A hosszú részvényköltség tulajdonosa csak akkor kap osztalékot, ha az opciót az ex-osztalék időpontja előtt gyakorolják, amely általában néhány nappal a nyilvántartásba vétel időpontja előtt van. A nyilvántartásba vétel időpontja az az időpont, amikor a társaság megbizonyosodik arról, hogy kik a részvényesek vagy osztalékot fizetnek, vagy megengedik a részvényeseknek, hogy más típusú vállalati intézkedéseket tegyenek. Az osztalék napja az a határidő, amikor a tőzsde megkapja a részvényt az osztalék megszerzéséhez. A rögzítés dátuma előtt van. Ez lehetővé teszi a csere idejét a részvényesnek az osztalékkal együtt történő elküldéséhez szükséges papírmunka feldolgozásához.
A hosszú hívás azt a jogot képviseli, amely bizonyos időtartamra megvásárolja a mögöttes részvények részvényeit. Gyakorlás hiányában nem jelent ugyanolyan előnyöket, mint a készlet teljes birtoklása. Az amerikai stílusú opciók bármikor gyakorolhatók a lejárat előtt. Ez különbözik az európai stílusú opcióktól, amelyek csak lejárati idejükön gyakorolhatók.
Az osztalékfizetés mind az opciók árképzésére, mind az alapul szolgáló részvényekre egyaránt hatással van. Általában a részvények ára megemelkedik az osztalék összegével megegyező összeggel az ex-osztalék napjáig. Az osztalékfizetés napján a piac arra számít, hogy a részvény az osztalék összegével csökkenni fog, mivel abban az időpontban egyetlen vásárlónak nincs joga az osztalékra. A részvény akkor megéri, hogy az az osztalék napját megelőző napon volt, levonva az osztalék összegét.
Néhány opcionális stratégia arra törekszik, hogy kihasználja a részvények árfolyamát az ex-osztalék és a nyilvántartásba vétel időpontja körül. Az egyik stratégia a lefedett híváskereskedelem egyik fajtája. Az osztalékfizetés dátuma előtt a kereskedő megvásárolhatja a részvényt, majd mélyen megírhatja a tőkével fedezett lehívásokat a részvényekkel szemben. A kereskedő gondoskodik arról, hogy a hívások értéke megegyezzen a vásárolt részvényekkel. A mélyen belüli pénzhívások magas delta deltateljesítést mutatnak 1 közelében, ami azt jelenti, hogy majdnem megegyeznek az állomány mozgásával. Ahogy a részvényárfolyam az ex-osztalék napján esik, az eladott hívások hasonló összeget esnek, ami a kereskedelem ezen részén nyereséget eredményez. A kereskedő ezután visszavásárolhatja a rövid hívásokat, és nem veszíthet tőkét a részvényárfolyam csökkenéséből.
Egy másik típusú stratégia az osztalék arbitrázs kereskedelme. A kereskedő megvásárolja az osztalékfizető részvényeket és az opciókat azonos összegben az ex-osztalék lejárta előtt. Az eladási opciók a jelenlegi részvényár feletti pénzben vannak. A kereskedő az osztalékot az ex-osztalék napján összegyűjti, majd gyakorolja az eladási opciót, hogy eladja az állományt eladási áron. Ez nyereséget kereshet, nagyon kevés kockázattal a kereskedő számára, következésképpen az arbitrázs típusú stratégia.
