A jelenlegi mutató és a gyors mutató egyaránt méri a vállalat rövid távú likviditását vagy annak képességét, hogy elegendő készpénzt generáljon az összes adósság kifizetésére, ha azonnal esedékes. Habár mindkettő a vállalat pénzügyi helyzetét méri, kissé különböznek egymástól. A gyors mutatót konzervatívabbnak tekintik, mint a jelenlegi, mivel számítási tényezői kevesebb tételben vannak. Nézzük meg mindkét arányt, hogyan számítsuk ki őket, és a különbségeket.
Mi szerepel a jelenlegi arányban
Az aktuális mutató a társaság azon képességét méri, hogy rövid lejáratú vagy rövid lejáratú kötelezettségeket (adósság és kötelezettségek) fizessen meg rövid lejáratú vagy rövid lejáratú eszközeivel (készpénz, készlet és követelések).
A társaság mérlegében lévő forgóeszközök azt az eszközt képviselik, amelyet évente ésszerűen készpénzre lehet konvertálni. Példák a forgóeszközökre:
- Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesekLeltár
A rövid lejáratú kötelezettségek a társaság mérlegében szereplő, egy éven belül esedékes tartozások vagy kötelezettségek. Példák a rövid lejáratú kötelezettségekre:
- Kötelezettséggel járó követelések Felhalmozott kötelezettségek és egyéb tartozások
Az áramarány kiszámítása
A társaság aktuális arányát úgy számíthatja ki, hogy a forgóeszközeit elosztja a rövid lejáratú kötelezettségekkel, az alábbi képlet szerint:
Folyó arány = Folyó forrásokFolyó eszközök
Ha egy vállalat jelenlegi mutatója kevesebb, mint egy akkor kevesebb forgóeszközzel rendelkezik, mint a rövid lejáratú kötelezettségeknél. A hitelezők a társaságot pénzügyi kockázatnak tekinti, mivel esetleg nem lesz képes könnyen megfizetni rövid távú kötelezettségeit.
Ha egy társaságnál egynél több a jelenlegi mutatója, akkor kevésbé kockázatosnak tekintik, mert a rövid lejáratú kötelezettségek teljesítése érdekében könnyebben felszámolhatja forgóeszközeit.
Mi szerepel a gyors arányban
A gyors mutató egy vállalat likviditását is méri azzal, hogy megmutatja, mennyire képes forgóeszközei fedezni a jelenlegi kötelezettségeiket. A gyors mutató azonban a likviditás konzervatívabb mérőszáma, mivel nem tartalmazza az aktuális mutatóban használt összes tételt. A gyors mutató, amelyet gyakran savas-teszt aránynak neveznek, csak azokat az eszközöket tartalmazza, amelyeket 90 napon belül vagy annál rövidebb idő alatt készpénzre válthat át.
A gyors arányban használt forgóeszközök a következők:
- Készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek forgalomképes értékpapírokKötétes követelések
A gyors arányban használt rövid lejáratú kötelezettségek megegyeznek a rövid lejáratú hiteleknél használt kötelezettségekkel:
- Rövid lejáratú adósságFizetési kötelezettségekElhatárolt kötelezettségek és egyéb tartozások
A gyors arány kiszámítása
A gyors hányadot úgy számítják ki, hogy hozzáadják a pénzeszközöket és az egyenértékű eszközöket, a forgalomképes befektetéseket és a követeléseket, és ezt az összeget elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel, az alábbi képlet szerint:
Gyors arány = Folyó kötelezettségek készpénz + készpénzekvivalensek + folyó követelések + rövid lejáratú befektetések
Ha a vállalat pénzügyi adatai nem nyújtanak gyors eszközleírást, akkor kiszámíthatja a gyors arányt. Kivonhatja a készleteket és a folyó előre fizetett eszközöket a forgóeszközökből, és ezt a különbséget eloszthatja a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
A jelenlegi arányhoz hasonlóan egy olyan társaságot, amelynél egy gyorsabb mutatószám egynél nagyobb, általában kevesebb pénzügyi kockázatnak tekintik, mint egynél alacsonyabb gyorstartalmú társaságot.
Főbb különbségek
A gyors mutató konzervatívabb képet nyújt a társaság likviditásáról vagy annak képességéről, hogy rövid lejáratú eszközeivel fedezze rövid lejáratú kötelezettségeit, mivel nem tartalmazza a készleteket és egyéb forgótőke-eszközöket, amelyeket nehezebb felszámolni (azaz készpénzzé válnak)). A készlet és más kevésbé likvid eszközök kizárásával a gyors mutató a társaság likvidebb eszközeire összpontosít.
Mindkét mutató tartalmazza a követeléseket, de előfordulhat, hogy egyes követeléseket nem lehet nagyon gyorsan felszámolni. Ennek eredményeként még a gyors mutató sem biztosítja a likviditás pontos ábrázolását, ha a követeléseket nem könnyű begyűjteni és készpénzre konvertálni.
Egyéb szempontok
Mivel a jelenlegi arány magában foglalja a készleteket, magas lesz azoknak a vállalatoknak, amelyek nagymértékben részt vesznek a készlet eladásában. Például a kiskereskedelemben egy áruház készleteket készíthet az ünnepekhez vezető árukból, növelve ezáltal aktuális arányát. Ha azonban a szezon lejár, a jelenlegi arány jelentősen csökkenni fog. Ennek eredményeként a jelenlegi arány egész évben ingadozik a kiskereskedők és hasonló típusú vállalatok esetében.
Másrészt a készletek eltávolítása nem tükrözi a likviditás pontos képet egyes iparágakban. Például a szupermarketek nagyon gyorsan mozgatják a készleteket, és készleteik valószínűleg a forgóeszközök nagy részét képviselik. A szupermarketek számára a készlet lebontása azt jelentené, hogy rövid lejáratú kötelezettségeik megemelkednének a forgóeszközökhöz képest a gyorsarány alatt.
A társaság likviditásának elemzésekor egyetlen körülmény sem elegendő minden körülményhez. Fontos, hogy az elemzésbe más pénzügyi mutatókat is belefoglaljon, ideértve mind az aktuális, mind a gyors mutatót, valamint a többi arányt.
