Még a legegyszerűbb fúziós és akvizíciós ügyletek is kihívást jelentenek. Két korábban független vállalkozás sokat vesz igénybe, ha egyesíti erőit, azonosítja és megszünteti az elbocsátásokat, megállapodik az árakban és a stratégiában, és fenntartja az alkalmazottak termelékenységét. Az egyik pénzügyi elemző úgy vélte, hogy a folyamat megpróbál összeállítani egy 1000 darabos puzzle-t, azzal a különbséggel, hogy a jobb és a bal kezed még soha nem működött együtt. A sikeres integrációnak három-hat hónapig kell tartania, bár számos akadály akadályozhatja meg a folyamatot.
Növekedési stratégia
Nincs hivatalos playbook az M&A-ügylet végrehajtásáról. Az üzlet megvalósításához minden érintett félnek több lépést kell navigálnia.
Az első lépés egy részletes növekedési / portfólióstratégia kidolgozása. Ezt úgy tekinthetjük, mint az M&A előtti fázist, és sok üzlet itt megbotlik. A növekedési stratégia a jövőbeli vállalati fejlődés ütemterve. A részvényeseknek átlátható körvonalakra van szükségük, és a jövőbeli szabályozási akadályokat meg kell várni.
Kellő gondosság
Az átvilágítási lépésben elvégzik a rendetlen értékeléseket, a számviteli folyamatokat, a politika áttekintését, a piaci trendeket és az ügylet tényleges csavarjait. A felek itt határozzák meg, hogy az ügylet pénzügyi szempontjai működnek-e.
Integrációs tervezés
Az integráció a várt érték biztosítására és az új vállalati eljárások futtatására összpontosít. Két társaság egyesítése csak akkor van értelme, ha a végtermék nagyobb, mint a két rész összege; az üzletek túl kockázatosak, bonyolultak és költségesek ahhoz, hogy csak bánjanak. Ez a leghosszabb szakasz, és a leghatékonyabbnak kell lennie.
Végrehajtás
Az ügylet legveszélyesebb része a végrehajtási szakasz. Minden ügylet egyedi, de az összes egyesülési és felvásárlási ügylet felmerülhet az Értékpapír- és Tőzsdebizottsággal (SEC), elidegenítheti a részvényeseket vagy az ügyfeleket, vagy túl sokáig tarthat, és áteshet.
A "végrehajtás" kifejezés kissé félrevezető, mert a teljes körűen végrehajtott üzlet csak a sikeres M&A kezdete. Az iparági szakértők gyakran azt tanácsolják, hogy az új vállalat szintetizálása és integrálása egy-három évig tarthat.
