthatjuk azt a pontot, ahol a befektetők valószínűleg elindulnak a magasabb árak javára. Jelenleg a tanulmány a helyes irányba halad, és a.56 tiszta szünet sokkal magasabbra teheti a piacot. A kereskedelemről szóló pozitív hír, az első negyedévi jövedelem javuló kilátásai vagy az emelkedő energiaárak ebben a hónapban potenciális katalizátorok lehetnek egy ilyen kitöréshez.
:
Hogyan használják a befektetők a relatív erőt?
2019 eső nyereség az ütközőpályán a nagybika piaccal
Az LCI megmutatja a kulcs ellenállást a keresetek után
Alsó sor: Összpontosítson az előrevezetésre
A Zacks Investment Research szerint az S&P 500 első negyedéves bevételének becslései szerint most -2% az előző év azonos negyedévéhez képest. Noha a növekedési ráták várhatóan az év későbbi szakaszában visszatérnek a pozitív területre, a negatív kilátások további hangsúlyt fektetnek a negyedéves jövedelmi szezonra vonatkozó esetleges előrejelzésekre. Még mindig úgy gondolom, hogy az alapvető tényezők támogatják a gyors felépülést a második negyedévben, de a vészhelyzeti tervek elkészítése és a kulcsfontosságú kitörések figyelése mindig jó ötlet.
