Mi az 1940-es befektetési társasági törvény?
Az 1940. évi befektetési társaságokról szóló törvényt kongresszus útján hozták létre, hogy szabályozza a befektetési társaságok szervezését és az általuk folytatott tevékenységeket. Ez a törvény az ipar számára is előírásokat fogalmaz meg. Ez a jogszabály egyértelműen meghatározza a befektetési társaságok felelősségét és követelményeit, valamint a nyilvánosan forgalmazott befektetési termékek kínálatának követelményeit, ideértve a nyílt végű befektetési alapokat, a zárt végű befektetési alapokat és a befektetési alapokat. Elsődlegesen a nyilvánosan forgalmazott lakossági befektetési termékeket célozza meg.
Az 1940-es befektetési társasági törvény megértése
Az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény követte a piaci hangulatot, felhívva a kamatot, és az 1933-os értékpapír-törvény elfogadását. Az 1940-es befektetési társasági törvény rendelkezéseit hoztak létre egy stabilabb pénzügyi piac-szabályozási keret létrehozására és integrálására az 1929. évi tőzsdei összeomlás után. Az 1933-os értékpapír-törvény a befektetők nagyobb átláthatóságára összpontosított. Az 1940. évi befektetési társasági törvény elsősorban a lakossági befektetési termékek szabályozási keretére összpontosít.
Az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény címeként meghatározza azokat az előírásokat, amelyeket az amerikai befektetési társaságoknak be kell tartaniuk, amikor összevont befektetési alapokat kínálnak és tartanak fenn. A jogszabályokat az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) hajtja végre és szabályozza. Meghatározza egy „befektetési társaságot”, és meghatározza azokat a kötelezettségeket és szabályokat, amelyeket a befektetési társaságnak be kell tartania az általa kínált befektetési termék értékpapírokban. Az 1933-os értékpapír-törvényre épül, amely előírja az értékpapírok nyilvántartásba vételét. Az 1940. évi befektetési társasági törvény részletezi a befektetési társaság termékkínálatához szükséges kötelezettségeket. Ez magában foglalja a bejelentésekre, a szolgáltatási díjakra, a pénzügyi nyilvánosságra hozatalra és a befektetési társaságok megbízottjaira vonatkozó rendelkezéseket. Azok a társaságok, amelyek el akarják kerülni a törvény termékkötelezettségeit és követelményeit, mentesülhetnek. Például a fedezeti alapok néha beletartoznak a törvény „befektetési társaság” meghatározásába, de elkerülhetik a törvény követelményeit, ha mentességet kérnek a 3. szakasz c) pontjának 1. alpontja vagy a 3. cikk c) pontja alapján 7.
Kulcs elvihető
- A 1940. évi befektetési társasági törvényt a Kongresszus fogadta el a befektetési társaságok alapításának és tevékenységének szabályozására. Az Értékpapír-tőzsde Bizottság (SEC) felhatalmazást kapott a befektetési társaságok szabályozására és a befektetési társaságok regisztrációjának felügyeletére. A törvény bevezette az iparági szabványokat, mint például a rendszeres befektetési politikájuk nyilvánosságra hozatala.
Befektetési társaságok
Az 1940. évi befektetési társasági törvénynek megfelelően a befektetési társaságoknak regisztrálniuk kell a SEC-ben, hogy értékpapírokat a nyilvános piacon kínálják. Az 1940. évi befektetési társasági törvény meghatározza azokat a lépéseket, amelyeket a társaságnak meg kell tennie a befektetési társaság regisztrációs folyamatában. A befektetési társaságoknak be kell nyújtaniuk és be kell fejezniük a regisztrációs folyamatot a SEC-nél.
A SEC nem rendelkezik hatáskörrel közvetlenül a befektetési társaságok befektetési döntéseinek felügyeletére vagy megítélésére.
A befektetési társaságok típusai
Minden olyan társaságnak, amelyet az 1940. évi befektetési társasági törvény rendelkezései szerint „befektetési társaságnak” kell nyilvántartásba venni az Értékpapír- és Tőzsdebizottságnál. A vállalatok regisztrálnak különböző osztályozásokra annak a terméktípusnak vagy termékskála alapján, amelyet kezelni kívánnak, és a befektetők számára kiadnak. Az Egyesült Államokban a szövetségi értékpapír-törvények a befektetési társaságokat három különféle kategóriába sorolják: befektetési alapok / nyílt végű befektetési társaságok, befektetési alapok (UIT) és zárt végű alapok / zárt végű befektetési társaságok.
Az alapkezelő befektetési társaság, a SEC által nyilvántartásba vett leggyakoribb befektetési társaság, kezeli a nyilvánosan kibocsátott alapok részvényeit. Az alapkezelő befektetési társaságok diverzifikálhatók, és a diverzifikált menedzsment befektetési társaságok sokféle formában létezhetnek. A befektetési alapkezelő társaságok zárt végű, nyílt végű alapokat vagy mindkettőt kezelhetnek. Különféle piaci termékeket is kínálhatnak.
1940. évi törvény rendelkezései
Az 1940. évi befektetési társasági törvény az elsődleges jogszabály, amely a befektetési társaságokat és befektetési termékeik kínálatát szabályozza. Ezt a 2010. évi Dodd-Frank törvény számos módosítással befolyásolta. Az 1940. évi törvény osztályozási és termékkínálat alapján határozza meg a befektetési társaságokra vonatkozó követelményeket.
Rendelkezései tartalmazzák bizonyos kapcsolt személyek és biztosítók ügyleteire vonatkozó szabályokat; számviteli módszertan; nyilvántartási követelmények; könyvvizsgálati követelmények; az értékpapírok elosztásának, visszaváltásának és visszavásárlásának módja; a befektetési politikák változásai; valamint csalás vagy a bizalmi kötelezettség megszegése esetén tett intézkedések. Ezenkívül külön iránymutatásokat fogalmaz meg a különféle típusú osztályozott befektetési társaságok számára, és olyan rendelkezéseket tartalmaz, amelyek szabályozzák a társaságok működési termékeire vonatkozó szabályokat, ideértve a befektetési alapokat, nyílt végű befektetési alapokat, zárt végű befektetési alapokat és így tovább.
Az 1940. évi befektetési társasági törvény további vonatkozó követelményei a következők:
- Igazgatótanács, amelynek 75% -ának függetlennek kell lennie.A befektetési stratégiák korlátozása, például a tőkeáttétel használata.A vagyon bizonyos százalékának fenntartása készpénzben azon befektetők számára, akik esetleg eladni kívánnak.A befektetési társaság szerkezetének és pénzügyi helyzetének feltárása, befektetési politikák és célok a befektetők számára.
