A pénzügyi világban az R-négyzet olyan statisztikai mérőszám, amely képviseli az alap vagy egy értékpapír mozgását, amelyet meg lehet magyarázni egy benchmark index mozgásával. Ahol a korreláció magyarázza a független és függő változó közötti kapcsolat erősségét, az R-négyzet megmagyarázza, hogy az egyik változó varianciája milyen mértékben magyarázza a második változó varianciáját. Az R-négyzet képlete egyszerűen a korrelációs négyzet.
Gyakori hibák az R-négyzettel
Az első leggyakoribb hiba, ha feltételezzük, hogy az R-négyzet megközelíti a +/- 1-et statisztikailag szignifikáns. A +/- 1-re közeledő olvasmány határozottan növeli a tényleges statisztikai szignifikancia esélyét, de további tesztelés nélkül lehetetlen megismerni az eredmény alapján. A statisztikai tesztelés egyáltalán nem egyszerű; számos okból bonyolulttá válhat. Ezt röviden érintve, a korreláció kritikus feltételezése (és így az R-négyzet) az, hogy a változók függetlenek, és hogy a kettő közötti kapcsolat lineáris. Elméletileg ezeket az állításokat kipróbálná annak meghatározására, hogy megfelelő-ea korrelációs számítás.
A második leggyakoribb hiba az, hogy elfelejti normalizálni az adatokat egy közös egységre. Ha két béta korrelációt (vagy R-négyzetet) számít, akkor az egységek már normalizálva vannak: Az egység béta. Ha azonban a készleteket korrelálni szeretné, kritikus, ha normalizálja őket a százalékos hozammal, és nem a részvényárfolyam-változásokkal. Ez túl gyakran fordul elő, még a befektetési szakemberek körében is.
A részvényárfolyam-korreláció (vagy R-négyzet) alapvetően két kérdést tesz fel: Mi az a hozam egy bizonyos számú időszakban, és hogyan viszonyul ez az eltérés egy másik értékpapír-szóráshoz ugyanazon időszak alatt? Két értékpapírnak lehet magas korrelációja (vagy R-négyzete), ha a hozam napi százalékos változása az elmúlt 52 hétben, de alacsony korreláció, ha a hozam havi változások az elmúlt 52 hétben. Melyik a jobb"? Valójában nincs tökéletes válasz, és ez a teszt céljától függ.
Az R-négyzet kiszámítása Excelben
Az R-négyzet kiszámításához az Excelben számos módszer létezik.
A legegyszerűbb módszer két adatkészlet beszerzése és a beépített R-négyzet képlet használata. A másik alternatíva egy korreláció megtalálása, majd négyzet megadása. Az alábbiakban mindkettő látható:
