Tartalomjegyzék
- Pénzpiaci alapok és számlák
- A PPA célja befektetők számára
- A PPA-k működési részletei
- A PPA-k kategóriái
- Készpénz és pénzpiaci alapok
- Alsó vonal
A pénzpiac iránt érdeklődő befektetők a pénzpiaci befektetési alapokon keresztül férhetnek hozzá legkönnyebben, ám ezek a járművek nem engedik el a kisebb befektetőket, hogy a kincstárjegyekről, a kereskedelmi papírokról, a bankárok elfogadásairól, a visszavásárlási megállapodásokról alkotott megértést kapjanak., és letéti igazolások (CD-k), amelyek a pénzpiaci befektetési alapok portfólióinak nagy részét teszik ki., megmutatjuk, hogyan működnek a pénzpiaci alapok, és hogyan lehetnek nekik előnyösek. De először egy kulcsfontosságú körvonalak a lehetséges zavar megelőzése érdekében.
Kulcs elvihető
- A pénzpiaci befektetési alap (PPA) egy olyan típusú befektetési alap, amely kiváló minőségű, rövid lejáratú adósságinstrumentumokba, készpénzbe és pénzeszköz-egyenértékesekbe fektet be. Bár nem olyan biztonságos, mint a készpénz, a pénzpiaci alapokat rendkívül alacsony kockázatúnak tekintik. a befektetési spektrumon, és így közel áll a kockázatmentes hozamhoz.A pénzpiaci alap jövedelmet generál (adóköteles vagy adómentes, portfóliójától függően), de kevés tőkefelértékelődést jelent. A pénzpiaci alapok különféle hasonló eszközök, míg a pénzpiaci számlák egyetlen ajánlatban léteznek, amelyet egy banknál vagy hitelszövetkezetnél tartanak, és amelyet az FDIC biztosít.
Pénzpiaci alapok és pénzpiaci számlák
A készpénzzel és még a tipikus letéti igazolásokkal (CD-k) ellentétben a pénzpiaci befektetési alapokat nem a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) biztosítja. Mindig fennáll annak a kockázata, bár rendkívül kicsi, hogy a befektető pénzt veszíthet. Másképpen fogalmazva: a pénzpiaci alapok és a pénzpiaci számlák közötti kritikus különbség az, hogy az előbbit alapkezelő társaságok szponzorálják, és nem vállalnak tőkegaranciát, míg az utóbbi kamattermelő takarékszámlák, amelyek korlátozott tranzakciós privilégiumokat kínálnak, és amelyeket egy bizonyos határig biztosított pénzügyi intézmények által.
A pénzpiaci számlák általában magasabb kamatlábat fizetnek, mint a betétkönyvi megtakarítási számlák, de általában valamivel alacsonyabb kamatlábat fizetnek, mint egy CD, vagy a pénzpiaci alap teljes hozama. A pénzpiaci számlák szintén korlátozják a számlaegyenleg hozzáférhetőségét csekkírás útján, míg a pénzpiaci alapok kivonása általában igény szerint történik.
A pénzpiaci alapokat néha "pénzeszközöknek" vagy "pénzpiaci befektetési alapoknak" hívják, ezért nem szabad összekeverni az Egyesült Államok bankjai által kínált hasonló, jól működő pénzpiaci betéti számlákkal. A fő különbség az, hogy a pénzpiaci alapok egy brókerügynökség, vagy esetleg bank, míg a pénzpiaci betéti számlák olyan bankok kötelezettségei, amelyek saját belátása szerint befektethetik a pénzt - és potenciálisan (kockázatosabb) befektetésekbe is, a pénzpiaci értékpapírok kivételével. Egy pénzpiaci alapban a befektetők értékpapírokat vásárolnak, és a brókerek tartják azokat. A pénzpiaci betéti számlán a befektetők pénzt helyeznek el a bankban, és a bank saját magának fekteti be, és megfizeti a befektetőnek a megállapodás szerinti visszatérítést.
A pénzpiaci befektetési alapok célja a befektetők számára
Három eset van, amikor a pénzpiaci befektetési alapok likviditása miatt különösen alkalmas befektetések.
- A pénzpiaci befektetési alapok kényelmes parkolóhelyet kínálnak a készpénztartalékokhoz, ha a befektető még nem hajlandó befektetni, vagy ha nem befektetési célból tervezi egy rövid távú pénzkiadást. A pénzpiaci befektetési alapok tökéletes biztonságot és likviditást kínálnak. Ez azt jelenti, hogy a befektetőknek abban a pillanatban várható készpénzösszegük lesz, amikor szükségük van rá. Egy befektetési alap kosárát birtokló befektető esetenként szeretne eszközöket átcsoportosítani egyik alapból a másikba. Ha azonban a befektető egy alapot el akarja adni, mielőtt egy másik alapot vásárolna, akkor az ugyanazon alaptársaság által kínált pénzpiaci befektetési alap megfelelő hely lehet az eladási bevételek parkolására. Ezután a megfelelő időben a befektető cserélheti pénzpiaci befektetési jegyeit az alapcsalád többi alapjának részvényeire. Az ügyfelek érdekében a brókercégek rendszeresen használják a pénzpiaci befektetési alapokat pénzkezelési szolgáltatások nyújtására. Ha az ügyfél nyugvó készpénzét fekteti a pénzpiaci befektetési alapokba, akkor az ügyfélnek további (vagy kettő) százalékpontot kell elérnie az éves hozamnál, amely meghaladja az egyéb lehetséges befektetések által megszerzett éves hozamot.
A pénzpiaci befektetési alapok működési részletei
A pénzpiaci befektetési alapokat úgy tervezték, hogy kifejezetten a kisbefektetők igényeihez illeszkedő szolgáltatásokkal szolgáljanak. A minimális kezdeti befektetések általában 500 és 5000 dollár között mozognak.
