A pénzügyi tanácsadók feladata az ügyfelek számára a legjobb befektetések kiválasztása. Tehát hogyan végzi a tanácsadó a rendelkezésre álló több ezer terméket, és felépít egy neked megfelelő portfóliót?
Kulcs elvihető
- Az ügyfelek befektetéseinek kiválasztásához a pénzügyi tanácsadók a befektetők kockázati toleranciájának és képességének felmérésével kezdik. A legtöbb tanácsadó modell portfólióval működik, amelyet az egyéni ügyfelek igényeihez és preferenciáihoz igazítanak.Az ügyfeleknek alapvető ismeretekkel kell rendelkezniük tanácsadóik " befektetési megközelítés és a kompenzációs módszer - ez utóbbi befolyásolhatja az eszközválasztást.
Első lépés: A kockázat felmérése
Szinte minden tanácsadó hasonló pontról indul. A portfólió kiválasztását azután hajtják végre, hogy a tanácsadó meghatározza az ügyfél kockázati toleranciáját. Más szavakkal: hogyan fogja érezni az ügyfél és reagálni arra az esetre, ha befektetési portfóliója értékét csökkenti?
A kockázati toleranciához szorosan kapcsolódik a kockázati képesség: az ügyfél pénzügyi viharok átjárhatóságának képessége, mérve azzal, hogy mennyi idő van a nyugdíjba vonulásig, mennyi vagyonuk és jövedelmük.
Ez a két szindróma együttesen értékeli, hogy mekkora kockázatot tud kezelni az ügyfél. Bár gyakran kéz a kézben járnak, eltérhetnek egymástól. Lehet, hogy egy ügyfélnek elegendő erőforrása van a piaci összeomlás kezeléséhez (magas kockázatú képesség), de pszichológiai szempontból nagyon szorongott lehet, ha vagyonának értéke csökken (alacsony kockázatú tolerancia).
Végül a tanácsadónak meg kell értenie az ügyfél céljait. Például Ryan lehet a hatvanas éveinek közepén, és már közel nyugdíjba vonul; elsősorban portfóliójának tőkemegőrzését keresi. Mivel Michelle 30 éves; Célja, hogy házat vásárol, egy évtized alatt finanszírozza gyermekeinek főiskolai tanulmányait, és megtakarítson nyugdíjba vonulás céljából.
Portfólió felépítése
Amint a tanácsadó elkészíti az ügyfél „kockázati profilját” és megállapítja az ügyfél céljait, akkor megkezdődik az eszköz kiválasztási folyamat. A legtöbb tanácsadó vagy tanácsadó cég különféle előre meghatározott "ügyfélportfóliókkal", más néven "modell portfóliókkal" rendelkezik. Nem lenne hatékony, ha a semmiből új portfóliót készítne minden egyes ügyfél számára. Ezek az ügyfélportfóliók a cég befektetési politikáján és stratégiáján alapulnak; akkor integrálódnak az egyes ügyfelek sajátos igényeihez.
A Morningstar, Inc. (MORN), a Dimensional Fund tanácsadói és sok más kutatócég portfólióval kapcsolatos háttér-segítséget nyújtanak a pénzügyi tanácsadóknak, különösen, ha egyedüli szakemberek. A Morningstar például olyan eszközöket nyújt, amelyek segítenek a tanácsadóknak az elejétől a végéig. A háttér-súgó mellett lehetőségeket kínálnak a tanácsadók számára az ügyfélportfóliók felépítésére, elemzésére és figyelemmel kísérésére. Ezeket az eszközöket eszközosztály-kutatás segíti. Az egyes tanácsadók márkás bélyegzőt is felvihetik az előre kiválasztott Morningstar portfóliókra.
Aztán vannak olyan automatizált, technológiával továbbfejlesztett pénzügyi tanácsadók, amelyeket néha „robo-tanácsadóknak” is hívnak, amelyek befektetési döntéseiket stratégiai algoritmusokra alapozzák. A Invesco Jemstep elsősorban a pénzügyi tervezők számára engedélyezi platformját a tanácsadó neve alatt.
A nagyobb pénzügyi tanácsadó cégek - különösen azok, amelyek aktív pénzkezelők - gyakran kutatócsoportot vagy osztályt foglalkoznak a befektetési elemzésekkel és az eszközök kiválasztásával. Ezek a pénzügyi és kutatási elemzők az alfa nevű technikát is használják annak meghatározására, hogy a portfólió realizált hozama mennyiben különbözik attól, amit meg kellett volna elérnie.
Portfólióstratégiák mintája
Egyes befektetési tanácsadó cégek támogatják a kutatást, amely azt sugallja, hogy nagyon nehéz „legyőzni a piacot”, és ezért a befektető kockázati profiljától függően különböző ízű index-alapú ajánlatokat hozhat létre. Például a Dimenziós Alap tanácsadói alacsony összegű alapok választékát kínálják (csak professzionális tanácsadók útján értékesítik), a közgazdászok, mint Eugene Fama, Kenneth French és Myron Scholes Nobel-díjjal nyert kutatása alapján.
A Monte Carlo szimulációkat időnként arra használják, hogy segítsék a tanácsadókat az ügyfelek befektetéseinek kiválasztásában. A Monte Carlo-modell statisztikai valószínűség-eloszlást vagy kockázatértékelést hoz létre egy adott befektetéshez. A tanácsadó ezután összehasonlítja az eredményeket az ügyfél kockázati toleranciájával egy adott befektetés hatékonyságának meghatározása érdekében. A Monte Carlo-modell futtatása valószínűségi eloszlást vagy kockázatértékelést hoz létre egy adott vizsgált beruházáshoz vagy eseményhez. Az eredmények összehasonlításával a kockázati tűrésekkel a vezetők eldönthetik, hogy folytatnak-e bizonyos beruházásokat vagy projekteket.
Alsó vonal
Az, hogy a tanácsadók hogyan választják meg a befektetési portfóliókat, változatos folyamat, és a befektetőknek bölcs dolog egyeztetniük az adott pénzügyi tanácsadóval, hogy megtudják, hogyan dönt a befektetési döntéseikkel kapcsolatban.
Ezenkívül fontos megkérdezni, hogy miként fizetik meg a pénzügyi tanácsadót - mert ez befolyásolhatja az egyes befektetések kiválasztását. Hacsak a tanácsadót nem fizetik meg az eszközök százalékában vagy átalánydíjjal, ösztönözhetik arra, hogy olyan termékeket vagy termékmárkákat válasszon, amelyek magasabb jutalékot fizetnek. A hangsúly a "lehetne": sok jutalék alapú pénzügyi tervező megbízatási megbízást vállal, és csak olyan eszközöket és stratégiákat javasol, amelyek elsősorban a befektetőnek felelnek meg. Ennek ellenére mind az ügyfeleknek, mind a tanácsadóknak az lesz a leginkább megfelelő, ha megvitatják, hogy az eszközöket miként választják ki kapcsolataik elején.
