Mi az a nagy sebességű adatátvitel?
A nagy sebességű adatátvitelt, amelyek valós időben és késleltetés nélkül továbbítanak adatokat, például árajánlatokat és hozamokat, használják a nagyfrekvenciás kereskedelemben a valós idejű adatok elemzésére.
Kulcs elvihető
- A nagy sebességű adattáblák gyorsabb és megbízhatóbb adatokat biztosítanak a számítógépes algoritmikus kereskedők számára. Az ügyvédek szerint a HFT jótékony szerepet tölt be a piacon, a többi likviditással szemben hatékonyabban elmélyíti a piaci likviditást és az értékpapírok árazását, és mindenki számára csökkenti a kereskedési költségeket a felárak szigorításával. A piac jelenleg összekapcsolt és automatizált kereskedési rendszerek hatalmas széttöredezett hálózatából áll.
Hogyan működik a nagy sebességű adattárolás?
A nagy sebességű adattáblák a számítógépes algoritmikus kereskedők számára gyorsabb és megbízhatóbb adatokat biztosítanak. Mivel a nagyfrekvenciás kereskedelmet (HFT) az adatok gyorsabb elérése vezérli, technológiai fegyverkezési verseny zajlott le, mivel az adattáblák és a tranzakciók megközelítik a fénysebességet. A HFT természetes monopóliumokat hoz létre a piaci adatokban, amelyek szerint a kritikusok igazságtalan előnyhöz juttatta a magas frekvenciájú kereskedőket az intézményi és lakossági befektetőkkel szemben.
Az ügyvédek szerint a HFT jótékony szerepet tölt be a piacon, a többi likviditással szemben hatékonyabban elmélyítve a piaci likviditást és az értékpapírokat, és mindenki számára csökkenti a kereskedési költségeket az árrések szigorításával. A tisztességes és szabályos piac fenntartása érdekében a New York-i Értéktőzsde 2008-ban bevezetett kijelölt piaci szereplőket, hogy megkönnyítsék az árak felfedezését és likviditást biztosítsanak mind intézményi, mind lakossági befektetők számára - nagyrészt elektronikusan a HFT-n keresztül.
A HFT ipar számos ellentmondásos ragadozó kereskedési gyakorlatot alkalmazott - ahogyan azt a HFT terminológiánk útmutatója körvonalazza -, például az elülső futást, ahol a kereskedők észlelik a bejövő megbízásokat, és előttük ugrálnak, mielőtt azok végrehajthatók. A befektetők azt mondják, hogy mivel oly sok HFT van a piacon, ez csökkenti a hosszú távú hozamokat, mert részesednek a profitból.
A bankok és intézmények kereskedői a 2000-es években kezdték észlelni a HFT hatását nagy megrendeléseikre. A kereskedők észrevették, hogy a megrendelés folyamatát miként használják ki, mivel a részvények azonnal növekednek, miután a kereskedő megvásárolta a részvényeket. Ennek következtében az intézményi befektetőknek meg kellett üldözniük az állományt, hogy kitöltődjenek. A HFT cégek látni fogják a megrendelések áramlási igényét és részvényeket vásárolnának megélénk abban a reményben, hogy a részvényeket magasabb áron vissza tudják adni a befektetőnek. Csak évekkel később sok befektető tudta meg, hogy mi történik pontosan, így a későbbiekben meg kellett tanulniuk a HFT-kkel való bánásmódot.
A nagy sebességű adattáblák itt maradnak
A tőzsde ma összekapcsolt és automatizált kereskedési rendszerek hatalmas, szétaprózott hálózatából áll. A nagy sebességű kereskedelem, amelyet nagy sebességek, rendkívül rövid tartási periódusok és magas megrendelési / kereskedési arányok jellemeznek, jelentős részét képviseli az amerikai részvénykereskedelem volumenében, annak ellenére, hogy ez a részvény némileg 50% -ra csökkent. A kisebb volumen, az alacsony piaci volatilitás és a növekvő szabályozási költségek sűrítették a HFT árréseket, és az iparág konszolidációjához vezettek.
A tőzsdei verseny kérdéseinek kezelése érdekében a szabályozók bevezettek sebességcsökkentéseket, amelyek véletlenszerűsítik a belépési időket és véletlenszerű sorrend-feldolgozási késleltetéseket vezetnek be. Miután az új IEX tőzsde bevezette az alternatív kereskedési rendszert, amely 350 mikrosekundummal lelassítja a megbízásokat a nagyfrekvenciás kereskedők előnyeinek semlegesítése érdekében, a New York-i Értéktőzsde 2017-ben követte példáját a kis- és közepes tőkepiaci vállalatok tőzsdéjén.
A Bloomberg B-PIPE adatátviteli adatai, a Thomson Reuters „Matching Binary Multicast Feed” és az EBS Brokertec Ultra példái a nagy sebességű hírcsatornáknak, amelyek rendkívül alacsony késéssel biztosítják a befektetők és az eladók piaci adatait - a jel küldésének pillanatától eltelt idő. annak átvételéig.
