Az infláció és a defláció olyan gazdasági tényezők, amelyeket a befektetőknek figyelembe kell venniük portfóliójuk tervezése és kezelése során. A két tendencia ugyanazon érme ellentétes oldalai: az inflációt úgy határozzuk meg, hogy az áruk és szolgáltatások ára emelkedik; A defláció az áruk és szolgáltatások árai általános visszaesésének mértéke. Bármelyik tendencia is mozog, világosak azok a lépések, amelyeket a befektetők megtehetnek a részesedésük megóvása érdekében - bár a gazdaság gyorsan mozoghat az egyikről a másikra, megnehezítve a megfelelő lépéseket.
kulcsfontosságú elvihetők
- A befektetőknek lépéseket kell tenniük a portfólióuk inflációval vagy deflációval szembeni védelmére, vagyis meg kell őrizniük részesedésüket, függetlenül attól, hogy az áruk és szolgáltatások árai emelkednek vagy esnek-e. befektetők - külföldi kötvények és a kincstári inflációval védett értékpapírok.Deflációs fedezeti ügyletek között szerepelnek befektetési kategóriájú kötvények, védekező részvények (fogyasztási cikkek társaságainak részvényei), osztalékfizető részvények és készpénz. Egy olyan diverzifikált portfólió, amely mindkét típusú befektetést magában foglalja a védelem védelme, függetlenül attól, hogy mi történik a gazdaságban.
Mire számíthat az infláció idején
Az idő múlásával az árak hajlamosak emelkedni, a kenyérdarajtól a fodrászig egészen a házig. Amikor ez a növekedés túlzott mértékű lesz, a fogyasztók és a befektetők nehézségekkel szembesülnek, mivel vásárlóerejük gyorsan csökken. Egy dollár (vagy bármilyen pénznemmel foglalkozik) kevesebbet vásárol; ez azt jelenti, hogy eredendően kevesebbet ér.
A hirtelen infláció egyértelmű példája az 1970-es években történt az Egyesült Államokban. Az évtized az egypontos számjegyek inflációjával kezdődött. 1974-re több mint 12% -ra emelkedett. 1979-ben több, mint 13% -ot ért el. Mivel a befektetők közepes egy számjegyű hozamot kerestek, és az infláció kétszeresére növekedett, a piacon történő pénzszerzés nehéz javaslat volt.
A portfólió védelme az infláció ellen
Számos népszerű stratégia létezik portfóliójának az infláció pusztulásától való védelmére.
Első és legfontosabb a tőzsde. A 70-es évek „stagflációja” eltekintve, az emelkedő árak általában jó hír a részvények számára. A növekedési készletek növekednek a felfújódó gazdaság mellett.
A rögzített jövedelmű befektetők számára, akik olyan jövedelmet keresnek, amely lépést tart az emelkedő árakkal, a kincstári inflációval védett értékpapírok (TIPS) gyakori választás. Ezeknek az állam által kibocsátott kötvényeknek garantálniuk kell, hogy névértékük növekedni fog az inflációval együtt, a fogyasztói árindex alapján mérve, miközben kamatlábuk rögzített marad. A TIPS kamatot félévente fizetik. Ezeket a kötvényeket közvetlenül a kormány megvásárolhatja a Treasury Direct rendszeren keresztül 100 dolláros lépésekben, minimum 100 dolláros befektetés mellett, és öt, 10 és 20 éves futamidővel is elérhető.
A nemzetközi kötvények szintén biztosítják a jövedelemszerzést. Diverzifikációt is biztosítanak, hozzáférést biztosítva a befektetőknek olyan országokban, amelyekben nem tapasztalható infláció.
Az arany egy másik népszerű inflációs fedezeti ügynökség, mivel hajlamos megtartani vagy növelni értékét az inflációs időszakokban. Más áruk is illeszkedhetnek ebbe a vödörbe, csakúgy, mint az ingatlan, mivel ezeknek a beruházásoknak az értéke általában növekszik, amikor az infláció felgyorsul. Az áruk oldalán a feltörekvő piacok gyakran jelentős bevételeket generálnak az árucikkek exportjából, tehát ezen árukártyáknak az újabb módja az ezen országokból származó készleteknek a portfólióba történő hozzáadása.
Mire számíthat a defláció idején?
