Kötvénypiac és tőzsde: áttekintés
Ideje befektetni pénzét. Szóval pontosan mit fogsz csinálni? Miután összegyűjtötte pénzét, és eldöntötte a befektetési stratégiát, ideje vásárolni néhány értékpapírt. Ezek forgalomképes befektetési eszközök, például részvények, kötvények és opciók - mindegyiknek pénzbeli értéke van. A befektetők ezen értékpapírokkal diverzifikált részesedési portfóliót készítenek.
A részvények és a kötvények két legkeresettebb elem - mindegyik különféle platformokon vagy különféle piacokon értékesíthető. A készletek részvényei, úgynevezett saját tőke, egy nyilvános forgalmazású társaságban. A kötvények alapvetően fix kamatozású kölcsön, amelyet a befektető egy kormánynak vagy vállalati egységnek nyújt.
A kötvényindexek, mint például a Barclays Capital Aggregate Bond Index, segíthetnek a befektetőknek a kötvényportfóliók teljesítményének nyomon követésében.
Kötvénypiac
A kötvénypiac az, ahol a befektetők hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat keresnek (vásárolnak és adnak el), kiemelkedő fontosságú kötvényeket, amelyeket vállalatok vagy kormányok is kibocsáthatnak. Az adósság vagy a hitelpiac is ismert. A kötvénypiacon értékesített értékpapírok mind az adósság különböző formái. Ha kötvényt, hitel- vagy adósságlevelet vásárol, akkor meghatározott időre pénzt kölcsönz és kamatot számít fel - ugyanúgy, mint egy bank az adósaival szemben.
A kötvénypiac a befektetők számára állandó, bár nominális, rendszeres jövedelemforrást biztosít. Egyes esetekben, például a szövetségi kormány által kibocsátott kincstári kötvények esetén a befektetők kétévente kamatfizetést kapnak. Sok befektető úgy dönt, hogy kötvényeket tart fenn portfóliójában, hogy megtakarítson nyugdíjazásra, gyermekeik oktatására vagy egyéb hosszú távú igényeire.
A befektetők sokféle kutatási és elemzési eszközzel rendelkeznek, hogy további információkat szerezzenek a kötvényekről. A Investopedia az egyik forrás, amely lebontja a piac alapjait és a rendelkezésre álló különféle típusú értékpapírokat. Egyéb források a Yahoo! A Finance's Bond Center és a Morningstar. Legfrissebb adatokat, híreket, elemzéseket és kutatásokat nyújtanak. A befektetők brókerszámlájukon keresztül pontosabb részleteket is megszerezhetnek a kötvény-ajánlatokról.
A jelzálogkötvény olyan típusú értékpapír, amelyet egyesített jelzálog fedezi, havonta, negyedévente vagy félévente kamatot fizet a tulajdonosnak.
Ahol kötvények kereskedelme
A kötvénypiac nem rendelkezik központosított kereskedelemmel, azaz a kötvények elsősorban tőzsdén kívüli (OTC). Mint ilyen, az egyes befektetők általában nem vesznek részt a kötvénypiacon. Azok között, akik ilyenek, beletartoznak a nagy intézményi befektetők, például a nyugdíjalapok alapítványai és alapítványai, valamint a befektetési bankok, fedezeti alapok és vagyonkezelő cégek. Azok a befektetők, akik befektetni akarnak kötvényekbe, ezt egy vagyonkezelő által kezelt kötvényalapon keresztül teszik.
Az új értékpapírokat az elsődleges piacon értékesítik, és minden későbbi kereskedelemre a másodlagos piacon kerül sor, ahol a befektetők már meglévő értékpapírokat vásárolnak és adnak el. Ezek a fix kamatozású értékpapírok a kötvényektől a váltóktól a bankjegyekig terjednek. Azáltal, hogy ezeket az értékpapírokat a kötvénypiacon biztosítja, a kibocsátók megkaphatják a projektekhez szükséges finanszírozást vagy egyéb szükséges költségeket.
Ki vesz részt a kötvénypiacon?
A kötvénypiac három fő csoportja:
- Kibocsátók: Ezek az egységek, amelyek eszközöket fejlesztenek ki, regisztrálnak és értékesítenek a kötvénypiacon, függetlenül attól, hogy vállalatok vagy különböző kormányzati szintek vannak-e. Például az amerikai államkincstár kincstárjegyeket bocsát ki, amelyek olyan hosszú lejáratú értékpapírok, amelyek kétévente kamatfizetést nyújtanak a befektetők számára, és 10 év után járnak le. Biztosítók: Az alapbiztosítók általában a pénzügyi világ kockázatát értékelik. A kötvénypiacon az aláíró értékpapírokat vásárol a kibocsátóktól és haszonszerzés céljából viszonteladja őket. Résztvevők: Ezek a vállalkozások kötvényeket és egyéb kapcsolódó értékpapírokat vásárolnak és adnak el. Kötvények vásárlásával a résztvevő kölcsönt bocsát ki a biztosíték teljes időtartamára, és kamatot kap ellenében. A lejárat után a kötvény névértékét visszafizetik a résztvevőnek.
Kötvényértékelések
A kötvényeket általában egy olyan kötvényminősítő intézet, mint például a Standard & Poor's és a Moody's, befektetési osztályba sorolja. Ez a hitelminősítés - levélminőségben kifejezve - megmutatja a befektetőknek, hogy mekkora kockázatot jelent a kötvény mulasztása. Az "AAA" vagy "A" besorolású kötvény kiváló minőségű, míg az "A" vagy "BBB" minősítésű kötvény közepes kockázatú. A BB vagy annál alacsonyabb besorolású kötvényeket magas kockázatúnak tekintik.
