A befektetők, akik részvényeket vásárolnak, általában két okból kifolyólag: Úgy vélik, hogy az ár emelkedik, és lehetővé teszik számukra, hogy nyereséggel értékesítsék az állományt, vagy befektetési jövedelemként szándékoznak összegyűjteni az állományból kifizetett osztalékokat. Természetesen egyes állományok legalább bizonyos mértékben kielégíthetik mindkét célt, de a legtöbb készletet három kategóriába sorolhatjuk: növekedés, jövedelem vagy érték. Azok, akik megértik az egyes típusú tőzsdék jellemzőit, felhasználhatják ezeket az ismereteket portfólióik hatékonyabb növelésére.
Növekedési készletek
Ahogy a neve is sugallja, a növekedési vállalkozások meghatározásuk szerint azok, amelyek a belátható jövőben jelentős növekedési potenciállal rendelkeznek. A növekedési vállalatok jelenleg gyorsabban növekedhetnek, mint az általános piacok, és gyakran jelenlegi bevételeik nagy részét a további bővítésre fordítják. A piac minden ágazatában vannak növekedési vállalkozások, ám ezek olyan területeken inkább elterjedtek, mint a technológia, az alternatív energia és a biotechnológia.
A legtöbb növekedési készlet általában újabb vállalkozás, innovatív termékekkel, amelyek várhatóan nagy hatást gyakorolnak a piacra a jövőben, de vannak kivételek. Néhány növekedési vállalat egyszerűen nagyon jól működő vállalkozás, jó üzleti modellekkel, amelyek termékeik igényét kihasználják. A növekedési részvények jelentős tőkehozamot biztosíthatnak, ám ezek közül sok kisebb, kevésbé stabil társaság, amely szintén súlyos árcsökkenést tapasztalhat.
Példa egy növekedési vállalatra:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Ez a Net juggernaut továbbra is funkciókat kínál, új piacokat nyit meg, és más kiskereskedelem-orientált cégeket vásárol. A 263-as 2018-as záró P / E tükrözi ezt a meghökkentő növekedési potenciált, összehasonlítva az SP-500 24, 6-os záró P / E-jével.
Értékkészletek
Az alulértékelt vállalatok gyakran hosszú távú nyereséget biztosíthatnak azok számára, akik házi feladatukat végzik. Az értékpapírok olyan áron kereskednek, amelynél alacsonyabbnak látszik, annak pénzügyi helyzetén és műszaki kereskedési mutatóin alapul. Előfordulhat, hogy magas osztalék-kifizetési aránya vagy alacsony pénzügyi mutatója, például az ár-könyvhez vagy az ár-hozam arányok. A részvényárak eshettek a közvélemény azon észlelése miatt is, amelyek olyan tényezőkről szólnak, amelyeknek kevés köze van a vállalat jelenlegi működéséhez.
Például egy jól működő, pénzügyileg megbízható társaság részvényeinek ára rövid időre jelentősen csökkenhet, ha a társaság vezérigazgatója komoly személyes botrányba kerül. Az intelligens befektetők tudják, hogy ez az ideje a részvények megvásárlásának, mivel a közönség hamarosan elfelejti az eseményt, és az ár valószínûleg visszatér korábbi szintjére.
Természetesen annak meghatározása, hogy mi az adott részvény számára pontosan jó érték, kissé szubjektív, és a befektető filozófiája és nézőpontja szerint változik. Az értékpapír-készleteket általában úgy tekintik, hogy kevesebb kockázatot hordozzanak, mint a növekedési részvények, mivel általában nagyobb, megalapozottabb társaságoké. Áraik azonban nem mindig térnek vissza a vártnál magasabb szintre.
Példa jó értékű készletre:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Az állomány alulértékeltnek tűnik, mivel 4 év alatt alacsonyan kereskedik, annak ellenére, hogy az EPS majdnem megduplázódott a 2014. évi 2, 48 dollárról a becslések szerint 4, 95 dollárra a 2018. pénzügyi évben. Ez jobb, mint a széles piac becsült éves 3, 14% -a. a jövedelem növekedése a következő 7-10 évben.
Jövedelemkészletek
A befektetők arra törekszenek, hogy a jövedelmi állományok megerősítsék a fix kamatozású portfólióikat olyan osztalékhozammal, amely általában meghaladja a garantált eszközök, például kincstári értékpapírok vagy CD-k hozamát.
A jövedelemkészleteknek két fő típusa van. A közüzemi készletek olyan közönséges részvények, amelyek történelmileg meglehetõsen stabilak maradtak, de általában versenyképes osztalékot fizetnek. Az előnyben részesített részvények olyan hibrid értékpapírok, amelyek inkább kötvényekhez, mint részvényekhez hasonlóan viselkednek. Gyakran vannak hívási vagy eladási funkciókkal vagy egyéb jellemzőkkel, de fizetnek versenyképes hozamokat is.
Noha a jövedelmi részvények vonzó alternatíva lehet a befektetõk számára, akik nem akarják kockáztatni a tôkét, értékük csökkenhet, amikor a kamatlábak emelkednek.
A jó jövedelemállomány egyik példája:
- AT&T (T) - A társaság pénzügyi helyzetben van, ésszerű összegű adósságot hordoz és jelenleg 6, 2% -os éves osztalékot fizet.
Készletek megtalálása ezekben a kategóriákban
Nincs egyetlen helyes módszer a meghatározott típusú készletek felfedezésére. Azok, akik növekedést akarnak, elolvashatják a befektetési webhelyeket vagy hirdetőtáblákat a növekedési vállalatok listájához, majd elvégezhetik saját házi feladatukat. Sok elemző emellett olyan blogokat és hírleveleket is közzétesz, amelyek mindhárom kategóriába tartoznak.
A jövedelmet kereső befektetők kiszámíthatják a szokásos és az előnyben részesített részvények hozamát, majd felbecsülhetik az értékpapír kockázatát. Vannak részvény-átvilágító programok is, amelyek segítségével a befektetők bizonyos kritériumok, például osztalékhozamok vagy pénzügyi mutatók alapján kereshetnek részvényeket.
Alsó vonal
A készletek megtérülést biztosíthatnak a jövőbeli növekedésből, a jelenlegi alulértékelésből vagy az osztalékból származó bevételekből. Számos részvény (például az AT&T) kínál ezek kombinációját, és az intelligens befektetők tudják, hogy az osztalékok jelentősen megváltoztathatják a kapott hozamot.
