Az elemzők évente merész előrejelzéseket készítenek a piacok küszöbön álló hanyatlásáról vagy korrekciójáról. Ha a befektetők úgy vélik, hogy a piacnak valóban jelentős esése van, akkor diverzifikálhatják portfólióikat befektetésekkel, amelyek értékük növekszik, amikor a készletek esnek. E tekintetben egyes tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-k) lehetővé teszik a befektetők számára, hogy az egyes részvények helyett egy piacra rövidítsenek, és ezek az ETF-ek rendkívüli nyereséget szerezhetnek a piaci visszaesések során.
A rövid eladás magában foglalja részvények kölcsönvételét egy brókertől, abban a reményben, hogy a részvény ára lecsökken, visszaveszi a részvényt alacsonyabb áron, majd visszaadja a részvényeket a brókernek, hogy a nyereséget elszámolja. Sikeres sikeresség esetén a rövid eladók magas eladásokat, alacsony vásárlásokat végeznek. Az inverz ETF viszont egy alap, amelynek célja a teljes piac vagy a piaci szegmens rövid kitettségének biztosítása.
Kulcs elvihető
- A piac rövidítése azt eredményezi, hogy a tőzsde csökken. Az befektetők vásárolhatnak inverz ETF-ek részvényeit, hogy rövid kitettséget kapjanak a teljes piacon vagy a piaci szegmenseken. Az UltraShort S&P 500 Inverz ETF egy olyan tőkeáttételes termék példája, amelynek értéknövekedése azok a napok, amikor a tőzsde alacsonyabban mozog. A rövid eladók és az inverz ETF-ek kockázata az, hogy a piac inkább magasabb, mint alacsonyabb irányba mozog.
A befektetők akkor vásárolhatnak inverz ETF-ek részvényeit, amikor a piac érett esni, és később eladhatja azokat, ideális esetben magasabb áron, mint amit értük fizettek. A folyamat brókeren keresztül zajlik, és megegyezik a részvények vagy más tőzsdén kereskedett alapok részvényeinek megvásárlásával. Más szavakkal: a befektető nem ad el inverz ETF-ek rövid részvényeit, hogy egy piaci esésre fogadjon. Inkább vásárolják a részvényeket.
Az inverz ETF-ek ingatagok és kockázatot hordozhatnak. Például, ha egy eladás visszafordul, és a piac magasabbra lép, akkor a rövid eladók rohanhatnak a rövid pozíciók felszámolására (az általuk rövidített visszavásárolt részvények megvásárlásával), ez tovább súlyosbítva a bika elmozdulását, mivel a vásárlás több vásárlást von maga után.
Ezen túlmenően sok fordított alap tőkeáttétellel rendelkezik, ami felerősíti a potenciális nyereségeket és veszteségeket. Ha például egy alap szerint a 2X medve alap, akkor azt úgy tervezték, hogy a piac vagy a tőzsdeindex inverzének kétszeresére lépjen. Az alábbiakban példákat találunk az ETF-ekre, amelyek profitálnak a medve mozgalmakról az általuk lefedett piacon.
1. ProShares Trust Rövid S&P 500 (SH)
Az S&P 500 egy index és az amerikai tőzsdei teljesítmény mérőszáma. A ProShares Trust Short S&P 500 alap rövid pozíciókat vesz át, amelyek célja az indextel szemben lépni, és ez széles körű módszerré teszi az amerikai részvénypiac rövidítését.
- Átl. Forgalom: 3 700 000 Nettó eszköz: 1, 75 milliárd dollárJereség: 1, 76% Kiadási arány (nettó): 0, 89% Kezdeti dátum: 2006. június 19.
2. ProShares UltraShort S&P 500 (SDS)
Ez az agresszív alap kétszer annyit keres, mint amit az S&P 500 veszít. A fent említett ProShares Short ETF-hez hasonlóan az UltraShort medve játék az S&P 500 Indexben. Azonban ingatagabb annak a ténynek köszönhetően, hogy tőkeáttételes ETF.
- Átl. Forgalom: 4 841 685Hálózati eszközök: 1, 02 milliárd USDTermelés: 1, 84% Kiadási ráta (nettó): 0, 90% Kezdeti dátum: 2006. július 11.
3. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF (CHAD)
- Átl. Forgalom: 13 719Net eszközök: 17, 83 millió dollárJereség: 3, 53% Kiadási ráta (nettó): 0, 85% Kezdeti dátum: 2015. június 17.
4. Direxion Daily teljes kötvénypiac Bear 1X ETF (SAGG)
A magasabb kamatlábak hajlamosak a kötvényárak sújtására. A Direxion Daily Total Bond Market Bear 1X ETF célja a Barclays Capital USA összesített kötvényindex inverzének mozgatása. Vegye figyelembe azonban, hogy a forgalom rendkívül alacsony, napi kevesebb, mint 200 részvénynél, és az likviditási hiány miatt az ETF valószínűleg nem ideális rövid távú befektetésekhez.
- Átl. Forgalom: 167Net eszközök: 2, 97 millió dollárJereség: 1, 8% Kiadási ráta (nettó): 0, 49% A kezdete: 2011. március 23.
Alsó vonal
A rövid egyedi részvények eladása kockázatosabb lehet, mint a piacon hiányos ETF-ek vásárlása. A piacot rövidítő ETF-mel a befektetők többféle részvény diverzifikálására törekszenek, nem pedig egyetlen részvényre. Ennek eredményeként a nyereség inkább az egész piac sorsához kapcsolódik, nem pedig egyetlen társasághoz. Ha azonban a piac javul, és a vásárlók berohannak, a rövid ETF részvényei értéküket veszítik, és ennek eredményeként veszteség lesz.