Tőzsde
A tőzsde egy olyan hely, ahol a befektetők olyan részvényekkel kereskednek, mint például közönséges részvények és származékos termékek, beleértve az opciókat és határidős ügyleteket. A részvényekkel tőzsdén kereskednek. Tőkeértékű értékpapírok vagy részvények vásárlása azt jelenti, hogy nagyon kis részesedést vásárol egy társaságban. Míg a kötvénytulajdonosok kamatot kölcsönöznek, addig a részvénytulajdonosok kis részesedést vásárolnak a társaságokban abban a hitben, hogy a társaság jól teljesít, és a megvásárolt részvények értéke növekszik.
A tőzsde elsődleges funkciója, hogy a vevőket és az eladókat egy tisztességes, szabályozott és ellenőrzött környezetbe hozza, ahol kereskedelmet végezhetnek. Ez bizalmat ad az érintetteknek abban, hogy a kereskedelem átláthatósággal zajlik, és hogy az árazás tisztességes és becsületes. Ez a szabályozás nemcsak a befektetőknek, hanem azoknak a társaságoknak is segítséget nyújt, amelyek értékpapírjaival kereskedelmet folytatnak. A gazdaság akkor virágzik, amikor a tőzsde megőrzi stabilitását és általános egészségét.
Csakúgy, mint a kötvénypiac, két részből áll a tőzsde. Az elsődleges piac az elsődlegesen működő részvényekre van fenntartva, így ezen a piacon kiindulási jegyek kerülnek kibocsátásra. Ezt a piacot megkönnyítik a biztosítótársaságok, akik meghatározzák az értékpapírok kezdeti árát. A részvényeket ezután megnyitják a másodlagos piacon, ahol zajlik a legtöbb kereskedelem.
5
Azon értékpapírok száma, amelyek először 1792. május 17-én kezdték meg a kereskedést a New York-i Értéktőzsdén - a kereskedés első napján.
A híres amerikai tőzsdék
Az Egyesült Államokban a kiemelkedő tőzsdék a következők:
- A Nasdaq egy globális elektronikus tőzsde, amely a világ különböző részein található kisebb kapitalizációs társaságok értékpapírjait sorolja fel. Noha a technológia és a pénzügyi készletek képezik az index nagy részét, a fogyasztási cikkek és szolgáltatások, az egészségügy és a közművek is magukban foglalják. Ez a tőzsde képezi az amerikai technológiai ágazat referenciaindexének alapját is. A New York-i Értéktőzsde (NYSE) a világ legnagyobb tőzsde a tőzsdén jegyzett értékpapírok teljes piaci korlátja alapján. A legtöbb legrégebbi és legnagyobb nyilvános forgalomban lévő társaság a NYSE részvényein van. A NYSE egyesülések sorozatán ment keresztül, és a legutóbb 2013-ban az Intercontinental Exchange (ICE) vásárolta meg. A NYSE legnagyobb társaságának harmincát alkotják a Dow Jones ipari átlagnak (DJIA), amely az egyik legrégebbi és A világ legfigyeltebb indexei. Az Amerikai Értéktőzsde (AMEX), amelyet a NYSE Euronext vásárolt meg, és 2009-ben a NYSE Amex részvényekké vált. Elsőként ismerték új termékek és eszközosztályok kereskedelmével és bevezetésével. A csere volt az első, amely bevezette az ETF-et. Az elektronikusan működő tőzsde főként kis tőketartalmú részvények ad otthont.
Ezeket a piacokat az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsága (SEC) szabályozza.
Főbb különbségek
Az egyik fő különbség a kötvény és a tőzsdék között az, hogy a tőzsdén központi helyek vagy tőzsdék találhatók, ahol részvényeket vásárolnak és adnak el.
A tőzsdei és a kötvénypiac közötti másik fő különbség az egyesbe történő befektetés kockázata. A részvények vonatkozásában a befektetők olyan kockázatoknak lehetnek kitéve, mint az ország vagy a geopolitikai kockázat (attól függően, hogy egy társaság üzleti tevékenységet folytat vagy székhelye van), devizakockázat, likviditási kockázat vagy akár kamatlábkockázat, amely befolyásolhatja a társaság adósságát, a készpénz és a lényeg.
A kötvények viszont hajlamosabbak olyan kockázatokra, mint az infláció és a kamatlábak. A kamatlábak emelkedésekor a kötvényárak hajlamosak esni. Ha magas kamatlábak vannak, és el kell adnia a kötvényt annak lejáratát megelőzően, előfordulhat, hogy kevesebbet kap, mint a vételár. Ha olyan kötvényt vásárol, amely pénzügyi szempontból nem megfelelő, akkor megnyitja magát a hitelkockázattal szemben. Ilyen esetben a kötvénykibocsátó nem tudja megfizetni a kamatfizetéseket, és továbbra is nyitva áll a késedelemre.
A kötvénypiac bizonyos ágazataiba, például az amerikai kincstári értékpapírokba való befektetés kevésbé kockázatos, mint a nagyobb volatilitásra hajlamos részvénypiacokon történő befektetés.
Mi a különbség a kötvénypiac és a tőzsde között?
Kulcs elvihető
- A kötvénypiacon a befektetők kereskednek (vásárolnak és adnak el) hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat.A tőzsde egy olyan hely, ahol a befektetők tőzsdei értékpapírokkal kereskednek.A tőzsde központi helyszíne vagy tőzsde, ahol részvényeket vásárolnak és adnak el.A kötvényeket elsősorban eladják a pult felett, nem pedig egy központi helyen. Az Egyesült Államokban a kiemelkedő tőzsdék között szerepel a Nasdaq és a New York-i Értéktőzsde (NYSE).
