Joe Campbell, egy 32 éves kisvállalkozó, az ariziai Gilbertből, tetszett a szabadidőben a tőzsdén, de a közelmúltban katasztrofális kereskedelembe került, amelyet soha nem fog elfelejteni. A KaloBios Pharmaceuticals Inc. (KBIO) pusztító rövid pozíciójának története futótűzként terjedt ki a pénzügyi sajtóban, miután egy tömegfinanszírozó webhelyen ismertette, hogy a 37 000 dolláros számlaegyenlege gyorsan váratlanul 10 000 dollárra változott a váratlan hírek nyomán.
KaloBios bajban
A rák kezelésére antitest alapú gyógyszereket fejlesztő KaloBios Pharmaceuticals egy november 13-i sajtóközleményében bejelentette, hogy korlátozott pénzforrások miatt tervezi a műveletek leállítását. A közlemény azt is kijelentette, hogy a Brenner Group szerkezetátalakító céget vonta be a társaság vagyonának felszámolásához. A negatív hír felhívta a rövid eladók figyelmét, akik lelkesen szeretnének profitálni a társaság részvényértékének további csökkenéséből. (További információ: Rövid eladás )
A rövid kereskedelem
A Campbell azon rövid eladók között volt, akik reménykedtek a társaság pusztulásának elnyerésében. November 18-án 33 000 dollár eladta KBIO részvényeket az E * Trade Financial Corp. (ETFC) számláján, átlagosan körülbelül 2 dollár részvény áron. Ezután egy munkaértekezletre ment, és azt tervezte, hogy egy pozícióban egy éjszakán át tartja. A GoFundMe oldalán kijelentette: "Röviden egy éjszakán át tartottam a KBIO-t, amiről azt gondoltam, hogy egy jó 2 dolláros fakulás jön."
A kereskedés befejezése után a KaloBios sajtóközleményt adott ki, amelyben kijelenti, hogy „egy Martin Shkreliből és társult vállalkozókból álló befektetői csoport megszerezte a KaloBios forgalomban lévő részvényeinek több mint 50% -át, és hogy a társaság tárgyalásokat folytat Shkreli úrral a lehetséges iránymutatást ad a társaság működésének folytatására. ”(Shkreli, a fedezeti alapkezelő és vállalkozó, a Turing Pharmaceuticals alapítója és vezérigazgatója. Az elmúlt hónapokban vitákat váltott ki, miután társaságának drámai módon megemelkedett egy gyógyszer ára. az AIDS és a rákos betegek kezelése.)
A KaloBios részvénye szárnyal
A KaloBios Pharmaceuticals részvényállománya akár 800% -kal is megnőtt a meghosszabbított órákban folytatott kereskedelem során, a Shkreli beruházásának híre miatt. Amikor Campbell kiszállt a találkozójáról, üzenetet kapott egy érintett barátjától, aki tudta, hogy rövid KBIO. Eleinte attól tartott, hogy esetleg elvesztette teljes számláját, 37 000 dollárt. Gyorsan megtudta, hogy a helyzet még rosszabb: A részvény ára 16 dollárra emelkedett, és számlája most több mint 100 000 dollárral volt negatív. Miután meghívta az E * Trade-t, rövid pozícióját átlagosan 18, 50 dollár áron fedezték, ami több mint 106 000 dollár negatív egyenleget eredményezett.
A részvények emelkedése és a következő héten rohamosan növekedett, miután Shkreli a Twitteren (TWTR) kijelentette, hogy nem fog tovább eladni részvényeket azoknak, akik rövid lejáratra szeretnék eladni, kijelentve: „Beszéltem a tanácsadóimmal és tanácsadóimmal, és úgy döntöttem, hogy abbahagyom addig kölcsönbeadom a $ KBIO részvényemet, amíg jobban meg nem értem ennek előnyeit. ”
Mivel Shkreli a részvények ilyen nagy részét birtokolta, döntése megnehezítette a rövid távú kereskedők számára a pozícióik kilépését. A helyzetre a 2008. évi rövid Volkswagen préselés emlékeztetett, amikor a Porsche növelte részesedését a társaságban. A Volkswagen részvényárfolyamai magasabbak voltak, és a rövid eladók küzdöttek pozícióik fedezésére az állomány hiánya miatt.
Közösségi finanszírozási kampány
A pusztító veszteségre reagálva, Campbell gyorsan elindított egy GoFundMe kampányt, amelyben segítséget kért hatalmas mellékhívása során.
Legalább részben tudatában volt a kockázatnak, kijelentve, hogy számláján szereplő 37 000 dollár tőke volt, amelyet megengedhet magának. A GoFundMe oldalán azonban világossá tette, hogy téves feltételezést tett, hogy létezik egy biztosíték annak megakadályozására, hogy a fiókja negatívvá váljon: „Soha nem gondoltam a legvadabb álmaimban, hogy az Etrade-nak NEM lesz valamiféle megállás vagy megszakító a helyén, amely automatikusan kivág egy pozíciót, ha a számla 0 dollárra megy. ”
Végül azt mondta: „Előrehaladásom az a tervem, hogy felszámolom az enyém és feleségem 401-es számát, és megpróbálom kidolgozni egy fizetési tervet az Etrade-nál. Milyen drága lecke volt. Remélem, hogy a történetem másnak segít ebből. ”
Az oldal számos választ kapott szimpatikus és roppant kritikus módon. A kampány eltávolítása előtt azonban több mint 5300 dollárt tudott beszerezni 151 adományból.
Alsó vonal
Campbell kereskedelme három szempontból rendkívül kockázatos volt. Először is, egy rövid, fedezeti ügylet nélküli kereskedelem volt. Rövid eladások esetén a potenciális veszteségek elvileg végtelenek, mivel a részvényárfolyamok tovább emelkedhetnek és emelkedhetnek. Hosszú pozíció esetén a veszteségek korlátozottak, mivel a részvények ára csak nulla lehet. Másodszor, kereskedelme nagyon alacsony árú volt. A Penny és a nagyon alacsony árú részvények gyakran magas volatilitást mutatnak. Végül egyik napról a másikra őrizte a pozíciót, amikor kevésbé volt likviditás és korlátozott a piacra jutás, így a kereskedők még érzékenyebbé váltak az olyan eseményekre, mint a váratlan sajtóközlemények.
