Az ETF vagy az alapkezelő társaság levonja a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és a befektetési alapok befektetési menedzsment díjait, és az alap napi alapú nettó eszközértékét (NAV) módosítja. A befektetők nem látják ezeket a díjakat nyilatkozatukban, mert az alap társaság házon belül kezeli őket.
Az alapkezelési díjak csak a teljes kezelési költségarány (MER) alkotóelemei, és ennek kell lennie a befektetőknek.
Kulcs elvihető
- A kezelési díjak csökkentik az ETF-beruházások értékét. Ezek a teljes "kezelési költségek arányának" részhalmazát képezik. "A MER-ek általában alacsonyabbak a passzív alapoknál, mint az aktívoknál.
ETF-díjak
Normál működésének részeként egy ETF társaság költségeket visel, kezdve a menedzser fizetésétől a letétkezelési szolgáltatásokig és a marketing költségekig, amelyeket levonnak a NAV-ból.
Tegyük fel, hogy egy ETF éves költségaránya 0, 75%. 50 000 dolláros beruházás esetén az év során várhatóan 375 dollár fizetendő. Ha az ETF pontosan 0% -ot adna vissza az évre, akkor a befektető lassan látja, hogy 50 000 dollárja az év folyamán 49 625 dollár értékre költözik.
A befektető által az ETF-től kapott nettó hozam az alap által ténylegesen megszerzett teljes hozamon alapul, a mínusz a kimutatott költségarányt levonva. Ha az ETF visszatér 15% -ot, a nettó eszközérték 14, 25% -kal növekszik. Ez a teljes hozam mínusz a költségarány.
Az alap költségeinek hatása
A díjak fontosak, mivel óriási hatással lehetnek a végső hozamra. Egy 100 dolláros befektetés, amely évente 7% -kal növekszik, tíz év alatt 197 dollárt érne, díjak nélkül. De vonj le 1% -os éves díjat, és az eredmény 179 USD, azaz az alapköltségek a potenciális portfólió 10% -át megették. Mivel a díjak idővel összeállnak, csakúgy, mint a portfólióeszközök, minél hosszabb a befektetési időszak, annál nagyobb a veszteség.
A költségek minimalizálásának módjai
A díjak általában az utóbbi években csökkentek, de egyes alapok mindazonáltal drágábbak, mint mások. Kritikus megkülönböztetés itt a passzív és az aktív menedzsment.
A passzív vezetők egyszerűen utánozzák egy részvényindex - gyakran az S&P 500 - részesedését, néha kisebb eltérésekkel. Ezek az "index alap" vagy az "index ETF" kezelői időszakonként egyensúlyba hozzák az alap eszközeit, hogy megfeleljenek a benchmark indexnek, és ez viszont kereskedési költségeket jelent, de általában minimális.
Az aktív alapkezelők, ahogy a neve is sugallja, nagyobb szerepet töltenek be az alap vagyonának megválasztásában. Ez többek között olyan drága kutatási részlegeket igényel, amelyekben a passzív alapok nem rendelkeznek, és általában magasabb szintű kereskedelmet igényel, ami megemeli a tranzakciós költségeket. Mindez tükröződik a MER-ben.
A Morningstar, az alapok adatainak széles körű forrása alapján 2018-ban az Egyesült Államokban regisztrált aktív alapok díjai átlagosan 0, 67% -ot tettek ki, szemben a passzív alapok 0, 15% -ával.