A defláció ritkábban fordul elő, mint az infláció. Ez tükrözi az áruk vagy szolgáltatások vonalát a piacon. Ez akkor is előfordul, amikor az alacsonyabb szintű kereslet a túlzott árcsökkenéshez vezet: A magas munkanélküliség és a gazdasági depresszió időszakai gyakran egybeesnek a deflációval.
Japán elveszett évtizede (az 1991 és 2001 közötti időszak) rávilágít a defláció rohamaira. A korszak mind a tőzsdén, mind az ingatlanpiacon összeomlással kezdődött. Ez a gazdasági összeomlás a bérek csökkenését eredményezte. A csökkenő bérek a kereslet csökkenéséhez vezettek, ami alacsonyabb árakat eredményezett. Az alacsonyabb árak azt a várakozást eredményezték, hogy az árak tovább csökkennek, tehát a fogyasztók elhagyták a vásárlást. A kereslet hiánya miatt az árak tovább estek, és a lefelé mutató spirál folytatódott. Kombináljuk ezt a nulla közelében lebegő kamatlábakkal és az értékcsökkenő jennel, valamint a gazdasági terjeszkedés szünetmentesen megállni.
A portfólió védelme a defláció ellen
Amikor a defláció veszélyt jelent, a befektetők védekező módon lépnek fel a kötvények támogatásával. A kiváló minőségű kötvények általában jobban fizetnek, mint a részvények a deflációs időszakokban, ami jóval hozzájárul az állam által kibocsátott adósságok és az AAA besorolású vállalati kötvények népszerűségéhez.
A saját tőke oldalán azok a vállalkozások, amelyek fogyasztási cikkeket állítanak elő, amelyeket az embereknek bármi mást is meg kell vásárolniuk (gondoljuk, hogy a WC-papír, az élelmiszerek, a drogok) jobban tartják magát, mint más cégek. Ezeket gyakran védekező készletnek nevezik. Az osztalékfizető részvények egy másik szempont a tőketérben.
A készpénz is népszerűbb gazdasává válik. Az egyszerű régi megtakarítási számlák és a kamatozó ellenőrző számlák mellett vannak pénzeszköz-egyenértékesek: Betétigazolások (CD-k) és pénzpiaci számlák - nagyon likvid eszközök.
Számos módszer létezik, amelyekkel infláció- vagy deflációbiztosnak tekintheti portfólióját. Noha az értékpapíronkénti biztonság fejlesztése mindig egy lehetőség, a befektetési alapokba vagy a tőzsdén kereskedett alapokba történő befektetés kényelmes stratégiát kínál, ha nincs ideje, készségei vagy türelme a biztonsági szintű elemzés elvégzéséhez.
Az infláció és a defláció tervezése
Néha nehéz megmondani, hogy az infláció vagy a defláció a legnagyobb veszély. Ha nem tudja megmondani, mit kell tennie, akkor mindkettőre tervezzen. Az olyan diverzifikált portfólió, amely magában foglalja az inflációs időszakban virágzó befektetéseket, valamint a deflációs időszakban virágzó befektetéseket, a gazdaságban történõ eseményektõl függetlenül védelmet nyújthat.
A diverzifikáció az a kulcs, amikor nincs kívánsága az inflációs / deflációs ciklus megfelelő időzítésére. A blue-chip vállalatok hajlamosak az időjárási deflációra, és osztalékot fizetnek, ami segít, ha az infláció olyan magasra emelkedik, ahol az értékelések stagnálnak.
A külföldön folytatott diverzifikáció egy másik stratégia, mivel a feltörekvő piacok gyakran kereslet alatt álló áruk exportálói (fedezeti ügylet az infláció ellen), és nincsenek tökéletesen összekapcsolva a hazai gazdasággal (védelem a defláció ellen). A magas színvonalú kötvények és a fent említett TIPP ésszerű választás a fix jövedelmű oldalon. A TIPP-kkel garantált, hogy legalább visszatéríti az eredeti befektetés értékét.
Az időhorizont is fontos szerepet játszik. Ha 20 éve van befektetésre, akkor valószínűleg bármilyen fajta visszaesés van az időjárására. Ha közel van a nyugdíjba, vagy a portfólióból származó jövedelem elveszítésével jár, akkor nem biztos, hogy lehetősége van arra, hogy megvárja a helyreállítást, és kevés választása van, csak haladéktalanul cselekszik a portfólió kiigazítása érdekében.
