Az Amazon.com Inc. (AMZN) egy olyan részvény, amely egyedi üzleti modelljének köszönhetően vonzza a halálos hívőket és a szkeptikusokat. A társaság elkerülte a profitot a piaci részesedés megszerzése érdekében. Bár ez nagyon jellemző a korai szakaszban lévő vállalatokra, az Amazon tovább folytatja ezt az utat a létezésének több mint 20 éve. Az Amazon részvényárfolyam létezésének nagy részén magasabbra fordult, mivel olyan befektetőket talált, akik megosztják az Amazon alapítójának és vezérigazgatójának, Jeff Bezos jövőképét.
Az Amazon rövidítése
Azok számára, akik nem gondolják, hogy az Amazon megkezdheti piaci részesedésének nyereségre konvertálását, számos módon lerövidítheti a készletet. Ha a befektetők elveszítik azt a hitet, hogy a Bezos az új termékek bevezetésével továbbra is piaci részesedést szerezhet, vagy hogy egy bizonyos ponton ez a piaci részesedés bevételre számíthat, akkor az Amazon részvényei minden bizonnyal meredeken zuhannak. A többszörös lendületű részvények, amelyek nem felelnek meg a befektetők elvárásainak, nagy profitot eredményezhetnek az eladók számára.
Az Amazon részvényárfolyamának csökkenéséből a legegyszerűbb módszer a részvény brókernél történő rövid lekérdezése. Egy részleg rövidítése egy brókeren keresztül magában foglalja a részvény kölcsönvételét, majd azt a piacon vagy limitált megbízással történő eladáson. A kereskedelem bezárása érdekében a jövőben valamilyen készletet vissza kell vásárolni. Amikor a részvényt visszavásárolják, ha az ár megemelkedett, akkor a befektető pénzt veszít shortolása során. Ha a részvényár esett, akkor a rövid eladók profitálnak az eladási ár és a visszavásárlási ár közötti különbségből.
Bevont kockázatok
Az állomány rövidítése azonban jelentős kockázatokkal jár. Van egy hitelfelvételi díj, amely idővel felhalmozódik. Ez a díj szerény olyan folyékony részvények esetében, mint például az Amazon, de növekedhet, ha nagy a kereslet a részvények rövidítése érdekében. Az állomány rövidítésének másik kockázata az, hogy a rövidítés mechanikája egymásra helyezkedik az eladótól.
Hosszú pozíció esetén 100% lehet az, amelyet egy befektető veszíthet egy részvényről. Rövidítésnél elméletben a veszteségek korlátlanok. A short ügyintéző legfeljebb 100% -ot tehet, ha a részvény 0-ra esik. Ezért a short ügyletet csak azoknak a kifinomult kereskedőknek tekintik megfelelőnek, akik megértik a kapcsolódó kockázatokat. Az állomány rövidítésével járó másik kockázat a rövid szorítás lehetősége. Az olyan gazdag értékeléssel bíró részvények, mint az Amazon, általában vonzzák az eladót, különösen akkor, ha a részvényár vagy a társaság zavaró jeleket mutat.
Ez megteremti a saját kockázatát, mivel egy bullish katalizátor nagy haszonhoz vezethet. A nyereség meglehetősen eltúlzott lehet, mivel a rövidnadrágot a veszteségek korlátozására vagy kockázatkezelés miatt kénytelenek fedezni. Természetesen a rövidnadrág még nagyobb kereslethez vezet, és még magasabbá teszi azt. Ezért a rövid eladóknak el kell készíteni egy tervet a rövid sajtolások és az utótengelyes összegyűjtések kezelésére. Az egyik eszköz, amellyel fel lehet mérni a rövid préselés lehetőségét, az egy részvény rövid úszójának megvizsgálása, amely brókeren keresztül megtalálható.
Vásárlás Puts
A részvényárfolyam csökkenéséből származó másik módszer a vételi ügyletek vásárlása. A vételi eladások előnye, hogy a kereskedő a legtöbbet veszíthet, az az összeg, amelyet fizetett az eladási opcióért. Az eladási opciók olyan szerződések, amelyek egy részvény adott áron, egy adott időpontban történő eladására vonatkoznak. Például valaki megvásárolhat eladási lehetőséget, hogy 2016 januárjában 100 Amazon részvényt eladjon 200 dollárért.
Az opció lejáratának napján, ha az Amazon részvényeinek ára meghaladja a 200 dollárt, akkor az opció értéktelen. Ha a részvényárfolyam 150 dollárra zárul, akkor az opció 50 dollárt ér. Nyilvánvaló, hogy az eladási opciók jelentős tőkeáttételt kínálnak a nagy meggyőződésű kereskedők számára, felső határt lefelé ellentétben az állomány rövidítésével. A hátránya, hogy a kereskedőknek helyesnek kell lenniük a készlet irányában és időzítésében a profit érdekében.
