A fedezeti alap olyan típusú befektetési eszköz és üzleti struktúra, amely több befektető tőkéjét egyesíti, és ezt a tőkét értékpapírokba és egyéb befektetésekbe fekteti be. A fedezeti alapok abban különböznek a befektetési alapoktól, hogy hajlandók nagyobb kockázatot vállalni, és tőkeáttételüket nem korlátozzák a szabályozók. Miközben általában a likvid eszközöket részesítik előnyben, a fedezeti alapok különféle típusú befektetési termékekbe fektethetnek be, és a fedezeti alapok kezelői az utóbbi időben ingatlant adtak a nem hagyományos befektetések listájához. Az összes működő fedezeti alap közül körülbelül 40 közülük jelentős mértékben fektet be ingatlanokba, nevet adva nekik "ingatlan fedezeti alapoknak".
Hogyan fektet be egy ingatlan fedezeti alap?
Nyilvánvaló, hogy az összes fedezeti alap erőteljesen befektet az ingatlanba, ám befektetési módja a menedzsment befektetési stratégiájától függ. Az ingatlanfedezeti alapok nagyrészt a meglévő ingatlanvállalatok, elsősorban az ingatlanbefektetési alapok (REIT) nyilvános forgalmazású részvényeibe fektetnek be. A REIT olyan vállalati egység - hasonlóan a befektetési alaphoz -, amely kizárólag ingatlanba fektet be, és így adómentességet élvez. Cserébe a REIT-eknek bevételük legalább 90% -át kell kifizetniük, bár e jövedelem adóköteles lehet a REIT befektetői számára.
Az ingatlanfedezeti alap a pénzt a második módon fekteti le, általában alacsony teljesítményű tényleges ingatlanok megszerzésével. Ezeket az ingatlanokat meg lehet vásárolni egy meghatározott régióban vagy a világ minden tájáról, de általában az eladó likviditáshiánya miatt általában eladásra készek. Tehát, ellentétben a REIT-beruházó kockázati alapokkal, ezek az ingatlan-fedezeti alapok tulajdonképpen tulajdonnal rendelkeznek.
Konkrét ingatlan fedezeti alapok
Az Angelo, Gordon & Company az egyik nagyobb ingatlan-fedezeti alap, amelynek több mint 5 milliárd dollár ingatlanvagyonnal és több mint 27 milliárd dollárral rendelkezik az összes eszköz. A társaság stratégiát fogadott el az olyan befektetési fokozatú értékpapírokba történő befektetésről, amelyeket az Alap alacsonynak ítél.
A Blackacre Capital Management LLC, egy másik nagyméretű ingatlan-fedezeti alap, kicsit másképp dolgozik. Az ingatlanpiacon hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba történő befektetés helyett a Blackacre Capital nagyobb szállodákat és hasonló projekteket vásárol az ingatlanok fejlesztése céljából.
Egyéb fedezeti alapok a Cliffwood Partners LLC és a Praedium Group, amelyek mindegyikének saját egyedi stratégiája van. A 2015-ben alapított The Praedium Csoport célja az, hogy profitot szerezzen az indexek különbségeiből az állami és a magántőke ingatlanpiacokon. A Cliffwood Partners, az egyik első ingatlanfedezeti alap, hosszú-hosszú stratégiával rendelkezik az ingatlanpiacon.
