Míg az osztalékok az egyetlen közvetlen jövedelem (kifizetett pénz) a részvényesek számára, az állomány birtoklásának teljes hozama az osztalék és a részvényárfolyam tőkeemelése.
Az osztalék a társaság jövedelmének egy részének a részvényesek egy csoportjának fizetett elosztása az igazgatótanács döntése alapján. A befektetők gyakran a társaság osztalékát tekintik osztalékhozamának alapján, amely az osztalékot a jelenlegi piaci ár százalékában méri.
Cégek, amelyek osztalékot fizetnek
Az osztalékfizető részvények főként jól megalapozott és érett cégekből állnak. Ezek a társaságok olyan pontra nőttek fel, hogy vezető szerepet töltenek be az iparágakban, jellemzően lassú, de nagyon egyenletes jövedelemnövekedéssel. Ezek a letelepedett társaságok elsősorban azért járnak el, hogy a részvényesek elégedettek legyenek az osztalékfizetésekkel. Ezek a társaságok hajlamosak fenntartani az osztalékfizetéseket, biztosítva ezzel a biztonság érzetét azoknak a befektetőknek, akik a részvénypiacokra szeretnének diverzifikálni anélkül, hogy a növekedési társaságokba történő befektetés magas kockázatot jelentene.
A következő ágazatokban és iparágakban működő társaságok részesedése a legmagasabb a történelem során: alapanyagok, olaj és földgáz, bankok, pénzügyi, egészségügyi és gyógyszeripar, valamint közművek.
Osztalékkifizető részvények vásárlásának okai
A múltban a piac úgy ítélte meg, hogy a nem osztalékfizető részvényeket elsősorban növekedési társaságoknak nevezik, mivel a növekedési kezdeményezések költségei megközelítették vagy meghaladták nettó jövedelmüket. Ez már nem a szabály a mai modern piacon. A cégek úgy döntöttek, hogy nem fizetnek osztalékot azon elv alapján, hogy újrabefektetési stratégiáik - a részvényárfolyam felértékelődése révén - nagyobb megtérülést jelentenek a befektető számára.
Így azok a befektetők, akik részvényeket vásárolnak, és nem fizetnek osztalékot, inkább azt látják, hogy ezek a cégek újra befektetik jövedelmüket az alapok bővítéséhez és más olyan projektekhez, amelyek remélhetőleg nagyobb hozamot eredményeznek a növekvő részvényárfolyamon keresztül. Noha ezek általában kis- és középvállalkozású társaságok, egyes nagyvállalatok szintén úgy döntöttek, hogy nem fizetnek osztalékot abban a reményben, hogy a vezetés az újbefektetés révén nagyobb hozamot tud biztosítani a részvényeseknek.
A nem osztalékfizető társaság úgy dönthet, hogy a nettó nyereséget saját részvényeinek visszavásárlására használja fel a nyílt piacon.
