Hagyományosan, az USA nagy bankjainak jövedelmét nagyrészt a Wall Street-i tevékenység hajtja, ideértve az M&A-t, a kötvény- és részvénykereskedelmi mennyiséget, valamint az IPO-kat. Ebben az évben azonban a robosztus amerikai fogyasztó vált a bank nyereségének és a részvényáraknak legalább rövid távon kulcsfontosságú hajtóerejévé. Azok a pénzügyi társaságok, amelyek valószínűleg továbbra is a legjobban profitálnak a trendből, a Bank of America Corp. (BAC), a JPMorgan Chase & Co. (JPM), a Citigroup Inc. (C) és a Wells Fargo Corp. (WFC), amint azt vázoltuk. írta a Wall Street Journal.
Fogyasztói energiafelhasználás
Alacsony kamatlábak mellett az amerikai fogyasztók kihasználják az olcsóbb hitelfelvételi költségeket, hogy mindent megvásároljanak otthonoktól kezdve, ruházati cikkekig az étkezésig. Valójában az Egyesült Államok Kereskedelmi Osztálya szerint az éttermekben, bárokban és weboldalakon a kiadások a második negyedévben a rekord leggyorsabb ütemére növekedtek. "Az Egyesült Államokban a fogyasztó jól működik" - mondta Jamie Dimon, a JPMorgan vezérigazgatója az elemzőkkel folytatott beszélgetés során. „Az emberek szeretik a hitelkártyájukat. Többet használnak hitelkártyáikat, mint bankkártyáikat. ”
A gyorsan növekvő fogyasztói vállalkozások olyan területeken, mint például a hitelkártyák és a jelzálogkölcsönök, az elmúlt időszakban számos nagy bankban növelték negyedéves nyereségüket, miközben a kereskedelemből származó bevételek és az üzletkötési díjak visszaestek. Ezzel szemben az Goldman Sachs Group Inc. (GS), amely hagyományosan kevesebb figyelmet fordított a fogyasztói műveletekre, volt az egyetlen legnagyobb amerikai bank, amely az elmúlt negyedévben csökkenő jövedelmét jelentette.
A Bank of America részvényei 19, 4% -kal hozták vissza az előző évet, a JPMorgan magasabb 17, 1% -kal, a Citigroup pedig 37% -kal, szemben az S&P 500 19, 5% -os nyereségével és a KBW Bank Index (BKX) 14, 1% -os növekedésével. A botrányok és a vezetői tévedések által sújtott Wells Fargo az egyetlen a négy éves lejárati időszak közül, 1, 5% -os visszaeséssel. A depressziós Goldman részvények 28, 6% -kal emelkednek 2019-ben.
A JPMorgannál a kártyakiadások 11% -kal 192, 5 milliárd dollárra növekedtek, az egyenlegek 8% -kal 157, 6 milliárd dollárra növekedtek a WSJ-enként. A Citigroupnál az USA-ban körülbelül 35 millió márkás hitelkártya-számláján a vásárlások száma 8% -ot ugrott fel. A Wells Fargo bankkártyák vásárlása és egyenlege 6% -kal növekedett. Eközben, mivel a 30 éves fix kamatozású jelzálogkölcsönök átlagos kamatlába 4% alá esett, a házak vásárlásának és refinanszírozásának rohama a JPMorgan, a Wells Fargo és a Citigroup jelzálogkölcsön-kezdeményezéseit eredményezte.
Az amerikai fogyasztó kedvező érzelme, amelyet az alacsony munkanélküliség és a növekvő bérek támasztanak alá, ellentétben áll az intézményi befektetőkkel, akiket inkább aggódnak a globális növekedés lassulása és az USA és Kína közötti kereskedelem feszültségei.
Ez a növekvő óvatosság a Wall Streeten a JPMorgan kereskedési bevételeit 6% -kal csökkentette, y / y, a befektetési banki nyereség pedig 8% -kal. A Goldmannél a negyedéves kereskedés bevétele 3% -kal esett vissza, amelyet a fix kamatozású kereskedelem 13% -os csökkenése súlyozott meg. Ezeknek a gyengébb vállalkozásoknak köszönhetően a Goldman negyedéves általános nyeresége esett vissza, mivel a bevételek visszaestek a jegyzési és adósságkereskedelemből.
Előretekintve
Tekintettel arra, hogy a fogyasztók általában alacsonyabb kamatlábak mellett költenek és kölcsönt vesznek fel, a véletlen Fed jó hír lehet a Main Street-et ellátó bankok számára. E bankok nyeresége még nagyobb mértékben növekszik, ha a jegybank tovább csökkenti a kamatlábakat ebben az évben és 2020-ban.