A pénzpiaci befektetési alapok részvényeit közvetlenül brókercégektől vagy befektetési alapkezelő cégektől is megvásárolhatja, ugyanúgy, mint egy részvény vagy befektetési alap részvényeit. Befektetési tanácsadókként néhány bank pénzpiaci alapokat is elad, és másoknak még vannak saját tulajdonú alapjai, amelyek pénzpiaci befektetési lehetőségeket kínálnak.
A pénzpiaci befektetési alapok olyan egyszerűsített kivonási funkciókat is kínálnak, amelyek általánosabban kapcsolódnak a bankszámlához. Például a pénzpiaci alapok lehetővé teszik a befektetőknek, hogy csekkek írásával vonják el az eszközöket, tipikusan minimum 500 dollár összeggel. Ha a befektető nem akar csekket írni pénzeszközök felvételének eszközeként, akkor könnyen visszaválthatja részvényeit levélben történő fizetés igénylése vagy bankszámlájára történő átutalás útján történő átutalás útján.
A pénzpiaci befektetési alapok kategóriái
A pénzpiaci befektetési alapok tartalmazhatnak egy meghatározott típusú pénzpiaci biztosítékot vagy értékpapírok széles spektrumú kombinációját:
- Az egyik alaptípus az eszközvásárlását az Egyesült Államok kincstári értékpapírjaira korlátozza. Egy másik típusú pénzpiaci alapok mind az amerikai állampapírokat, mind a különféle kormány által támogatott vállalkozásokba (GSE-k) történő befektetéseket vásárolják. A pénzpiaci befektetési alapok harmadik és legnagyobb osztálya egy különféle pénzpiaci értékpapírok, amelyek a legmagasabb fokú biztonságot nyújtják.
A pénzpiaci befektetési alapok másik fontos kategorizálása az adóköteles vagy adómentes státuszukhoz kapcsolódik. Az adóköteles alapok olyan értékpapírokba fektetnek be, mint például kincstárjegyek és kereskedelmi papírok, amelyek kamatjövedelme szövetségi adó alá tartozik. Az adómentes alapok kizárólag az állami és helyi önkormányzatok által kibocsátott értékpapírokba fektetnek be, és ezért mentesek a szövetségi adó alól. Az adómentességet élvező alapok általában a magasabb szövetségi adószintekbe fekvő befektetők számára vonzódnak, akik adómegtakarítást keresnek a portfóliójuk generált teljes kamatjövedelem alapján.
Az adómentes pénzpiaci befektetési alapok háromszoros adókedvezményt kínálhatnak egyes befektetők számára! Egyes adómentes alapok csak egy állam államai által kibocsátott értékpapírokat vásárolnak. Ha egy befektető ilyen alapot talál a saját országa számára, akkor az a befektető kamatjövedelmet szerezhet, amely mentesül a szövetségi, állami, esetleg helyi jövedelemadó alól.
Készpénz és pénzpiaci alapok
A legtöbb elemző a pénzpiaci számlákat készpénzzel kezeli. A pénzügyi mutatók kiszámításakor a pénzpiaci értékpapírokat és az alap egyenlegeket hozzáadják a készpénzes egyenlegekhez. Ennek oka az, hogy a pénzpiaci alapokat alkotó pénzügyi eszközöket nagyon likvidnek tekintik, ami azt jelenti, hogy gyorsan átválthatók készpénzre. A rendkívül likvid eszközök mellett a pénzpiaci alapok kevesebb volatilitást mutatnak, és kevésbé hajlamosak a piaci ingadozásokra és a kamatlábkockázatra, mint más befektetések.
$ 1
A legtöbb pénzpiaci befektetési alap egy részének célértéke.
A pénzpiaci alapok stabilitást és biztonságot keresnek azzal a céllal, hogy soha ne veszítsen el pénzt, és nettó eszközértékét (NAV) 1 dollárban tartsa. Ez az egycsatornás NAV kiindulópont a „törje a dollárt” kifejezésre, ami azt jelenti, hogy ha az érték az 1 dollár NAV szint alá esik, akkor az eredeti befektetés egy része eltűnik, és a befektetők pénzt veszítenek.
Ez csak nagyon ritkán fordul elő, de mivel a pénzpiaci alapok nem FDIC-biztosítottak, pénzt veszítenek. Például a 2008. évi piaci összeomlás csúcsán számos pénzpiaci alap részvényenként kevesebb, mint 1, 00 dollár értékű kereskedelmet folytatott. Másnap, miután a Lehman Brothers Holdings Inc. csődeljárást indított, az egyik pénzpiaci alap 97 centre esett vissza, miután lemondott a saját tulajdonában lévő Lehman által kibocsátott adósságról. Ez megteremtette a bankpénz lehetőségeit a pénzpiacokon, mivel féltek attól, hogy több alap törje el a dollárt.
Alsó vonal
Ahogyan a részvényalapok és a fix kamatozású befektetési alapok jelentősen egyszerűsítették a befektetések világát, a pénzpiaci befektetési alapok az egyes lakossági befektetők számára elérhetővé tették a pénzpiaci befektetéseket. A pénzpiaci befektetési alapok a legbiztonságosabb és leglikvidebb általánosan elérhető pénzügyi instrumentumok. Ezenkívül a pénzpiaci alapok szerény kezdeti befektetési követelményeket kínálnak, és egyszerű eljárásokat biztosítanak a pénzeszközök csekkhez vagy bankszámlára történő átutalásához. Végül, ha óvatosan választanak, bizonyos adómentes pénzpiaci alapok vásárlói mentességet élvezhetnek a szövetségi, állami és akár helyi adók alól is. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Legfontosabb kormányzati pénzpiaci alapok")
